פרארי עולה על יצרניות EV כמו טסלה

השנה לא עסקה איזו מניית יצרן רכב הציג את הביצועים הטובים ביותר. זה היה לגבי איזו מניה הצליחה להימלט מהלחץ הגרוע ביותר של המכירות של השנה.

לאחר צמיחה משמעותית במניות הרכב בשנת 2021, השנה הוכיחה את עצמה כמרתיעה עם בועת ההפעלה של EV, מלאי רכב נמוך ועליית ריבית. זה היה בנוסף לחששות ממיתון ו"הרס הדרישה" הכולל למכירות בתעשייה.

רבים מיצרניות הרכב הגדולות בעולם ביצועים טובים כלכלית השנה, אבל זה לא הספיק כדי לקזז את החששות הכלכליים החיצוניים שהימים הרווחיים ביותר שלהם עשויים להיות מאחוריהם.

"אנו מתכוננים לתחזית מאתגרת של FY23 עבור רווחי רכב על ירידה בביקוש (תעריפים גבוהים יותר), דפלציה (מחיר/תמהיל נמוך יותר) ושינויים שליליים במאזן ההיצע/ביקוש לרכבי רכב חשמליים", כתב אנליסט מורגן סטנלי אדם ג'ונאס בהערת משקיע. מוקדם יותר החודש.

מדד ה-FactSet Automotive, הכולל יצרניות רכב וחלקי אפטר-מרקט, ירד בכ-38% עד כה השנה, נכון לסגירה ביום שלישי. כל יצרניות הרכב הגדולות והסטארט-אפים של EV חוו השנה ירידות דו-ספרתיות - קיזזו חלקית או מלאה את הרווחים שלהם ב-2021.

סטארט-אפים רבים שהיו בעבר EV היו בין המפסידים הגדולים ביותר, מכיוון שחלקם נקלעו לבעיות הון או לא הצליחו להגדיל את הייצור במהירות כפי שציפו. Rivian, צלול, קאנו ו ניקולה חווה ירידות של 76% או יותר בשנה עד היום.

יצרניות רכב מסורתיות הצליחו למתן את ירידות המניות שלהן טוב יותר מהסטארט-אפים של EV. אבל יצרניות הרכב הגדולות באמריקה - ג'נרל מוטורס ו פורד מוטור - שניהם חוו ירידות של יותר מ-40%, ללא כל עלייה מפתיעה שתסיים את השנה. אחרים כגון סטלנטיס, ניסן, טויוטה ו פולקסווגן ירדו ביותר מ-25%.

החברה עם הירידה הכי קטנה הייתה פרארי, שעד כה ירדה רק בכ-18% - מה שהופך אותה למניית יצרניות הרכב עם הביצועים הטובים ביותר של השנה.

מה הניע את ההופעה הזו? בתור התחלה, יצרנית מכוניות ספורט יוקרתיות איננה כמו יצרניות רכב אחרות: היא צפויה למכור בערך 13,000 מכוניות ספורט דמויות תכשיטים שלה עד סוף השנה - פחות ממה שענקיות כמו ג'נרל מוטורס מוכרות ביום. אבל המכוניות הנחשקות הללו יוצאות מהדלת במחיר מכירה ממוצע של כ-322,000 דולר כל אחת, על פי הערכות FactSet.

גם במחירים האלה, רשימת ההמתנה לפרארי ארוכה. החברה מגבילה את הייצור השנתי שלה כדי לשמר את כוח התמחור והבלעדיות שלה, מצב משמח שנותן לפרארי שולי רווח חזקים במיוחד ומבטיח שהמפעל שלה לא צפוי להיות בטל בזמן הקרוב.

רוב דגמי פרארי נמכרו לשנה עד תחילת נובמבר, אמר המנכ"ל בנדטו ויג'נה במהלך הפעילות של פרארי קריאה לרווח ברבעון השלישי, והוא צופה שאין בעיה עם הביקוש ב-2023 - לא משנה איך כלכלות העולם מתנהגות.

לוויניה יש סיבות טובות לדעה זו. לפרארי יש כמה דגמים חדשים בדרך לשמור על רשימת המתנה ארוכה, כולל רכב ה-SUV הראשון שלה, ארבע דלתות אלגנטי V12 שנקרא פורוזנג שמתחיל בכ-400,000 דולר בארה"ב אפילו במחיר הזה - ואפילו לפרארי ארבע דלתות - הביקוש נמרץ. למרות שפארארי אפילו לא תתחיל לשלוח את ה-Purosangue במשך כמה חודשים עדיין, החברה הפסיקה זמנית לקבל הזמנות בחודש שעבר לאחר שמכרה את השנתיים הראשונות לייצור.

"ההתמקדות של החברה באיכות ובביצועים הייחודיים של כלי הרכב שלה היא בלתי מעורערת, והניבה רקורד של ביצועים פיננסיים עמידים, כמו גם ערך מותג בלתי מוחשי משמעותי ומעמד מותרות אמיתי", אמר אנליסט BofA Securities, ג'ון מרפי למשקיעים ב- הערה ל-13 בדצמבר, חוזרת על דירוג קנייה בפרארי ויעד מחיר של 285 דולר.

ואז יש טסלה, שהוכיחה את עצמה כאחת ממניות הרכב הטובות ביותר למשקיעים בשנים האחרונות הודות להערכת השווי הטכנולוגית שלה מוול סטריט. מניות יצרנית EV צנחו ביותר מ-68% עד היום.

הרבה מ הירידה במניות טסלה הגיע מאז המנכ"ל אלון מאסק רכשה את פלטפורמת המדיה החברתית טוויטר. המניה יורדת ביותר מ-50% מאז סגירת העסקה ב-27 באוקטובר.

"אנו מאמינים שהגברת הסנטימנט השלילי בטוויטר עשויה להימשך לטווח ארוך, להגביל את הביצועים הפיננסיים שלה ולהפוך לעודף מתמשך ב-TSLA", אנליסט אופנהיימר קולין רוש כתב את זה בהערה חודש הורדת דירוג מניות לביצועים מביצועים טובים יותר.

אנליסטים בוול סטריט צופים ש-2023 תהיה עוד שנה עגומה עבור מניות הרכב. הנה איך יצרני רכב מדור קודם, כמו גם סטארטאפים מובילים בתחום EV, הופיעו השנה.

• פרארי (מירוץ): -18%
• Stellantis (STLA): -25%
• טויוטה (TM): -26%
• ניסאן (NSANY): -35%
• ג'נרל מוטורס (GM): -43%
• פולקסווגן (VWAGY): -46%
• פורד (F): -46%
• פיסקר (FSR): -57%
• טסלה (TSLA): -68%
• Nio (NIO): -68%
• לורדסטאון (RIDE): -69%
• ניקולה (NKLA): -75%
• Rivian (RIVN): -82%
• צלול (LCID): -83%
• Canoo (GOEV): -86%

- של CNBC מייקל בלום תרמו לדוח זה.