קו תחתון
מכיוון שהאינפלציה ממשיכה להתחמם מהצפוי, הפדרל ריזרב אינו מראה סימנים לסגת מהמדיניות המוניטרית האגרסיבית שלו, על פי הערות מוועדת קביעת המדיניות של הפד שפורסמה ביום רביעי, סימן לא רצוי למשקיעים שנאחזים בתקוות של פחות נצי. בנק מרכזי.
עד כמה יעלה שיעור הקרנות הפדרליות היא שאלה שממשיכה להציק למשקיעים.
גטי אימג'ס
עובדות מפתח
כמה מבכירי הפד תמכו בהעלאת ריבית תלולה יותר של חצי נקודה לריבית הפדרלית בתחילת החודש, לפי דקות מישיבת ועדת השוק הפתוח הפדרלית ב-31 בינואר-1 בפברואר, שבה הפאנל מוסכם להעלאת ריבית של רבע נקודה לשיעור הקרנות הפדרליות.
הפד רוצה לראות "הוכחות משמעותיות יותר להתקדמות בטווח רחב יותר של מחירים... כדי להיות בטוח שהאינפלציה נמצאת במסלול ירידה מתמשך" ולהוריד את רגלו מהגז על הריבית, נכתב בפרוטוקול.
שוק העבודה נותר "הדוק מאוד", על פי הפד, שטוען כי שכר גבוה מעלה את המחירים לצרכן כאשר חברות מגיבות לעלויות תשומות גבוהות יותר.
מאז שהייתה רגישה למידע כלשהו מהפד על שיעורי הריבית, המניות ירדו בעקבות פרסום הפרוטוקולים, כאשר מדד הדאו ג'ונס ירד ב-0.6%, או 2000 נקודות.
המניות עלו מוקדם יותר ביום רביעי לאחר שג'יימס בולארד, נשיא סניף הפד בסנט לואיס, אמר לי CNBC הוא ציפה ששיעור הקרנות הפדרליות יגיע לשיא של 5.4%, בתור עם תחזיות קונצנזוס, ראוי לציון בהתחשב בולארד הוא בין פקידי הפד להוטים יותר להעלאות ריבית אגרסיביות.
"בולארד הוא אחד הנצים יותר [פקידי הפד], אז אם הוא חושב שיש לנו רק כמה דרכים ללכת כאן, ייתכן ששיא השערים יתומחר נכון" לתוך מחירי המניות, הסביר אנליסט אואנדה אד מויה בהערה ביום רביעי.
רקע מפתח
העלייה של 25 נקודות בסיס מוקדם יותר החודש באה בעקבות עלייה של חצי נקודות בדצמבר, שקדמו לה ארבע עליות רצופות של 75 נקודות בסיס, כל אחת מהקפיצות הפרטניות הגדולות ביותר מזה כמעט שלושה עשורים. ההאטה הגיעה כשנתונים הראו שהאינפלציה למעשה מתמעטת, אם כי המחירים התקררו לאט מהצפוי בחודש שעבר. קריאת האינפלציה האחרונה גרם בנק אוף אמריקה וגולדמן זאקס יעלו את תחזיותיהם של הפד להעלות את הריבית ב-25 נקודות בסיס בשלוש הפגישות הבאות שלו לשיא של 5.25% עד 5.5%, כאשר התחזית של בולארד נמצאת באמצע הטווח הזה.
ציטוט חשוב
"יש לנו סיכוי טוב לנצח את האינפלציה ב-2023", בולארד אמר לי CNBC ביום רביעי. חלק "הליבה" המצוטט במדד המחירים לצרכן עמד על 5.5% בחודש שעבר, מטה מהשיא של 40 שנה של 6.6% בספטמבר, אך עדיין גבוה בהרבה מהעלייה השנתית של 2% שמטרת הפד.
עובדה מפתיעה
הדאו סבל הירידה היומית הגרועה ביותר שלו ב-2023 ביום שלישי, והשילה כמעט 700 נקודות, כאשר המשקיעים הגיבו לשני דוחות רווחים מרכזיים נוספים שנפגעו בתחזית פושרת כאשר חברות מתמודדות עם עלויות אשראי גבוהות שמשפיעות על השורות התחתונה.
לקריאה נוספת
כמה גבוה הפד יעלה את הריבית? גולדמן, BoA תחזיות טיול לאחר נתוני אינפלציה חמים (פורבס)
עצרת 'FOMO' הסתיימה: דאו נופל ב-700 נקודות - הצניחות הגדולה ביותר של 2023 (פורבס)
"הנזק נעשה": שוק המניות צפוי לצלול נוסף מכיוון שיש הרבה סימני אזהרה כלכליים, ג'יי.פי מורגן מזהיר (פורבס)
מקור: https://www.forbes.com/sites/dereksaul/2023/02/22/fed-wants-substantially-lower-inflation-before-easing-interest-rates-and-some-officials-backed-more- טיולים אגרסיביים/