(בלומברג) - הפדרל ריזרב בארה"ב ומספר מקביליו העולמיים יפתחו במתקפת אש מהירה על האינפלציה בשבוע הקרוב, ככל שמחויבותם להביא את המחירים לצרכן תחת שליטה תהיה נחושה יותר ויותר.
הנקרא ביותר מבלומברג
שלושה ימים של החלטות של הבנק המרכזי צפויים להביא להעלאות ריבית המצטברות ליותר מ-500 נקודות בסיס ביחד, עם פוטנציאל למספר גדול יותר אם פקידים יבחרו בתוקפנות רבה יותר.
יתחיל המתקפה יהיה Riksbank של שבדיה ביום שלישי, כאשר קובעי המדיניות צופים על ידי כלכלנים להאיץ את ההידוק עם מהלך של 75 נקודות בסיס.
זה רק הקדמה לאירוע המרכזי, כאשר פקידים אמריקאים צפויים ביום רביעי להעלות את עלויות ההלוואות באותו סכום כדי להמשיך בלחץ על האינפלציה המתחדשת. לאחר דיווח נוסף של מדד המחירים לצרכן שהעלה את התחזיות, חלק מהמשקיעים אפילו הימרו על עלייה ענקית של 100 נקודות בסיס.
ביום חמישי תראה הפעולה הנרחבת ביותר. הבנקים המרכזיים בפיליפינים, אינדונזיה וטייוואן צפויים כולם להעלות את הריבית. לאחר מכן, הפוקוס עובר לאירופה, עם עליות של חצי נקודה או יותר שנחזו מהבנק הלאומי של שוויץ, בנק נורגס והבנק של אנגליה. דרומה יותר, הבנק המרכזי של דרום אפריקה ימשיך במאמצים עם מהלך של 75 נקודות בסיס צפוי, ומצרים עשויה לפעול גם כן.
עם זאת, סביר להניח ששלושה בנקים מרכזיים גדולים ייעדרו בצורה בולטת ממאבק ההליכה. ביום רביעי, קובעי המדיניות הברזילאים עשויים לעצור לאחר סדרה חסרת תקדים של עליות במהלך 18 החודשים האחרונים.
למחרת, סביר להניח שפקידי בנק אוף יפן יתמידו בעמדה ללא שינוי גם כשהם מודאגים מהחולשה של הין. לאחר מכן, ככל הנראה עמיתיהם הטורקים ימשיכו בגישה הלא שגרתית שלהם לשמור על שיעורים נמוכים - למרות האינפלציה מעל 80%.
מה אומר כלכלה של בלומברג ...
"בשבוע עמוס במדיניות המוניטרית, אנו מצפים שהפד יעלה ב-75 נקודות בסיס והבנק אוף אנגליה ב-50 נקודות בסיס. כמו כן בלוח השנה של השבוע הבא החלטות מהבנקים המרכזיים של יפן, שוודיה, טורקיה, ברזיל, אינדונזיה והפיליפינים, ועדכון על שיעורי הפריים של הלוואות מה-PBOC".
–טום אורליק, כלכלן ראשי. לתצוגה מקדימה מלאה, לחץ כאן
במקום אחר בשבוע הקרוב, נתוני הדיור בארה"ב, הודעה פיסקלית של ממשלת בריטניה החדשה ונתוני האינפלציה היפניים ימשכו גם הם את תשומת הלב של המשקיעים.
לחץ כאן למה שקרה בשבוע שעבר ולמטה להלן סקירה של מה שעומד להתרחש בכלכלה העולמית.
כלכלה אמריקאית
בעוד שכל העיניים מתמקדות בהחלטת הפד ובמסיבת העיתונאים של היו"ר ג'רום פאוול, לוח הנתונים הכלכליים יספק רמזים לגבי ההשפעה של הידוק הבנק המרכזי עד כה השנה.
דוחות על התחלות דיור באוגוסט ועל מכירות בתים שהיו בבעלותם נקבעים לפרסום ביום שלישי ורביעי, בהתאמה. התחזית החציונית לרכישות של נכסים קיימים מחייבת ירידה חודשית שביעי ברציפות.
תביעות אבטלה שבועיות וסקרי ייצור ושירותים גלובליים של S&P לספטמבר יסיימו שבוע נתונים שקט יחסית.
אסיה
מועצת המנהלים של ה-BOJ תקבל את החלטתו המדיניות ביום חמישי על רקע ספקולציות שיפן קרובה להתערבות בשוקי המטבעות כאשר הין בוחן 145 לדולר.
המושל Haruhiko Kuroda צפוי לעמוד איתן בשמירה על מדיניות ללא שינוי, אם כי הוא צפוי לסיים את תוכנית הלוואות התמיכה ב-Covid שלו, מה שעשוי לפתוח את הדרך להתאמת ההכוונה קדימה.
ביום חמישי יתקיים מרתון בנק מרכזי באסיה, כאשר אינדונזיה, הפיליפינים וטייוואן יקבעו מדיניות, והרשות המוניטרית של הונג קונג תגיב למהלך הלילה של הפד.
למטה, ג'ונתן קרנס, ג'ונתן קרנס של הבנק המרכזי של אוסטרליה, ידבר ביום שני על תעריפים ומחירי נכסים, בעוד סגנית נגיד RBA, מישל בולוק, תדבר בבלומברג ביום רביעי באירוע בלעדי.
בחזית הנתונים, נתוני האינפלציה הלאומיים של יפן שפורסמו ביום שלישי צפויים להמשיך לזחול למעלה. נתוני הסחר המוקדמים של דרום קוריאה ביום רביעי ימשיכו לתת תובנה לגבי קצב ההאטה בכלכלה העולמית. וסינגפור מפרסמת את נתוני האינפלציה ביום שישי.
אירופה, המזרח התיכון, אפריקה
בעוד שבריטניה תיקח חופשה ביום שני כחג לאומי להלוויה של המלכה אליזבת השנייה, עסקי המדיניות המוניטרית כרגיל יתחדשו ביום חמישי בהחלטה שנדחתה בשבוע כדי לאפשר את האבל.
פגישת ה-BOE תהיה ההזדמנות הראשונה של גורמים רשמיים להגיב לתפיסה המשתנה שנוצרה בעקבות מאמציה של ראש הממשלה החדשה ליז טרוס להכיל את משבר יוקר המחיה, והצניחה של הליש"ט לנמוך ביותר מאז 1985. כלכלנים צופים לפחות מחצית עליית שיעור נקודות כאשר פקידים מתמודדים עם אינפלציה שנותרה גבוהה באופן לא נוח.
למחרת, שר האוצר החדש, קוואסי קוארטנג, ימסור "אירוע פיסקאלי" שבו הוא צפוי לאשר את התוכניות לבטל את העלייה האחרונה בביטוח הלאומי - מס שכר - ולפרט יותר על חבילת התמיכה של טרוס.
ה-SNB עשוי להעלות את הריבית ב-0.75 נקודת אחוז בהחלטה הרבעונית שלו ביום חמישי, מהלך אגרסיבי כדי להתאים את העלייה של גוש היורו, גם כשהאינפלציה בשוויץ נמוכה בהרבה מאשר בשאר אירופה. סביר להניח שהבנק המרכזי הנורבגי יעלה כעבור חצי שעה, וימשיך בקצב מואץ לאחר שמחירי הליבה לצרכן עלו בבירור על תחזיותיו.
מוקדם יותר השבוע, לצד העלאת הריבית הצפויה על ידי Riksbank של שבדיה, המשקיעים יתמקדו בכמה קובעי המדיניות מתכננים להאיץ את תוכניות ההידוק העתידיות על רקע העדויות הולכות וגדלות לכך שהכלכלה הנורדית הגדולה ביותר עומדת לקראת מיתון ב-2023.
באזור האירו, נאומים של סגן נשיא הבנק המרכזי האירופי לואיס דה גיינדוס וראש הבונדסבנק יואכים נאגל עשויים למקד משקיעים, יחד עם הסבב הראשון של סקרי מנהלי רכש לספטמבר, שיתקיים ביום שישי.
במבט דרומה, הנתונים בגאנה ביום שלישי יציגו ככל הנראה שהצמיחה הכלכלית ירדה ל-3% ברבעון השני בגלל עליית שיעורים וצניחה ב-cedi שגרמה לעלייה נוספת במחירים שכבר עלו.
בינתיים, ביום רביעי, דו"ח בדרום אפריקה אמור לחשוף כי האינפלציה פחתה באוגוסט לאחר שעלויות הבנזין ירדו, אם כי השיעור עדיין צפוי להישאר מעל תקרת 6% של הבנק המרכזי.
חששות לגבי חולשת ראנד נוספת וביטול עיגון של ציפיות המחירים יהיו במוקד ועדת המדיניות המוניטרית של ה-SARB ביום חמישי. הסכמי ריבית פורוורד שמתחילים בעוד חודש - המשמשים לספקולציות על עלויות אשראי - מתמחרים באופן מלא עלייה של 75 נקודות בסיס, עם סיכויים למהלך גדול יותר של 100 נקודות בסיס ב-82%.
טורקיה ביום חמישי צפויה להשאיר את הריבית בהמתנה לאחר הפחתת הלם באוגוסט, אם כי הכלכלה האטה וההתקרבות לבחירות בשנה הבאה פירושן שיותר תמריצים נותרו על סדר היום.
מצרים תעלה ככל הנראה את הריבית באותו יום עם עליית הלחצים האינפלציוניים והלירה תמשיך לרדת בהדרגה.
אמריקה הלטינית
הסקר היקר של הבנק המרכזי של ברזיל בקרב כלכלנים מוביל את השבוע, עם מבט נחרץ על 2023 ואילך. מאוחר יותר ביום שני, קולומביה מדווחת על פעילות כלכלית ביולי, ככל הנראה מראה התקררות מסוימת ממאי ויוני.
בשלב הבא, נתוני התפוקה של הרבעון השני בארגנטינה עשויים להראות חוזק מפתיע בהתחשב בסערה הפוליטית והשוקית הפוקדת את הכלכלה השנייה בגודלה בדרום אמריקה.
גולת הכותרת בצ'ילה תהיה הפרוטוקולים של פגישת הבנק המרכזי ב-6 בספטמבר, שבה האיצו קובעי המדיניות את ההידוק עם העלאה גדולה מהצפוי של 100 נקודות בסיס כדי לדחוף את הריבית לשיא של 10.75%.
חפשו שמדד המחירים לצרכן של מקסיקו באמצע החודש יעלה מעט מ-8.77%, מה שמצביע על כך שתחזית שיא האינפלציה של Banxico לרבעון השלישי עשויה להגיע.
הבנק המרכזי של ברזיל צפוי לשמור על ריבית המפתח ללא שינוי על 13.75% לאחר שיא של 12 העלאות רצופות מ-2% במרץ 2021. סוחרים רואים סיכוי של פחות מ-50% לעלייה נוספת בחודשים הקרובים, וייתכן שברזיל - בין הראשונים שהחלו להתהדק ברחבי העולם במרץ 2021 - הופך גם בין הראשונים שסיימו.
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/fed-leads-500-basis-point-200000105.html