הפד מעלה את הריבית ב-75 נקודות בסיס - הנה למה זה לא הכל אבדון ועגמת נפש למשקיעים

בצעד שצפוי נרחב ביום רביעי, הפדרל ריזרב סיכם את פגישת המדיניות בת היומיים שלו ב הכרזה העלאת ריבית שלישית ברציפות של 75 נקודות בסיס, מעלה את עלויות ההלוואות לרמתן הגבוהה ביותר מאז המיתון הגדול.

המניות נחלו מיד במסחר תנודתי לאחר החדשות, ותשואות האג"ח המשיכו לעלות בציפייה להעלאות ריבית נוספות. התשואה על שטר האוצר לשנתיים עלתה ביום רביעי על 2% לראשונה מאז 4, בעוד שהאוצר ל-2007 שנים הגיע ל-10% מוקדם יותר השבוע - הרמה הגבוהה ביותר מאז 3.6.

מה זה אומר על המשקיעים? בקיצור, לא הרבה אם הם חושבים על תחזית לטווח ארוך. "בעוד שהסיכויים לטווח ארוך הופכים נוחים יותר במונחים של מניות שיורדות להערכות שווי טובות יותר, הסיכויים בטווח הקרוב מעדיפים סיכון גבוה" מכיוון שהפד ממשיך להעלות את הריבית, כאשר "ים סוער" עדיין לפנינו, אומר ג'יימס סטאק, נשיא של InvesTech Research ו-Stack Financial Management.

כאשר משקיעים מנסים להבין עד כמה הבנק המרכזי יעלה את הריבית וכיצד זה יכול להשפיע על הכלכלה, עיניים רבות נשואות ל"השער הסופני", או לנקודה שבה פקידי הבנק המרכזי חושבים שהם יכולים להפסיק להעלות את הריבית. הבנק המרכזי צופה כעת ששיעור הקרנות הפדרליות יגיע ל-4.4% עד סוף השנה הנוכחית ול-4.6% עד סוף 2023. זה עלייה מהתחזית הקודמת שלו של 3.4% ו-3.8%, בהתאמה.

"בשלב זה של תהליך ההידוק, אנחנו חושבים שהתקרה חשובה הרבה יותר מהקצב - השוק רוצה לדעת לאן הפד הולך, לא כמה מהר הוא מתכנן להגיע לשם", אומר אדם קריסאפולי, מייסד Vital Knowledge .

יש חדשות טובות למשקיעים שיכולים להתמודד עם התנודתיות לטווח הקצר ולהישאר ממוקדים בהזדמנויות לטווח ארוך, אומרים מומחים. יתרה מכך, השנה שלאחר בחירות אמצע הקדנציה היא היסטורית הטובה ביותר עבור השווקים, כאשר ה-S&P 500 עולה בממוצע של 16%, לפי נתוני CFRA.

בעוד השווקים עשויים להמשיך להיאבק עד סוף השנה, "ההיסטוריה מראה שיפור בביצועי השוק לאחר בחירות אמצע הקדנציה, ולכן אנו מעודדים משקיעים לשמור על הקצאות ממוקדות", אומר ג'ון לינץ', מנהל ההשקעות הראשי של Comerica Wealth Management.

למרות שהוא צופה שהמניות צפויות לבחון מחדש את נקודת השפל שלהן ביוני - במיוחד כשלוקחים בחשבון גם את הכותרות המדאיגות סביב הבחירות והמלחמה באוקראינה, המשקיעים עדיין צריכים להכיר בחשיבות של עמידה בהקצאות ממוקדות לטווח ארוך, טוען לינץ'. "השווקים עשויים להיות תנודתיים, אבל לעתים קרובות הם מתגלים עמידים עבור משקיעים סבלניים", הוא מוסיף.

עם זאת, בטווח הקרוב, המשקיעים יכולים לצפות למה שהיא היסטורית תקופה תנודתית עבור השווקים כאשר בחירות אמצע הקדנציה מתקרבות בנובמבר. השנה השנייה של מחזור נשיאותי מייצרת את התשואה הממוצעת הנמוכה ביותר של S&P 500 של 4.9% בלבד, עם ירידה ממוצעת של 1.8% ו-0.5% ברבעון השני והשלישי, בהתאמה, לפי CFRA Research. התנודתיות בשוק גבוהה בדרך כלל ב-70% מהממוצע בכל הרבעונים האחרים במחזור הנשיאותי בן ארבע השנים.

העצה של Stack למשקיעים: היו סבלניים, החזיקו בעמדות והתמקדו במגזרים הגנתיים כמו שירותים, שיש להם פחות סיכון צדדי במיתון. "חשוב להישאר ממוקדים בטווח הארוך ולהישאר אופטימי - יהיה צד נוסף לעמק הזה, אבל זה יהיה גם מסוכן להתעלם מהסיכון בטווח הקרוב של מדיניות הפד הדוקה יותר הן בכלכלה והן בשוק הדיור המנופח מדי, " אומר סטאק. בינתיים, המשקיעים צריכים "לשמור על הגנות ולשמור על אבקה יבשה" להזדמנויות עתידיות.