זמן מניות FAANG בפסגה עשוי להסתיים

המנות העיקריות

• הטכנולוגיה הגדולה נפגעה השנה, כאשר Nasdaq Composite הכבדה הטכנולוגית ירדה ב-34% ב-2022.
• חלק מהאנליסטים מאמינים שהסביבה הנוכחית תקשה על מניות טכנולוגיה ממוקדות צמיחה לחזור אחורה.
• השקעת ערך יכולה להיות מחודשת, לאחר עשור של ריביות נמוכות שיחררו אותה.

לדברי מייסד ומנכ"ל קרן הגידור Third Point, דן לואב, משקיעים שמקווים ומתפללים להחזרה ממניות הטכנולוגיה של עמק הסיליקון עלולים להתאכזב.

שוק המניות של ארה"ב בכללותו סבל בגדול בשנת 2022, וכאשר ראלי סנטה לא נראה בשום מקום, נראה שאין הקלה של הרגע האחרון באופק. מגזר הטכנולוגיה נפגע קשות במיוחד, כאשר Nasdaq Composite בדרך לרשום את השנה הגרועה ביותר מאז 2008.

כשנותרו רק כמה ימי מסחר לשנה, מדד הטכנולוגיה ירד ב-34% עד היום.

משקיעים רבים מקווים לתפנית במוקדם ולא במאוחר. אחרי הכל, רבות מהחברות הגדולות בתחום הטכנולוגיה ממשיכות לייצר הכנסות מוגזמות. לא רק זה, אלא שצמצום נרחב אפשר להם להתייעל לאחר שטירוף עובדים במהלך שנות המגפה קצת יצא משליטה.

דן לאוב לא כל כך בטוח. בציוץ ביום שני, הוא הצהיר כי "אני לא חושב שהמחנאות בעשור האחרון, עם מחרוזות תפילה ביד, בתקווה לקאמבק, תהיה האסטרטגיה המנצחת".

במקום זאת, ליוב מאמין שמניות הערך הולכות להיות המשחק שיש לשחק ב-2023 ואילך, מה שיסמן שינוי משמעותי עבור משקיעים רבים. הטכנולוגיה הייתה המשחק הקל, אבל יכול להיות שהחשיבה צריכה להשתנות כדי לנצל את הסביבה הכלכלית החדשה.

אז מה זה אומר עבור המשקיע הקמעונאי הרגיל, והאם עליך לשנות את האסטרטגיה שלך ב-2023?

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית.

מהן מניות FAANG?

רק תקציר ממש מהיר כאן, כי ראשי התיבות האלה מתחילים להיות די מיושנים בימים אלה. זה מייצג פייסבוק, אמזון, אפל, נטפליקס וגוגל, ובמשך מספר שנים ייצג את הקרם דה לה קרם של עמק הסיליקון.

יש עם זה כמה בעיות. ראשית, פייסבוק וגוגל שינו את השמות שלהן (טוב, שמות חברות האם שלהן), לפי Meta ואלפבית בהתאמה. שנית, כל החברות הללו ראו את שווי המניה שלהן צונח, אבל נטפליקס לקחה את זה לרמה אחרת.

יהיה לך קשה להעלות טיעון לכלול אותם ברשימה של החברות המובילות בתחום הטכנולוגיה כרגע. לא רק זה, אלא שיש כמה אי הכללות בולטות מחמש האותיות הללו. מיקרוסופט היא החברה הברורה ביותר שנשארה בחוץ בקור.

מאז היו כמה ניסיונות לראשי תיבות חדשים להחליף את FAANG. הראשון מביא את נטפליקס למיקרוסופט ומעדכן את שמות החברות, כדי לתת לנו MAMAA - מיקרוסופט, אלפבית, מטה, אפל ואמזון.

הגרסה השנייה שעושה את הסיבובים היא MATANA - מיקרוסופט, אפל, טסלה, אלפבית, יצרנית השבבים Nvidia ואמזון.

מניות ה-FAANG ושאר מניות מגזר הטכנולוגיה ירדו באופן דרמטי בשנת 2022

לא משנה באיזה ראשי תיבות אתה משתמש או באילו שמות הם מתקשרים, איך שלא תסתכל על זה, עברה שנה לשכוח מהטכנולוגיה הגדולה.

נטפליקס הייתה אחת הקרקפות הגדולות הראשונות של 2022 והמחיר שלה למעשה התאושש משמעותית מאז מאי. למרות זאת, הוא ירד ביותר מ-52% בשנה. אמזון (-51%), מיקרוסופט (-29%), אפל (-28%) ו-Nvidia (-52%) היו קשות, אבל זה כלום בהשוואה לטסלה (-72%) ומטה (-65% ).

יש הרבה סיבות מאחורי ההפחתה. העסקת יתר במהלך המגיפה כשכל משקי הבית היו תקועים בבית ובאינטרנט הרבה יותר, גרמה לכך שהעלויות נשארו גבוהות כשהעולם החל לחזור לקדמותו.

זה כבר נרגע השנה עם פיטורים המוניים ברחבי התעשייה, אבל זה לקח זמן והפיל את אמון המשקיעים.

לא רק זה, אלא שיש גם עצבים לגבי ההשפעה של עליית הריבית. מאז המשבר הפיננסי העולמי של 2008, הריבית נותרה בשפל היסטורי. זה אומר שהחוב היה זול. עם גישה להון זולה בשל עלות נמוכה של חוב, צמיחה הייתה בראש סדר העדיפויות עבור רבים, ובמיוחד בטכנולוגיה.

כאשר הפד מעלה את הריבית, עידן האשראי הזול נראה להסתיים. לפחות לזמן מה. זה יוצר מצב שבו מגזר הטכנולוגיה עשוי להזדקק להתאים את הפעילות שלו כדי להתמקד יותר ברווחיות ובניהול הוצאות, במקום התמקדות בלתי פוסקת בצמיחה בכל מחיר.

האם ערך משקיע בחזרה?

אז עם השקעה ממוקדת צמיחה יוצאת מהאופנה, השקעת ערך יכולה להיות מוכנה לרגע נוסף. אבל מהי השקעת ערך?

במילים פשוטות, זה כרוך ברכישת ניירות ערך שהשוק לא מוערך בהם. המטרה של השקעת ערך היא למצוא נכסים הנסחרים בהנחה של הערך הפנימי שלהם, שהוא הערך ששווה נכס בהתבסס על יסודותיו. זה דברים כמו רווחים, דיבידנדים ונכסים.

אחת הדרכים שבהן משקיעי ערך מנסים למצוא נכסים מוערכים בחסר היא על ידי חיפוש אחר חברות בעלות מדדים פיננסיים חזקים, כגון יחסי מחיר לרווח נמוכים, דיבידנדים גבוהים ורמות חוב נמוכות. הם עשויים גם לחפש חברות שחוות מכשולים זמניים, כמו ירידה ברווחים או שוק חלש, אך בעלות פוטנציאל צמיחה ארוך טווח.

משקיעי ערך מאמינים שבקניית נכסים מוערכים בחסר, הם יכולים להרוויח תשואה גבוהה יותר על השקעתם בטווח הארוך. הם נוטים להיות סבלניים ולהחזיק בהשקעות שלהם במשך זמן רב, במקום לנסות לקנות ולמכור במהירות כדי לנצל את תנועות השוק לטווח קצר.

אז אם השקעות צמיחה מתמקדות בסטארט-אפים ובחברות צעירות יותר עם פוטנציאל לרווחים אקספוננציאליים, השקעת ערך נוטה להיות חברות מסורתיות יותר בתעשיות יציבות.

זה לא אמור להפתיע לשמוע שוורן באפט הוא משקיע ערך. תיק ברקשייר האת'ווי שלו מכיל אחזקות עצומות בחברות שיכולות להיחשב כמניות ערך.

ברקשייר האת'וויי מחזיקה באחוזים מוחלטים או גדולים של חברות כמו Geico, Fruit of the Loom, Bank of America, Chevron, Dairy Queen וקוקה קולה. אף אחד מאלה אינו חדשני או מרגש במיוחד, אך יש להם מודלים עסקיים מוכחים ומקורות הכנסה עקביים ויציבים.

עם תקציבים מתוחים של משקי הבית, חלק מהאנליסטים מאמינים שהשקעות ערך יהפכו לאטרקטיביות יותר. עם צמיחה קשה יותר להשגה, רווחיות יציבה ומשעממת נראית פתאום הרבה יותר אטרקטיבית.

כיצד ליצור תיק ערך

כמו תמיד, ישנן מספר דרכים לגשת לבניית תיקים. אתה יכול להתחיל מלמטה ולעשות הכל בעצמך. אם אתה אוהב את עצמך קצת וורן באפט, אתה יכול לעשות כמוהו ולמצוא חברות טובות להחזיק לנצח.

הבעיה עם האסטרטגיה הזו היא שלמרבה הצער, אתה כנראה תתקשה להשוות את הביצועים של המשקיע הגדול בעולם אי פעם. לא רק זה, אלא שהשקעת ערך דורשת כמות עצומה של זמן ומחקר.

אתה צריך להיות מוכן לחפור במאזני החברה ובדוחות תזרים המזומנים ולהרכיב מודלים מורכבים כדי לוודא אם המספרים מגבים את מחיר המניה. לא קל.

למרבה המזל, יש לנו כמה אפשרויות שיכולות להפוך את זה להרבה יותר קל. ב-Q.ai, אנו משתמשים בכוחה של AI כדי לבצע הרבה מהמשימות הכבדות בכל הנוגע לניתוח הנתונים. ארזנו את אלגוריתמי למידת המכונה המורכבים הללו למספר ערכות השקעות, ומספר ערכות מתמקדות ספציפית בהשקעות ערך.

הראשון הוא שלנו ערכת כספת ערך, אשר בוחן כמות עצומה של נתונים היסטוריים כדי למצוא כמה מבחירות הערך הטובות ביותר בשוק המניות האמריקאי. הערכה מאוזנת מחדש באופן אוטומטי מדי שבוע כדי לוודא שהיא לוקחת בחשבון את המידע העדכני ביותר.

אם אתה רוצה קצת יותר גישה גמישה, שלנו ערכת בטא חכמה יותר היא אפשרות נוספת. זה לא משקיע רק בנכסי ערך, אלא משתמש ב-AI כדי להקצות אחזקות על פני גורמים שונים באמצעות מגוון תעודות סל.

המשמעות היא שבשבועות מסוימים היא יכולה להקצות סכום גבוה יותר לערך, בשבוע הבא היא יכולה לחזור לצמיחה, בתוספת גורמים נוספים כמו מומנטום. הכל תלוי בתנאי השיווק הבסיסיים, ובאיזה גורם ה-AI שלנו מצפה לספק את התשואות המותאמות לסיכון הטובות ביותר.

כל זה הוא חומר סופר מתוחכם שבדרך כלל שמור רק למשקיעים העשירים ביותר. אבל הפכנו את זה לזמין לכולם.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית.