תצוגה מקדימה של הרווחים של אקסון, שברון: ענקיות הנפט מתחת למיקרוסקופ כשהרווחים עולים

כמו רוח גב, לעומת זאת, אקסון
XOM,
+% 2.16,
שברון
CVX,
+% 1.32
וחברות אנרגיה אחרות נהנות ממחירי סחורות שנותרו בריאים, מה שעלול לקזז עלויות גבוהות יותר, אמרו אנליסטים בגולדמן זאקס במכתב לאחרונה.

תוצאות הרבעון השני של שתי החברות צפויות להיות "חזקות במיוחד" בהשוואה לרבעון השני של 2021, אמר סטיוארט גליקמן ב-CFRA Research.

"יש להם הרוח בגב בשתי חזיתות", אמר. עסקיהם "במעלה הזרם", חיפוש והפקה של נפט וגז, נהנו מתמחור טוב בהרבה, כאשר מדד הנפט הגולמי בארה"ב עלה בכ-65% בשנה, ו"השוואות הגז הטבעי אפילו טובות יותר".

העסקים במורד הזרם שלהם, בעיקר זיקוק, נהנו מהיקפים משופרים, מרווחים "טובים בהרבה" ויתרונות אחרים, אמר גליקמן.

"השאלה הגדולה היא לאן כל תזרים המזומנים העודף הולך ללכת", אמר. תשואה מוגברת לבעלי המניות "סבירות", עם דיבידנדים ראשון ורכישות חוזרות כנראה שניות, אמר גליקמן.

אקסון ושברון אמורות לקיים שיחות עם אנליסטים בעקבות תוצאותיהן.

הנה למה לצפות:

רווחים: אנליסטים שנשאלו על ידי FactSet צופים ש-Exxon תדווח על רווח מתואם של 3.84 דולר למניה ברבעון השני, אשר יהיה בהשוואה לרווח מתואם של 1.10 דולר למניה ברבעון השני של 2021.

Estimize, פלטפורמת מיקור המונים האוספת הערכות של אנליסטים בוול סטריט כמו גם אנליסטים מצד הקנייה, מנהלי קרנות, מנהלי חברות, אקדמאים ואחרים, מצפה לרווח מתואם של 3.75 דולר למניה עבור אקסון.

עבור שברון, האנליסטים של FactSet קוראים לרווח מתואם של 5.08 דולר למניה, אשר ישווה לרווח של 1.71 דולר למניה ברבעון השני של 2021. קריאת האומדן לרווחי שברון היא 5.09 דולר למניה.

הַכנָסָה: האנליסטים שנסקרו על ידי FactSet דורשים מכירות של 111.3 מיליארד דולר לאקסון, שתהיה עלייה של 64% לעומת 67.7 מיליארד דולר ברבעון השני של 2021. אסטמייז צופה הכנסות של 110 מיליארד דולר ברבעון.

הכנסות סביב הציפיות יהיו המכירות הרבעוניות הגדולות ביותר של אקסון מאז הרבעון השלישי של 2011, אז רשמה ענקית הנפט הכנסות של 112 מיליארד דולר.

אקסון רשמה הכנסות שיא ברבעון השני של 2008 של 124.24 מיליארד דולר, ורווח נקי שיא ברבעון השני של 2012 של 15.91 מיליארד דולר.

עבור שברון, האנליסטים שנשאלו על ידי FactSet צופים הכנסות של 58.7 מיליארד דולר, בהשוואה להכנסות של 37.6 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד, עלייה של 56%. אסטמייז רואה את ההכנסות של שברון ב-58.5 מיליארד דולר.

הכנסה סביב הציפיות תהיה ההכנסה הרבעונית הגבוהה ביותר של שברון מאז הרבעון השני של 2012, כאשר המכירות הגיעו ל-59.5 מיליארד דולר.

שברון דיווחה על הכנסות שיא של 81 מיליארד דולר גם ברבעון השני של 2008. שברון הגיעה לרווח נקי ברבעון שלאחר מכן באותה שנה של 7.89 מיליארד דולר.

מחיר מניה: מניות אקסון ושברון היו הנקודה הנדירה של ירוק על טבלאות המניות השנה. אקסון עלתה עד כה השנה בכ-46%, ושברון עלתה ב-25%. זה מנוגד להפסדים של כ-18% עבור מדד S&P 500
SPX,
+% 2.62
באותה תקופה.

מה עוד אפשר לצפות: אקסון אמרה מוקדם יותר החודש שהיא מצפה דחיפה של לפחות 2.5 מיליארד דולר לשורה התחתונה שלה ברבעון השני מעליית מחירי הנפט והגז, עם מיליארדים נוספים שיגיעו מרווחים גבוהים יותר עבור בנזין ומוצרי אנרגיה אחרים.

ההצהרה של אקסון "מצביעה על רווחים של כ-50% מעל קונצנזוס השוק באמצע נקודת ההנחיה", עם חידוד של "מניע מרכזי", אמרו אנליסטים בסיטי בהערה קודמת.

"רוב העלייה נובעת מתפיסת שיא מרווחי זיקוק ברבעון", אמרו. הם קבעו את תזרים המזומנים החופשי של אקסון ל"שיא" של 17 מיליארד דולר, כשחלק ממנו יממן דיבידנד ורכישות חוזרות של מניות ברבעון.

"מעבר לחלוקות אלה של בעלי המניות אנו רואים במינוף השימוש העיקרי בכספים עודפים, חיזוק המאזן במטרה לנצל הזדמנויות שעשויות להופיע במחזור הבא", אמרו האנליסטים של סיטי.

עבור שברון, האנליסטים של Citi צופים "רווחי שיא רבעוניים, המוחזקים על ידי מחירי הנפט והגז, זיקוק שיא ושחרור חלק מהשפעות התזמון במורד הזרם שהשפיעו על הרבעון הראשון".

הם קראו להנחיית הוצאות הון ללא שינוי של 2022 של 15 מיליארד דולר, כאשר האינפלציה בפרמיאן, כ-20% מהתקציב הכולל, "נספגת במקום אחר בעסק", אמרו.

שתי החברות ספגו ביקורת מהבית הלבן על רקע עליית מחירי הדלק. הנשיא ג'ו ביידן מתח ביקורת ישירה על חברות נפט כולל אקסון ושברון.

ביוני, הוא אמר שאקסון "עשה יותר כסף מאלוהים השנה". הנשיא אמר גם כי מנכ"ל שברון, מייקל וירט, היה "רגיש במידה קלה" לאחר שהמנהל כתב מכתב לבית הלבן האומר שחברות הנפט הושמצו.