השתמש בפורטפוליו שלך עם שלוש חברות הפנאי האלה

חדשות אחרונות של מניות Athleisure

במהלך השנים האחרונות, בגדי ספורט החלו לצבור פופולריות. Athleisure היא קטגוריה פופולרית מכיוון שהיא נוגעת למספר טרנדים רחבים, כולל שינוי עולמי לכיוון צרכנים הלובשים בגדים יומיומיים יותר, צרכנים המחפשים ביגוד נוח וצרכנים מודעים לבריאות העוסקים בפעילויות ספורטיביות יותר. השוק הוא תחרותי ועז ביותר הודות לנוכחותם של מספר רב של שחקנים בינלאומיים ואזוריים השואפים לחדש בהתמדה.

גודל שוק הספורט העולמי הוערך ב-306.6 מיליארד דולר בשנת 2021 וצפוי לצמוח בקצב צמיחה שנתי מורכב (CAGR) של 8.9% מ-2022 עד 2030. צפון אמריקה תפסה את נתח ההכנסות הגדול ביותר בשנת 2021 בעוד שאסיה פסיפיק צפויה להיות עדה. הצמיחה המהירה ביותר בתקופת התחזית. פלח מוצרי בגדי היוגה צפוי להתרחב בקצב הצמיחה המהיר ביותר. הפופולריות הגוברת והיתרונות של יוגה כפעילות כושר גופני-נפש מובילים לעלייה במספר חובבי היוגה ברחבי העולם.

ניתן לחלק את קטע הספורט לשני תתי קטעים: ספורט המוני וספורט פרימיום. בגדי ספורט-קז'ואל הופכים מקובלים יותר לשימוש במגוון מסגרות חברתיות. לפיכך, מותגי אופנה יוקרתיים רבים הושפעו באופן משמעותי ממגמות הפנאי של בגדי רחוב, אשר מונעים מהצורך של הצרכנים האמידים הנוכחיים לערבב נוחות וסטייל. כדי להילחם בזה, קמעונאי יוקרה רבים השיקו פריטי פנאי כמו נעלי ספורט, חותלות ואביזרי כושר.

כמו קמעונאים רבים, מגיפת הקורונה הועילה לעסקי המסחר האלקטרוני של חברות הפנאי. חברות ראו עלייה במכירות המסחר האלקטרוני כתוצאה מהסגרות. בנוסף, חברות רבות נהנו מהמעבר לעבודה מהבית מכיוון שרבות בחרו בבגדי עבודה נוחים יותר.

בסך הכל, לענף הספורט יש עתיד מזהיר. חברות רואות להרוויח מהעלייה בתודעת הבריאות ובכושר הצרכנים. יותר ויותר חברות יכולות להתחיל להציע מוצרי athleisure כדי ללכוד חלק מהצמיחה של התעשייה. אימוץ נרחב כבר בעיצומו, וחברות יצטרכו למצוא דרכים להתבלט כדי לשרוד את התעשייה התחרותית ממילא.

דירוג מניות Athleisure עם ציוני מניות A+ של AAII

כאשר מנתחים חברה, כדאי שתהיה מסגרת אובייקטיבית המאפשרת להשוות בין חברות באותו אופן. זו הסיבה ש-AAII יצרה את דרגות המניות A+, שמעריכות חברות על פי חמישה גורמים שמחקר ותוצאות השקעות בעולם האמיתי מצביעות עליהם כדי לזהות מניות מנצחות שוק בטווח הארוך: ערך, צמיחה, מומנטום, שינויים באומדני רווחים (והפתעות) ו איכות.

באמצעות ציוני מניות A+ של AAII, הטבלה הבאה מסכמת את האטרקטיביות של שלוש מניות ספורט - Lululemon Athletica, Nike ו- Under Armour - על סמך היסודות שלהן.

סיכום דירוג מניות A+ של AAII עבור שלוש מניות Athleisure

מה חושפים ציוני A +

לולולמון אתלטיקה (LULU) הוא מעצב, מפיץ וקמעונאי של ביגוד ואביזרים ספורטיביים בהשראת סגנון חיים. מגזריה כוללים חנויות המופעלות על ידי החברה והן ישירות לצרכן. מבחר הלבוש שלה כולל מכנסיים, מכנסיים קצרים, עליוניות וז'קטים המיועדים לפעילויות כמו יוגה, ריצה, אימונים ושאר עיסוקים מיוזעים. הוא מציע גם אביזרים הקשורים לכושר. החנויות המופעלות על ידי החברה כוללות כ-574 חנויות ב-17 מדינות. הפלח הישיר לצרכן של Lululemon כולל את אתר המסחר האלקטרוני בארה"ב, אתרים ספציפיים אחרים למדינות ולאזור ואפליקציות סלולריות, כולל יישומים ניידים במכשירים בחנות. החברה מנהלת עסקים גם באמצעות MIRROR, המציעה כושר בבית באמצעות פלטפורמת אימון.

תיקוני אומדני רווחים מספקים אינדיקציה לאופן שבו אנליסטים רואים את הסיכויים לטווח הקצר של חברה. לדוגמה, ל-Lululemon יש דרגת תיקוני אומדן רווחים B, שהיא חיובית. הציון מבוסס על המובהקות הסטטיסטית של שתי הפתעות הרווח הרבעוניות האחרונות שלה ועל אחוז השינוי באומדן הקונצנזוס שלו לשנת הכספים הנוכחית במהלך החודש האחרון ובשלושת החודשים האחרונים.

Lululemon דיווחה על הפתעת רווח חיובית לרבעון הראשון של 2022 של 3.3%, וברבעון הקודם דיווחה על הפתעת רווח חיובית של 2.8%. במהלך החודש האחרון, אומדן הרווחים בקונצנזוס לרבעון השני של 2022 גדל מ-1.852 דולר ל-1.868 דולר למניה עקב 20 תיקונים כלפי מעלה ושני מטה. במהלך החודש האחרון, אומדן הרווחים בקונצנזוס לשנת 2022 עלתה ב-1.1% מ-9.383 דולר ל-9.488 דולר למניה, בהתבסס על 26 תיקונים כלפי מעלה.

ללולמון יש ציון מומנטום של C, בהתבסס על ציון המומנטום שלו של 42. זה אומר שהוא ממוצע מבחינת החוזק היחסי המשוקלל שלו בארבעת הרבעונים האחרונים. ציון זה נגזר מחוזק מחירים יחסי מעל הממוצע של -1.1% ברבעון השני האחרון, -12.1% ברבעון השלישי באחרון ו-9.3% ברבעון הרביעי באחרון, בקיזוז מתחת חוזק מחירים יחסי ממוצע של -15.1% ברבעון האחרון. הציונים הם 33, 51, 51 ו-83 ברצף מהרבעון האחרון. חוזק המחיר היחסי המשוקלל של ארבעת הרבעונים הוא -6.8%, המתורגם לציון של 42. דירוג החוזק היחסי המשוקלל של ארבעה רבעים הוא שינוי המחיר היחסי עבור כל אחד מארבעת הרבעונים האחרונים, כאשר השינוי הרבעוני האחרון נתון משקל של 40% ולכל אחד משלושת הרבעונים הקודמים ניתן שקלול של 20%.

לחברה יש דרגת ערך F, המבוססת על ציון הערך שלה של 86, הנחשב ליקר במיוחד. זה נגזר מיחס גבוה של מחיר לתזרים מזומנים חופשי (P/FCF) של 70.2 ויחס גבוה של מחיר לספר (P/B) של 12.64. בנוסף, ללולמון יש דרגת גדילה של B, הנחשבת לחזקה. זה נגזר מקצב גידול תזרים מזומנים תפעולי חזק של 29.2 שנים של 21.7% וקצב גידול חזק במכירות של 213.6 שנים של XNUMX%. זה מתקזז מעט על ידי צמיחה רבעונית נמוכה מאוד בתזרים המזומנים התפעולי של -XNUMX%.

נייקי (NKE) מעצבת, משווקת ומפיצה נעלי ספורט, ביגוד, ציוד ואביזרים לפעילויות ספורט וכושר. מגזרי הפעילות שלה כוללים את צפון אמריקה, אירופה, המזרח התיכון ואפריקה (EMEA), סין הגדולה ואסיה פסיפיק ואמריקה הלטינית (APLA). היא מוכרת שורה של ציוד ואביזרים לביצועים תחת השם נייקי, כולל תיקים, גרביים, כדורי ספורט, משקפיים, שעונים, מכשירים דיגיטליים, עטלפים, כפפות, ציוד מגן וציוד ספורט אחר.

לחברה יש דרגת ערך F, המבוססת על ציון הערך שלה של 81, הנחשב יקר במיוחד. ציונים נמוכים יותר מצביעים על מניה אטרקטיבית יותר למשקיעי ערך ולפיכך, ציון טוב יותר.

דירוג ציון הערך של נייקי מבוסס על מספר מדדי הערכה מסורתיים. לחברה יש ציון 30 עבור תשואת בעלי המניות, 65 עבור יחס המחיר למכירה (P/S) ו-86 עבור היחס בין ערך הארגון לרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA), כאשר ככל שהניקוד נמוך יותר כך טוב יותר עבור הערך. לחברה תשואת בעלי מניות של 1.1%, יחס מחיר למכירה של 3.42 ו-29.9 ערך ארגוני ל-EBITDA יַחַס. יחס המחיר לערך הספר הוא 10.79, מה שמתורגם לציון של 95.

דרגת הערך היא דרגת האחוזון של הממוצע של דרגות האחוזון של מדדי הערכת השווי שהוזכרו לעיל, יחד עם יחס המחיר לתזרים מזומנים חופשי ויחס הרווחים (P/E).

למניה איכותית יותר יש תכונות הקשורות לפוטנציאל עליות וסיכון מופחת. בדיקה חוזרת של דרגת האיכות מראה כי מניות עם ציונים גבוהים יותר, בממוצע, עשו ביצועים טובים יותר ממניות עם ציונים נמוכים יותר במהלך התקופה שבין 1998 ל-2019.

לנייקי יש דרגת איכות של A עם ציון 98. דרגת איכות A+ היא דרגת האחוזון של הממוצע של דרגות האחוזון של תשואה על נכסים (ROA), החזר על הון מושקע (ROIC)רווח גולמי לנכסים, תשואת קנייה חוזרת, שינוי בסך ההתחייבויות לנכסים, צבירה לנכסים, Z סיכון פריים כפול לפשיטת רגל (Z) ציון וציון F. הציון משתנה, כלומר הוא יכול לשקול את כל שמונת המדדים או, אם כל אחד משמונת המדדים אינו תקף, את המדדים הנותרים התקפים. עם זאת, כדי לקבל ציון איכות, למניות חייבות להיות מדד תקף (שאיננו אפס) ודירוג תואם עבור לפחות ארבעה מתוך שמונת מדדי האיכות.

החברה מדורגת חזק מבחינת ההכנסה הגולמית שלה לנכסים ו-F-Score. לנייקי יש הכנסה ברוטו לנכסים של 55.7% וציון F של 8. חציון ההכנסה ברוטו לנכסים בתעשייה הוא 29.2% וציון F החציוני הוא 5. ציון F הוא מספר בין 0 ל-9 שמעריך עוצמת המצב הפיננסי של החברה. הוא לוקח בחשבון את הרווחיות, המינוף, הנזילות והיעילות התפעולית של חברה. מדד האיכות היחיד שמדורג מתחת לממוצע של נייקי הוא השינוי שלה בצבירה לנכסים, באחוזון ה-48.

נייקי דיווחה על הפתעת רווח חיובית לרבעון הרביעי של 2022 של 11.8%, וברבעון הקודם דיווחה על הפתעת רווח חיובית של 22.2%. במהלך החודש האחרון, אומדן הרווחים בקונצנזוס לרבעון הראשון של 2023 ירד מ-1.258 דולר ל-0.941 דולר למניה עקב 20 תיקונים כלפי מטה. במהלך החודש האחרון, אומדן הרווחים בקונצנזוס לשנה כולה 2023 ירד ב-18.5% מ-4.647 דולר ל-3.786 דולר למניה, בהתבסס על 28 תיקונים כלפי מטה.

Under Armor (UAA) מפתחת, משווקת ומפיצה ביגוד לביצועים, הנעלה ואביזרים לגברים, נשים וילדים. עסקיה העיקריים פועלים בארבעה פלחים גיאוגרפיים: צפון אמריקה, הכוללת את ארה"ב וקנדה; אירופה, המזרח התיכון ואפריקה; אסיה פסיפיק; ואמריקה הלטינית. פלח צפון אמריקה מוכר ביגוד, הנעלה ואביזרים דרך הערוצים הסיטוניים והישירים לצרכן שלו. EMEA מוכרת ביגוד, הנעלה ואביזרים דרך לקוחות סיטונאיים ומפיצים עצמאיים, יחד עם אתרי מסחר אלקטרוני וכן חנויות מותגים ובתי מפעל. אסיה-פסיפיק מוכרת מוצרי הלבשה, הנעלה ואביזרים בסין, דרום קוריאה, אוסטרליה, סינגפור, מלזיה ותאילנד דרך חנויות המופעלות על ידי שותפיה להפצה ולסיטונאות.

לאנדר ארמור יש ציון איכות של A עם ציון 88. החברה מדורגת חזק מבחינת ההכנסה הגולמית שלה לנכסים ושינוי בסך ההתחייבויות לנכסים. לאנדר ארמור יש הכנסה ברוטו לנכסים של 63.7% ושינוי בסך ההתחייבויות לנכסים של -9.4%. השינוי החציוני בענף בסך ההתחייבויות לנכסים הוא 2.9%. מדדי האיכות היחידים שמדורגים מתחת לממוצע עבור אנדר ארמור הם תשואת הרכישה חזרה והתשואה על ההון המושקע, באחוזון 37 ו-26, בהתאמה.

לאנדר ארמור יש ציון ערך של C על סמך ציון של 49, שנחשב ממוצע. לחברה יש ציון של 33 ליחס מחיר לחופשי-תזרים מזומנים ו-22 ליחס מחיר למכירה. לחברה יחס תזרים מזומנים בין מחיר לחופשי של 10.3 ויחס מחיר למכירה של 0.70. יחס רווח נמוך יותר נחשב לערך טוב יותר, ויחס הרווחים של אנדר ארמור גבוה ב-61.6% מחציון המגזר העומד על 11.2. היחס בין ערך הארגון ל-EBITDA הוא 13.5, מה שמתורגם לציון של 59.

אנדר ארמור דיווחה על הפתעת רווחים שלילית לרבעון הראשון של 2022 של 117.5%, וברבעון הקודם דיווחה על הפתעת רווח חיובית של 115.4%. במהלך החודש האחרון, אומדן הרווחים בקונצנזוס עבור הרבעון השני של 2022 נשאר זהה ברמה של 0.260 דולר למניה למרות שינוי אחד כלפי מעלה ו-10 כלפי מטה. במהלך החודש האחרון, אומדן הרווחים בקונצנזוס לשנת 2022 ירדה ב-14.7% מ-0.797 דולר ל-0.680 דולר למניה, בהתבסס על שתי תיקונים כלפי מטה.

לאנדר ארמור יש דרגת צמיחה של D המבוססת על ציון של 35. מדד הצמיחה היחיד שנמצא מעל חציון התעשייה הוא קצב הצמיחה של תזרים המזומנים התפעולי לחמש שנים, ב-16.9%. לחברה יש דרגת מומנטום F, עם ציון 19. לאנדר ארמור יש חוזק מחירים יחסי מעל הממוצע ברבעונים השלישי והרביעי האחרונים, אך חוזק מחירים יחסי נמוך מאוד ברבעון הראשון והשני האחרון מְגוּרִים.

____

המניות העומדות בקריטריונים של הגישה אינן מייצגות רשימה "מומלצת" או "קנייה". חשוב לבצע בדיקת נאותות.

אם אתה רוצה יתרון לאורך התנודתיות בשוק הזה, להיות חבר AAII.