(בלומברג) - יום שני הביא אזהרה נחרצת עבור הנועזים בוול סטריט: המניות עדיין בצניחה חופשית והסנטימנט הדובי רחוק מלהיות מותש - במיוחד עם בנקאים מרכזיים נצים שמקשקים ככה בשווקים אובססיביים למיתון.
הנקרא ביותר מבלומברג
מדד ה-S&P 500 פשוט ירד לשפל מאז דצמבר 2020, והביא את ההפסדים של החודש לכמעט 8%, כאשר הליש"ט נחלש לשיאים בזמן שהסחורות התכווצו תחת משקלו של דולר עצום. תשואות משרד האוצר האמריקאיות המשיכו לעלות, כאשר הריבית ל-10 שנים מטפסת ב-21 נקודות בסיס ל-3.898%, הרמה הגבוהה ביותר מאז אפריל 2010.
קובעי המדיניות המוניטרית באירופה ובארה"ב לא נתנו סיוע לנכסי סיכון שממשיכים לצבור אבני דרך עלובות לנוכח עלייה גלובלית מתואמת בריבית.
לסיום: נד דייוויס מחקר רואה כעת סיכוי של 98% למיתון עולמי מתקרב, בעוד שליסה שלט ממורגן סטנלי Wealth Management מזהירה שאופטימיסטים ברווחים הולכים בסהרורים מצוק.
עם חדשות רעות ברחבי העולם הולכות ומצטברות, לחץ המכירה עדיין מגיע כבד ומהר עבור שוק מניות שכבר סובל את הביצועים הגרועים ביותר מאז 2008.
"למרבה הצער, זה רק תהליך שיצטרך לפעול כי הפד לא עומד לעצור והשוק צריך לתמחר בהתאם", אמרה סטפני לאנג, מנהלת ההשקעות הראשית בהומריך ברג בטלפון. "יש עדיין חיסרון כלשהו בגלל התחזית שאם לא נהיה במיתון, נהיה במיתון אחד בקרוב".
יום אפל במסחר בבריטניה הפחית את תיאבון הסיכון ברחבי העולם, ומזין את החשש שמשהו בשווקים הפיננסיים עומד להישבר, בעוד בנקאים מרכזיים באירופה ובארה"ב הציגו את הנאמנות שלהם נגד האינפלציה. מדד S&P 500 נפל זה יום חמישי ברציפות, מניות הטכנולוגיה סבלו ומדד ראסל 2000 של חברות קטנות יותר איבד 1.4%.
הדאגות מהצמיחה הכלכלית חלחלו במשך חודשים, אבל חולשה מתחילה במחזור התעשייתי ובדיור בארה"ב גרמה למשקיעים לדאוג שהמצב מידרדר במהירות.
מודל הסתברות למיתון עולמי של נד דייוויס ריסרץ' עלה לאחרונה מעל 98%, מה שגרם לאות מיתון "חמור". הפעמים האחרות היחידות שהדגם היה גבוה כל כך היו בתקופות ירידה חריפות קודמות, כמו בשנים 2020 ו-2008-2009, לפי אלחנדרה גרינדל ופטריק איירס של החברה.
"זה מצביע על כך שהסיכון למיתון עולמי חמור עולה במשך זמן מה בשנת 2023, מה שייצור סיכון צדדי נוסף עבור המניות העולמיות", כתבו בהערה.
ביום שני נרשם עוד מפגש של יותר מ-400 מניות S&P 500 שנסגרו בירידות. כמעט כל מגזר רשם הפסדים, כאשר הנדל"ן והאנרגיה ירדו כל אחד ביותר מ-2%. מדד הייחוס בילה כעת יותר מ-110 ימים במסחר תחת הממוצע הנע של 200 הימים שלו, אחת המסעות הארוכות ביותר שחזרו ל-2008.
המשקיעים גם נערמו בקצב שיא ביום שישי, אירוע שקדם לתחתיות השוק הקודמות, בעוד שלל מניות עדיין עוקבות אחרי המחירים הממוצעים לטווח הקצר.
עם זאת הפחד ממשיך לעלות על תאוות הבצע, מרתיע את הקונים המטפלים מהמרים שהשוק כבר הגיע לתחתית כשהסנטימנט והמיצוב פוגעים בשפל שקשה לעמוד בהם.
"המהלכים כל כך אינטנסיביים שכולם מחכים לראות אם משהו יתמוטט", אמר דניס DeBusschere, מייסד 22V Research. "איזו תוצאה שוק או כלכלית גרועה מאוד."
משקיעים בילו את רוב שנת 2022 בהתנגדות לרעיון של מיתון ברווחים - משהו שקשה יותר להימנע ממנו מיום ליום.
אינדיקציות להאטה כלכלית, כולל בשוק הדיור, אומרות שהם יכולים "לעמוד בפני יום של חשבון נפש" ברגע שהם יבינו שמדיניות הפדרל ריזרב פועלת בפיגור, לדברי שלט, שהוא ה-CIO של מורגן סטנלי Wealth Management.
הבעיה היא שמשקיעי מניות נוטים להיות טובים רק בתרגום נתונים כלכליים לתחזיות רווח שישה חודשים קדימה, כלומר כל רוח רווחים נוכחית יכולה לתמוך ב"תחושת ביטחון כוזבת". עם זאת, המדיניות פועלת בפיגור ארוך יותר, לפעמים עד שנתיים.
"שוק הדובי הזה לא נגמר והמשקיעים צריכים לצפות להפתעות שליליות נוספות אם ימשיכו לזלזל בהשפעה של עליית ריבית מהירה", היא כתבה בפתק והוסיפה כי יש למכור עלייה ברבעון הרביעי בשוק הדובי.
דולר חזק, בינתיים, מציב אתגרים עבור יצרנים גלובליים. בשלב מסוים ביום שני, הוא התחזק מול כל מטבעות מרכזיים, וחידש את הקריאות של "לולאת האבדון" האימתנית.
"כמעט יש לנו מרוץ חימוש עם בנקאים מרכזיים שמעלים את הריבית ומעסיקים מחזיקים בעובדים", אמר מייק ביילי, מנהל המחקר ב-FBB Capital Partners. "זה יכול להופיע עם שיעורים די תלולים עד האביב הבא, וזה יהיה רע לאג"ח ומניות בצמיחה גבוהה".
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/everything-selloff-wall-street-deepens-201946395.html