יצרניות הרכב באירופה יכולות להתמודד עם מכשולים קונבנציונליים, אבל מלחמת סחר?

גם אם יצרניות הרכב האירופיות יתנערו מהמיתון הצפוי, יעמדו בסערה האינפלציונית ויתמודדו עם אתגר סין, הן יצטרכו להתמודד עם התחרות הגוברת כשהייצור מנער את המחסור במוליכים למחצה. למלחמת סחר עם ארה"ב עלולות להיות השלכות קשות.

חששותיו של מנכ"ל סטלנטיס, קרלוס טבארס, ייתכן שיהיה בלתי נמנע מארגון מחדש, הגיעו בתחילת השנה, כאשר פורד אירופה אמר שהוא צריך להיות תחרותי יותר ככל שהתעשייה עוברת למכוניות חשמליות. איגודי עובדים בגרמניה אמרו כי קיצוץ משרות עשוי להגיע ל-3,200 ברחבי פורד אירופה.

התעשייה האירופית בקושי הספיקה להתמקד באתגר הקיומי מסין, כאשר התבררו ההשלכות של חוק הפחתת האינפלציה בארה"ב (IRA) והסובסידיות שלה לטכנולוגיה נקייה בשווי 370 מיליארד דולר.

נשיאת הנציבות האירופית, אורסולה פון דר ליין, דיברה בפורום הכלכלי העולמי השנתי של דאבוס, דאגה מההשפעה של IRA על תעשיית הרכב האירופית, המסבסדת כלי רכב חשמליים רק אם הם מורכבים בצפון אמריקה. זה מאיים לערער את תוכניתה של אירופה להפוך את עצמה למובילה עולמית בטכנולוגיית מכוניות חשמליות והוביל לקריאות לפיהן האיחוד האירופי וגרמניה צריכות לממן תוכנית דומה כדי לחזק את השחקנים בעולם שלה.

ללא מעט הקלה, הדבר מצביע על אפשרות של מלחמת סחר מזיקה. כשחברות משקיעות בטכנולוגיה חדשה כדי להביס יריבים על ידי להיות טובות יותר, זה עשוי להיות אכזרי, אבל יש סיכוי גבוה יותר ליצור תוצאות בונות. כשמדינות מרגישות שהן חייבות לסבסד את האלופים המקומיים שלהן כדי לנצח, אף אחד לא עושה זאת. ארגון הסחר העולמי הוקם כדי למנוע תחרות בלתי הוגנת ובזבזנית שכזו. תיקונים לחקיקה בקונגרס מסנטור ג'ו מנצ'ין (DW.Va) הופכים את ההשפעה האפשרית על האירופים לקריאה אפילו פחות.

ארה"ב קבעה יעד ש-50% מייצור הרכב יהיה חשמלי או פלאג-אין היברידי PHEV) עד 2030. האיחוד האירופי יאסור את כל המכירות של כל רכבי ה-ICE וה-PHEV החדשים עד 2035. קליפורניה הטילה איסור על רכבי ICE חדשים עד 2035, עם מכירות מוגבלות של PHEV.

השורות התחתונה יחשפו בקרוב את המצב האמיתי של התעשייה כשהיא מגיבה לאתגרים הללו.

בנק ההשקעות UBS חזר על תחזיתו לפיה הרווחים בתעשייה יצללו בכ-40% בשנת 2023, והעריך כי הפחתת המחירים של טסלה תגרום למלחמת מחירים בכלי רכב חשמליים עם השלכות כלל-ענף. גם יצרנים מסורתיים המייצרים מנועי בעירה פנימית (ICE) יישאבו פנימה, אבל בגלל העלויות הגבוהות שלהם, התוכניות שלהם ידרדרו את "הנרטיב של שוויון שולי EV".

"החברות הבנות הפיננסיות של יצרנים אמריקאים וגרמנים ייכנסו ללחץ והרווחים במיזמים המשותפים בסין יהיו בסיכון מבני. אנחנו מעדיפים יוקרה על פני פרימיום על פני (יצרני שוק המונים) על רקע זה ורואים בספקים מקום טוב יותר להתחבא בו", אמר UBS בדו"ח.

מנתחי רכב ב Autovista24 צפו שמכירות הסדאן ורכבי השטח באירופה ב-2023 יזנקו ב-12.2% ל-12.67 מיליון. זה נשמע חיובי אבל Autovista24 אמרה שמה שהיא כינתה "מגזר הרכב המצומצם של היבשת" יתאושש בטווח הבינוני והארוך, אבל היא גם הורידה את התחזית של האזור ל-2024 ו-2025 והוסיפה את המחשבה המבישה הזו.

"היקף המכוניות החדשות (המכירות) באירופה לא צפוי לחזור לרמות טרום מגיפה עד אמצע העשור הבא", אמר Autovista24. קראת נכון; 2035.

חוקר ההשקעות ברנשטיין אמר שהמשקיעים צריכים ליהנות מתוצאות ראויות לשבח לשנת 2022 כל עוד הם יכולים, מכיוון שהדברים יתקשו בקרוב.

"השבועות הראשונים של 2023 כבר הראו שתחרות המחירים חזרה. עם עליית הייצור, מחזור התמחור הסתיים בסין, מסתיים בארה"ב, ורק אירופה תהנה מעוד כמה חודשים חסרי דאגות", אמר ברנשטיין בדו"ח.

מוקדם יותר החודש מסרה חברת LMC Automotive שמכירות הרכב במערב אירופה יזנקו ב-7.8% ב-2023 ל-10.95 מיליון. LMC מזהיר מפני "תקופת מיתון" במחצית הראשונה של 2023.

יש להשוות את התחזיות הללו למספר טרום הקורונה של 14.29 מיליון מכירות בשנת 2019. חלק גדול מהייצור של התעשייה עדיין מכוון לעמידה בשוק מערב אירופאי יותר מ-3 מיליון גדול מהציפיות הנוכחיות.

בשנת 2022 ירדו המכירות במערב אירופה ב-4.1% ל-10.15 מיליון. מערב אירופה כוללת את כל השווקים הגדולים כמו גרמניה, צרפת, בריטניה, איטליה וספרד.

Tavares של Stellantis, שנשא דברים בתערוכת הסחר הטכנולוגית של CES בלאס וגאס בחודש שעבר, הזהיר כי סגירת מפעלים אפשרית מכיוון שיותר מכוניות חשמליות במחיר גבוה גרמו לצמצום השוק הכולל. טבארס ציין שוב שתעשיית הרכב נאלצה לספוג את העלויות הגבוהות של BEV ב-40%.

לפי ה"פייננשל טיימס" ביום חמישי, האיחוד האירופי שוקל פעולה כדי להילחם בהשפעה השלילית של ה-IRA. במאמר של הכתבים שלו בוושינגטון ובריסל, ה-FT ציין שב.מ.וו, בין היתר, מתכננת תוכניות להגביר את ההשקעות בארה"ב האיחוד האירופי הקים "כוח משימה" כדי להפחית חלק מההשפעה של ה-IRA המחייב את ארה"ב המקור.

בחודש שעבר, נשיא צרפת עמנואל מקרון אמר בעת פגישה עם הנשיא ביידן בארה"ב, כי ה-IRA עשוי "לפצל את המערב" מכיוון שנראה שהוא מגביר באופן לא הוגן את הסחר בארה"ב.

כמה פרשנים סבורים שה-IRA מערער את כללי הסחר החופשי של ארגון הסחר העולמי (WTO), והאיחוד האירופי צריך קודם כל לפעול דרך ה-WTO, במקום להיכנס למלחמת הצעות סבסוד הרסנית עם ארה"ב