- האירו נסחר הצידה עם סנטימנט שוק חמוץ יותר התומך בדולר האמריקאי.
- PPI אמריקאי רך מהצפוי ביום שישי החיה את התקוות לקיצוץ הפד ופגע בדולר האמריקאי
- המסחר קל ביום שני, כאשר השווקים בארה"ב סגורים בחגים.
האירו (EUR) נע ללא כיוון ברור ביום שני. בהיעדר פרסומים מאקרו-כלכליים מהשורה הראשונה, התגובה המופרכת בשווקים האירופיים, צוללת לטריטוריה שלילית, ונתוני גוש האירו מכבידים על המטבע המשותף.
עם סגירת השווקים בארה"ב לרגל יום הולדתו של מרטין לותר קינג, הדולר האמריקאי בוחר כמה הצעות כאשר השוק מרחיק את הפוקוס שלו מנתוני ה-PPI הרכים של יום שישי האחרון. מדד הדולר (DXY), לעומת זאת, נשאר כלוא בטווח הסחר של השבוע שעבר, לא מסוגל לשים מרחק משמעותי מהשפל של סוף דצמבר.
הסוחרים בירכו על הירידה הבלתי צפויה של דצמבר במדד מחירי היצרנים בארה"ב (PPI), ביום שישי. נתונים אלה הגבירו את ההימורים על הקלת הפד, למרות העלייה בנתוני המדד שנראתה מוקדם יותר השבוע והאזהרות של פקידי הפד על אופטימיות מוגזמת. תשואות משרד האוצר האמריקאי נסוגו, כאשר התשואה ל-10 שנים ירדה מתחת לרמה של 4%, והדולר האמריקאי ירד, כדי לסגור את השבוע כמעט שטוח.
השבוע, ההתמקדות תהיה במדד המחירים לצרכן בגוש האירו (CPI) ובנתוני המכירות הקמעונאיות בארה"ב. נתונים אלה יתנו תובנה נוספת לגבי התחזית הכלכלית של גוש האירו וארה"ב ועשויים לעזור ל-EUR/USD לשבור את הטווח האופקי שמגביל את פעולת המחירים.
תנועות שוק יומיות: האירו נותן רווחים כשהדולר האמריקאי מתגבר בסביבת סיכון חמוצה יותר
- האירו גבוה מעט יותר בפגישה רגועה ביום שני עם תקווה לקיצוץ של הפד שיכביד על הדולר האמריקאי.
הייצור התעשייתי של גוש האירו התכווץ בקצב של 0.3%, כצפוי בדצמבר. משנה לשנה, הייצור ירד ב-6.8%, הרבה מעבר ל-5.9% הצפוי.
בגרמניה, התמ"ג הראשוני ירד ב-0.3% בשנה, לעומת העלייה הקודמת של 1.8%.
- ביום שישי, מדד ה-PPI בארה"ב ירד ב-0.1% בדצמבר על החודש, בניגוד לציפיות לעלייה של 0.1%, מה שהחיה את התקוות לקיצוץ הפד במרץ.
- CME Group FedWatch Tool מראה סיכוי של יותר מ-70% שהפד יוריד את הריבית במרץ ואפשרות של 75% להורדת ריבית נוספת במאי.
- המשקיעים התעלמו מהעלייה במדד המחירים לצרכן והערות פקידי הפד המאשרים כי עדיין מוקדם מדי להורדת ריבית.
- נשיאת הבנק המרכזי האירופי (ECB), כריסטין לגארד, הפגינה ביום שישי נימה דובית חסרת תקדים המאותת על סיום העלאות הריבית, המכבידות על שוורי היורו.
- חבר מועצת המנהלים והנגיד של בנק אירלנד, פיליפ ליין, דחה כל הורדת ריבית עד יוני בראיון בסוף השבוע. זה נתן תמיכה מסוימת ליורו.
- בלוח השנה של גוש האירו ביום רביעי, יורוסטט צפויה לאשר כי מדד המחירים לצרכן הואץ ל-2.9% משנה לשנה בדצמבר מ-2.5% בנובמבר, בעוד שאינפלציית הליבה ירדה לקצב שנתי של 3.4% מהשיעור הקודם של 3.6%.
- גם ביום רביעי, המכירות הקמעונאיות בארה"ב צפויות לעלות בדצמבר, מה שעשוי להגביל את חולשת הדולר האמריקאי.
ניתוח טכני: EUR/USD שומר על המגמה החיובית הרחבה יותר
ה-EUR/USD ממשיך להיסחר בטווח צר ביום שני, כאשר פעולת המחיר לכודה בין 4 שעות 100 ל-200 SMAs, כאשר ה-RSI משתטח סביב רמת 50, מה שמרמז על חוסר כיוון ברור.
עם זאת, המגמה הרחבה יותר נותרה חיובית, כאשר פעולת המחיר משקפת שיאים גבוהים יותר ושפל גבוהים יותר. התמיכה המיידית נשארת ב-1.0930, שם ה-4 שעות 200 SMA עומד במחיר. כאן למטה, תמיכת קו המגמה מהשפל של תחילת נובמבר, כעת בסביבות 1.0900, והשפל של 5 בינואר על 1.0875 צפויים לאתגר דובים.
בצד ההפוך, הזוג צריך לשבור התנגדות חזקה ב-1.1000, כאשר הזוג הדפיס טופ כפול. רמה זו סוגרת את הנתיב לעבר התנגדות קלה ב-1.1075, לפני השיא של דצמבר ב-1.1145.
מחיר יורו היום
הטבלה שלהלן מציגה את השינוי באחוזים של יורו (EUR) מול המטבעות העיקריים הרשומים היום. היורו היה החזק ביותר מול ה.
| ש״ח | יורו | ליש"ט | דולר קנדי | AUD | JPY | NZD | פרנק שויצרי | |
| ש״ח | -0.01% | 0.04% | 0.04% | 0.36% | 0.36% | 0.58% | 0.06% | |
| יורו | 0.01% | 0.04% | 0.05% | 0.38% | 0.37% | 0.60% | 0.06% | |
| ליש"ט | -0.04% | -0.05% | 0.00% | 0.33% | 0.32% | 0.53% | 0.03% | |
| דולר קנדי | -0.03% | -0.04% | 0.00% | 0.34% | 0.31% | 0.54% | 0.02% | |
| AUD | -0.37% | -0.38% | -0.32% | -0.33% | -0.01% | 0.22% | -0.32% | |
| JPY | -0.35% | -0.37% | -0.44% | -0.32% | 0.01% | 0.24% | -0.29% | |
| NZD | -0.58% | -0.60% | -0.56% | -0.55% | -0.23% | -0.23% | -0.53% | |
| פרנק שויצרי | -0.06% | -0.07% | -0.03% | -0.02% | 0.32% | 0.31% | 0.52% |
מפת החום מציגה שינויים באחוזים של המטבעות העיקריים זה מול זה. מטבע הבסיס נבחר מהעמודה השמאלית, בעוד שמטבע הציטוט נבחר מהשורה העליונה. לדוגמה, אם תבחר את האירו מהעמודה השמאלית ותעבור לאורך הקו האופקי אל הין היפני, אחוז השינוי המוצג בתיבה ייצג יורו (בסיס)/JPY (ציטוט).
שאלות נפוצות על הכלכלה הגרמנית
לכלכלת גרמניה יש השפעה משמעותית על האירו בשל מעמדה ככלכלה הגדולה ביותר בגוש האירו. הביצועים הכלכליים של גרמניה, התמ"ג, התעסוקה והאינפלציה שלה, יכולים להשפיע רבות על היציבות הכללית והאמון ביורו. ככל שכלכלת גרמניה מתחזקת, היא יכולה לחזק את ערכו של האירו, בעוד שההיפך הוא הנכון אם הוא נחלש. בסך הכל, לכלכלה הגרמנית תפקיד מכריע בעיצוב החוזק והתפיסה של האירו בשווקים הגלובליים.
גרמניה היא הכלכלה הגדולה ביותר בגוש האירו ולכן שחקנית משפיעה באזור. במהלך משבר החוב הריבוני של גוש האירו בשנים 2009-12, גרמניה הייתה מרכזית בהקמת קרנות יציבות שונות לחילוץ מדינות חייבות. היא לקחה תפקיד מנהיגותי ביישום "הסכם הפיסקאלי" בעקבות המשבר - מערכת של כללים מחמירים יותר לניהול הכספים של המדינות החברות והענשת "חוטאי חובות". גרמניה עמדה בראש תרבות של 'יציבות פיננסית' והמודל הכלכלי הגרמני שימש באופן נרחב כמתווה לצמיחה כלכלית על ידי חברי גוש האירו.
אגרות חוב הן אגרות חוב שהונפקו על ידי ממשלת גרמניה. כמו כל איגרות החוב, הם משלמים למחזיקים תשלום ריבית רגיל, או קופון, ולאחריו את מלוא שווי ההלוואה, או הקרן, במועד הפירעון. מכיוון שלגרמניה יש את הכלכלה הגדולה ביותר בגוש האירו, ה-Bunds משמשים כמדד לאג"ח ממשלתיות אחרות באירופה. בונדים ארוכי טווח נתפסים כהשקעה סולידית ונטולת סיכון שכן הם מגובים באמונה ובאשראי המלאים של האומה הגרמנית. מסיבה זו הם מטופלים כאל מקלט בטוח על ידי המשקיעים - צוברים ערך בעתות משבר, תוך נפילה בתקופות של שגשוג.
תשואות הבונד הגרמני מודדות את התשואה השנתית שמשקיע יכול לצפות מהחזקת אג"ח ממשלתיות גרמניות, או בונד. בדומה לאגרות חוב אחרות, ה-Bunds משלמים למחזיקים ריבית בפרקי זמן קבועים, הנקראת 'קופון', ואחריה את מלוא הערך של האג"ח במועד הפירעון. בעוד שהקופון קבוע, התשואה משתנה מכיוון שהיא לוקחת בחשבון שינויים במחיר האג"ח, ולכן היא נחשבת לשיקוף מדויק יותר של התשואה. ירידה במחיר הבאנד מעלה את הקופון כאחוז מההלוואה, וכתוצאה מכך תשואה גבוהה יותר ולהיפך לעלייה. זה מסביר מדוע תשואות הבונד נעות הפוך למחירים.
הבונדסבנק הוא הבנק המרכזי של גרמניה. הוא ממלא תפקיד מפתח ביישום המדיניות המוניטרית בתוך גרמניה, ובנקים מרכזיים באזור באופן רחב יותר. מטרתו היא יציבות מחירים, או שמירה על אינפלציה נמוכה וצפויה. היא אחראית להבטיח את פעולתן השוטפת של מערכות התשלום בגרמניה ומשתתפת בפיקוח על מוסדות פיננסיים. לבונדסבנק יש מוניטין של שמרן, תוך עדיפות למאבק באינפלציה על פני צמיחה כלכלית. היא הייתה בעלת השפעה על ההגדרה והמדיניות של הבנק המרכזי האירופי (ECB).
מקור: https://www.fxstreet.com/news/euro-ticks-higher-as-soft-us-ppi-reinforces-hopes-of-fed-interest-rate-cuts-202401151019