משקיעים משכו מיליארדי דולרים מקרנות מניות בקצב שיא בימים שלאחר הפדרל ריזרב, הבנק המרכזי של אנגליה והבנק המרכזי של אירופה העלו את הריבית באמצע דצמבר וחזרו על מחויבותם להורדת האינפלציה, מה שמעורר את החשש מפני שפל כלכלי.
קרנות מניות רשמו את התזרים השבועי הגדול ביותר אי פעם של 41.9 מיליארד דולר בשבוע עד 21 בדצמבר, כאשר 27.8 מיליארד דולר מתוכם נמשכו מקרנות נסחרות ו-14.1 מיליארד דולר מקרנות נאמנות, על פי אנליסטים ב-BofA Global Research, תוך ציטוט של נתוני EPFR Global. הערה שבועית.
אנליסטים של BofA בראשות מייקל הרטנט, אסטרטג השקעות ראשי, ייחסו את המכירה ל"קצירת הפסדי מס,"אסטרטגיה הכוללת מכירה מכוונת של השקעה בהפסד על מנת להשתמש בהפסד זה לקיזוז מסים המגיעים על רווחי השקעה.
בינתיים, קרנות מניות פסיביות ראו תזרים של 27.8 מיליארד דולר בשבוע עד רביעי, בעוד קרנות בשווי אמריקאי רשמו תזרים שבועי של 17.2 מיליארד דולר (ראה תרשים למטה). שניהם היו המכירה הגדולה ביותר בהיסטוריה.
מקור: אסטרטגיית השקעות גלובלית של BOFA, BLOOMBERG
אינדיקטור הבול אנד דוב של BOFA ירד ל-3.0 מ-3.1 בשבוע שעבר, מונע על ידי הזרמת קרן האג"ח הראשונה מזה שלושה שבועות. קרנות אג"ח רשמו תזרים נטו של 10 מיליארד דולר.
עם זאת, במהלך השנה, BofA אמרה שקרנות המניות ראו הכנסה כוללת של 166.5 מיליארד דולר. לעומת זאת, קרנות אג"ח רשמו תזרים של 257.1 מיליארד דולר.
מדדי המניות בארה"ב ירדו מאז יום רביעי בשבוע שעבר, כאשר הפדרל ריזרב העלה את הריבית שלו בקצב איטי יותר לטווח של 4.25% עד 4.50%, אך חזה תעריף מסוף גבוה מהצפוי ב-2023.
זמן לא רב לאחר ההחלטה, בנקים מרכזיים באירופה עקבו אחר הפדרל ריזרב בהאטת קצב העלאות הריבית. גם הבנק המרכזי האירופי וגם הבנק המרכזי של אנגליה העלו את שיעורי ההלוואות העיקריים שלהם ב-50 נקודות בסיס וקובעי המדיניות ב-ECB הדגישו שמשתתפים בשוק צריך להתכונן לסדרה של העלאות תעריפים שיבואו.
ראה: כך משקיעים אמריקאים יכולים למצב את עצמם לקראת השינוי הימי שיצא מיפן, לפי בנק אוף אמריקה וסיטי
מוקדם יותר השבוע גם הבנק של יפן (BoJ) הדהים את השווקים שינוי בלתי צפוי במדיניות בקרת עקומת התשואה השנויה במחלוקת שלה. ה-BoJ, חריג בקרב הבנקים המרכזיים הגדולים על כך ששמר על ריבית על הגבול התחתון האפס, הכפיל את תקרת תשואת האג"ח ל-10 שנים במדינה.
TMBMKJP-10Y,
מ-0.25% ל-0.5%, פוגע במניות באזור ומעורר תנודות גדולות בשוק המניות בארה"ב.
אסטרטגים ב-BofA אמרו שהם שוורים בסחורות במקום באשראי, והעדיפו מניות של "שאר העולם" על פני מניות בארה"ב, תוך שהם מעדיפים מניות קטנות על פני מניות גדולות.
מבחינה מגזרית, הם העדיפו ערך על פני מניות צמיחה, ותעשייה ובנקים על פני טכנולוגיה והון פרטי.
ראה: לאינדיקטור שוק המניות עם אחד מהרקורדים הטובים ביותר יש חדשות טובות נדירות למשקיעים
המניות בארה"ב סיימו את השבוע בעיקר בירידות ביום שישי. מדד הדאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
רשם עלייה שבועית של 0.9%, בעוד שה-Nasdaq Composite
COMP,
השיל כמעט 2% ומדד S&P 500
SPX,
ירד ב-0.2% השבוע, לפי נתוני השוק של דאו ג'ונס.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/equity-funds-suffer-largest-ever-weekly-outflows-bofa-global-11671819682?siteid=yhoof2&yptr=yahoo