(בלומברג) - אחרי שנתיים רצופות של עליות גדולות, מניות האנרגיה עלולות לעלות שוב על השוק ב-2023, אבל הפעם יהיו אלה דיבידנדים גבוהים יותר מאשר נפט שיעודדו את התיאבון למגזר.
הנקרא ביותר מבלומברג
במאמץ לפתות משקיעים בהכנסה, חברות אנרגיה הגדילו באופן אגרסיבי את הדיבידנדים במהלך 12 החודשים האחרונים. Diamondback Energy Inc. הגדילה את התשלום שלה ב-412% בטווח הזמן, הגבוה ביותר מכל חבר ב-S&P 500. חמש מ-10 העלאות הדיבידנד הגדולות ביותר של המדד הגיעו מתחום האנרגיה, כולל העלאה של 355% של APA Corp, העלאה של 276% של Pioneer Natural Resources Co והעלייה של 167% של Halliburton Co.
התשלומים המוגדלים הללו ייראו אפילו יותר אטרקטיביים אם כלכלת ארה"ב תיכנס למיתון בשנה הבאה, מה שיגביר את הפיתוי של מזומנים. התוצר המקומי הגולמי האמיתי של ארה"ב צפוי להתכווץ לצמיחה זעומה של 0.3% ב-2023, ירידה מ-1.9% ב-2022, על פי נתונים שנאספו על ידי בלומברג.
"במיתון, אני רוצה לראות את המזומנים", אמר מנכ"ל Energy Income Partners, ג'יימס מרצ'י, והוסיף כי חברת ההשקעות שלו הושקה במהלך התפוצצות בועת הדוט-קום מכיוון שהמשקיעים חיפשו "הכנסה ריאלית ונכסים ריאליים. ” הוא מצפה שאותה דינמיקה תתרחש במיתון פוטנציאלי בשנת 2023, ותניע את מיצוב ההון העצמי במניות משלמות דיבידנדים באנרגיה ובשירותים.
"אנחנו רוצים נכסים אמיתיים במקום כלי אדים בתיק שלנו", אמר מרצ'י.
המשקיעים יחפשו תשואות כוללות במקום רק עליות מחירי מניות ב-2023, אמרה ראש אגף הון ואסטרטגיה כמותית של בנק אוף אמריקה, Savita Subramanian, בראיון לטלוויזיה בלומברג השבוע. Subramanian גם הייתה שורית ביחס למגזר האנרגיה, שלדבריה הוכיח איפוק בהוצאות למרות עליית מחירי הנפט.
התשואה הכוללת של מדד S&P 500 Energy עד כה ב-2022 מתקרבת ל-63%, המתפרקת ל-57% ייסוף מחירים ועוד 6% מהתשואה. לעומת זאת, ה-S&P 500 הרחב יותר רשם תשואה שלילית כוללת של 17% - רק קצת יותר טוב מירידת המחיר של 19% הודות לתשלומים של חברי המדד.
קבוצת מניות האנרגיה במדד המניות בארה"ב טיפסה כ-2% בניו יורק ביום רביעי.
משקיעים נוטים למהר לתוך מניות משלמות דיבידנד במיתון בחיפוש אחר מזומנים בזמן שהכלכלה קורסת סביבם וקשה יותר להרוויח דולרים. אבל משקיעים צריכים להסתכל לעומק ולברר חברות על תזרים מזומנים חופשי, במקום דיבידנדים, אם הם מחפשים מקורות הכנסה אמינים במהלך מיתון, אמרה איוונה דלבסקה מ-SPEAR Invest.
"זה המפתח בצורה רחבה יותר לשוק - יצירת תזרים מזומנים", ציין מנהל ההשקעות הראשי של החברה, והוסיף כי הקרן שלה אוהבת סחורות ומניות תעשייתיות לקראת 2023 בגלל פרופיל המזומנים החינמי שלהן ובגלל שהן זולות. "הסיבה שאנחנו אוהבים סחורות ותעשיות במיתון היא כי מיתון כבר מתומחר בהן."
ובכל זאת, משקיעים שמחפשים ייצור תזרים מזומנים חופשי מוצאים בדרך כלל משלמי דיבידנדים גדולים. "לרוב החברות שיש להן את התשואה הגבוהה ביותר בתזרים המזומנים, יש את הדיבידנדים הגבוהים ביותר", אמר אנליסט סיברט וויליאמס שאנק, גבריאל סורברה.
(מוסיף מסחר)
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/energy-stocks-hot-again-2023-175902558.html