המיליארדרים בוול סטריט, קארל איקהן, קן גריפין, ישראל אנגלנדר ודניאל לואב יכולים להודות לאלון מאסק על מה שעשוי להיות הסחר הקל ביותר בכסף של 2022.
Fאו קרנות גידור רבות, רכישת טוויטר "כפויה" של אילון מאסק בסך 44 מיליארד דולר ייצגה סחר כסף קל.
"לא היה צריך להיות גאון כדי להבין שהוא עומד לסיים את העסקה הזו", אמר קרל איקהן ב- פסגת הסמלים של פורבס ב-3 בנובמבר, והוסיף שכך יהיה שקל לנהל מאבק פרוקסי אם העסקה תיפול.
איקן אמר לקהל באגודה ההיסטורית של ניו יורק שהוא הרוויח רווח של כ-250 מיליון דולר על ידי השקעה בטוויטר הקיץ. אבל הוא היה רחוק מלהיות היחיד שהרוויח. מסמכים רגולטוריים מראים שקרנות גידור בראשות מיליארדרים, כולל Citadel Advisors, Millennium Management, DE Shaw ו-Third Point, בנו עמדות גדולות בטוויטר ברבעון השני והשלישי, כמו גם חברות אחרות כמו Pentwater Capital ו-Farallon Capital.
מאסק חתם על הסכם מיזוג לרכישת טוויטר תמורת 54.20 דולר למניה באפריל, אך המניה נסחרה עד 32.65 דולר עד יולי כאשר ניסה לסיים את העסקה. זה יצר הזדמנות ארביטראז' לתשואה של עד 66% למשקיעים שהטילו ספק שיש למאסק סיכוי רב בבית המשפט של דלאוור לסגת.
של איקאן הגשת 13-F ברבעון השלישי עם ה-SEC מראה שהוא החזיק ב-12.5 מיליון מניות בטוויטר נכון ל-30 בספטמבר. הוא אמר ב- פורבס פסגה שהוא קנה באמצע שנות ה-30 של המאה ה-35 - אילו קנה במחיר ממוצע של 19.20 דולר למניה והרוויח 54.20 דולר על כל אחת מהן כשהעסקה נסגרה במחיר המקורי של 28 דולר למניה ב-240 באוקטובר, הוא היה מרוויח רווח של XNUMX מיליון דולר.
הקרן היחידה שעשתה הימור גדול יותר מאיקהן הייתה Pentwater Capital Management מנאפולי, פלורידה, שהוקמה על ידי מתיו הלבאוור ב-2007. היא קנתה 18.1 מיליון מניות במהלך הרבעון השני והוסיפה עוד 5.3 מיליון מניות נכון לסוף הרבעון השלישי. . אם היא קנתה את 24 מיליון המניות הללו במחיר הסגירה החציוני של מניית טוויטר של 40.16 דולר ברבעון הראשון ו-41.05 דולר ברבעון השני ותחזיק בהן עד להשלמת הרכישה באוקטובר, היא הייתה מרוויחה 324 מיליון דולר, אם כי 13- הגשת F מראה שהיא גידור חלק מהרווחים הללו גם על ידי רכישת אופציות מכר. Pentwater לא הגיב לבקשת תגובה.
בהכל, פורבס מצאו 13 קרנות גידור שהוציאו למעלה מ-100 מיליון דולר על הוספת המניות שלהן בטוויטר בין סוף הרבעון הראשון לסוף הרבעון השלישי השנה. פנינו לכל קרן כדי לבקש מחירי רכישה ממוצעים, והערכנו שהם קנו במחיר הסגירה החציוני של טוויטר בכל רבעון אם לא היה מידע מדויק יותר. קרנות אלו רכשו במצטבר יותר מ-10% מהחברה בששת החודשים שקדמו ל-30 בספטמבר וכנראה הרוויחו יותר ממיליארד דולר מהעסקה.
זוכי טוויטר
קרנות הגידור הללו הוסיפו הכי הרבה לעמדות הטוויטר שלהן באביב ובקיץ, וסביר להניח שהניחו רווחים אם יחזיקו מעמד באמצעות הרכישה של אילון מאסק.
המספרים הללו אינם כוללים מניות נוספות שהחברות רכשו באוקטובר, כאשר המרווחים היו קטנים יותר בזמן שמאסק השלים את הרכישה, ואינם כוללים מסחר אפשרי שהתרחש בכל רבעון. הגשות 13-F מציגות תמונת מצב פשוטה של אחזקות המניות הארוכות של כל חברה ביום האחרון של כל רבעון ואינן מספקות מספיק מידע כדי להצביע על רווחים והפסדים מדויקים, אך לרוב מייצגות את התמונה היסודית ביותר של אילו קרנות קונות ומוכרות. .
הזוכים הגדולים ביותר כללו את Segantii Capital Management מהונג קונג, שהוקמה על ידי המשקיע הבריטי סיימון סאדלר, ו-Farallon Capital, החברה שבסיסה בסן פרנסיסקו שהוקמה על ידי תומס שטייר ב-1986 וכעת מנוהלת על ידי אנדרו ספוקס.
Greenlight Capital של דיוויד איינהורן יזמה עמדה של 4.3 מיליון מניות ברבעון השלישי, כך עולה מ-13-F, והוא כתב במכתב למשקיעים שנצפו על ידי פורבס שמחיר הרכישה הממוצע עמד על 37.24 דולר למניה. הוא ציפה שבית המשפט של דלאוור יזהר מלהזמין תביעות חרטה של קונים עתידיים אם יאפשר למאסק להתרחק.
"הפסיקה בעניין זה די ברורה. אם זה היה מישהו אחר מלבד מאסק, היינו מגבילים את סיכויי הקונה לצאת מהעסקה להיות הרבה פחות מ-5%", כתב איינהורן במכתב לפני השלמת העסקה. "במחיר הזה יש רווח של 17 דולר למניה אם TWTR ינצח בבית המשפט ואנו מאמינים שכ-17 דולר למניה של חיסרון, אם העסקה תישבר. אז אנחנו מקבלים סיכויים של 50-50 למשהו שאמור לקרות ב-95%+ מהמקרים".
מאסק ראה את הכתובת על הקיר והפך את הכיוון באוקטובר, והסכים לשלם את המחיר המלא כפי שציפו המשקיעים הללו. השבועות הראשונים שלו כבעלים של טוויטר היו מסומנים בבלבול ובתלונות לאחר שהוא פתח אימות לכל מי שמוכן לשלם 8 דולר לחודש, מה שגרם לגל של חשבונות פארודיה "מאומתים", ופיטר 3,700 עובדים, כמעט מחצית מהצוות שלה. יש לו הזהיר את הצוות של טוויטר ש"פשיטת רגל לא באה בחשבון", אבל אם ההשקעה שלו בשווי 44 מיליארד דולר תעלה לעשן, קרנות הגידור שהוא שילם להן את המזומן הזה יצחקו כל הדרך לבנק.
יותר מכדי לפספס
מקור: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/11/16/elon-musks-twitter-buyout-was-a-billion-dollar-windfall-for-these-13-hedge-funds/