המלווים בוול סטריט, המגלגלים את רכישת טוויטר של אילון מאסק ב-44 מיליארד דולר, עלולים למצוא את עצמם בקרוב במצב מביך: האם הם צריכים לעזור לאדם העשיר בעולם לבטל את העסקה ובכך להפסיד באחד מימי המשכורת הגדולים בתעשייה?
מאסק הציע השבוע שמימון חוב של 13 מיליארד דולר החיוני לעסקת טוויטר עלול להיות בסיכון אם חברת המדיה החברתית לא תספק את חששותיו המוצהרים לגבי חשבונות מזויפים בפלטפורמה. זה, אמר מאסק, יכול לתת לו סיבה להתרחק מעסקה, שהפכה לפחות אטרקטיבית מאז צניחה הערכות הטכנולוגיה.
עבור הבנקים שעובדים על העסקה, יום תשלום ענק עומד על הפרק. מורגן סטנלי, גולדמן זאקס, JPMorgan Chase, בנק אוף אמריקה, ברקליס ואלן ושות' עומדים להרוויח 191.5 מיליון דולר בעמלות, מאגר העמלות הגדול ביותר השנה והשלישי בגודלו מאז 2020, לפי נתוני Refinitiv.
עם זאת, עיקר הסכום הזה מותנה בסגירת הרכישה. אם העסקה תבוטל, גולדמן ירוויח 15 מיליון דולר, רק 18.75% מ-80 מיליון הדולרים שהיא תרוויח אם מושק משלים את הרכישה, על פי מסמכים רגולטוריים. ג'יי.פי מורגן עומד להרוויח 53 מיליון דולר, אבל ישלח לכיסו רק 5 מיליון דולר אם מאסק יתרחק.
גולדמן סירב להגיב בעוד ג'יי.פי מורגן, טויטר ומאסק לא הגיב לבקשות להגיב.
זה לא כולל את העמלות שסינדיקט של בנקים - מורגן סטנלי, בנק אוף אמריקה, ברקליס, MUFG, BNP Paribas, Mizuho ו-Société Générale - צפויים להרוויח אם בסופו של דבר יחתום על מימון החוב של 13 מיליארד דולר. הבנקים סירבו להגיב אם הם עדיין מחויבים לעסקה.
עסקת הטוויטר של מאסק הייתה נקודת אור בשנה שהייתה מאכזבת עבור הבנקים בוול סטריט. הבנקאים ציפו להאטה בעמלות לאחר א שיאו ב-2021 אבל עדיין היו אופטימיים לשנה מעל הממוצע, ואמרו למשקיעים בינואר שצינורות העסקאות היו בריאים מאוד.
אבל עם מנהיגי החברות המודאגים לגבי מיתון פוטנציאלי ואי הוודאות שעוררה המלחמה של רוסיה עם אוקראינה, עמלות בנקאות השקעות גלובליות צנחו לכ-46 מיליארד דולר השנה. זה ירד מ-70.5 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד, והוא גובה העמלות הנמוך ביותר לנקודה זו בשנה מאז 2016, לפי נתוני Refinitiv.
התשואות של הבנקים על עסקת טוויטר כבר הופחתו על ידי מאסק החלטה שלא להשתמש בהלוואת רווח לסייע במימון. בתחילה הוא הבטיח התחייבויות מבנקים עבור הלוואות של 12.5 מיליארד דולר כנגד חלק ממניות טסלה שלו, והרס את התנאים בסוף השבוע של חג הפסחא.
שבועות לאחר ההכרזה על התנאים, מאסק חתך אותו בחצי ל-6.25 מיליארד דולר לפני שבסופו של דבר ביטל את הלוואת המרווח לחלוטין.
מאסק הסכים לתשלומי ריבית על הלוואת מרווח לשלוש שנים של 300 נקודות בסיס על פני ריבית מימון מאובטחת לשלושה חודשים או אפס, לפי הגבוה מביניהם. הבנקאים ראו בתנאים נוחים בהתחשב בכך שההלוואה הייתה מוגבלת ל-20% משווי מניות טסלה והמניה נסחרת בכבדות.
בריבית מינימלית של 3%, מאסק היה משלם למלווים לפחות 375 מיליון דולר בכל שנה אילו ניצלו במלואם את ה-12.5 מיליארד דולר המקוריים. הוא היה חייב לפחות מחצית מזה עבור הלוואת המרווח המופחת.
בסופו של דבר, 12 המלווים על ההלוואה שלפו לכיסם עמלה סמלית עבור התחייבות להלוואה למשך חודש, לדברי אדם המכיר את הנושא.
"בילינו בזה את חג הפסחא", אמר בנקאי אחד בעסקת טוויטר. "אלה החיים של בנקאי."
דיווח נוסף של Sujeet Indap ו-Ortenca Aliaj בניו יורק
Source: https://www.ft.com/cms/s/00015fb3-03e4-492f-9f8b-448172ab4aee,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo