קשה לומר עד כמה יעילה המדיניות המוניטרית המתהדקת של הפדרל ריזרב האמריקני בבלימת האינפלציה. אבל דבר אחד בטוח: עלויות אשראי גבוהות יותר אינן מבשרות טובות למשק.
באופן לא מפתיע, מומחים - כולל מנכ"ל טסלה והבעלים של טוויטר אילון מאסק - קוראים כעת להורדת הריבית.
"הפד צריך להוריד את הריבית באופן מיידי", אומר מאסק בציוץ. "הם מעצימים באופן מסיבי את ההסתברות למיתון חמור".
אבל גם האדם העשיר בעולם לא תמיד מקבל את מה שהוא רוצה.
בנאום במכון ברוקינגס ביום רביעי, אמר יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, כי האינפלציה "נשארת גבוהה מדי".
"למרות כמה התפתחויות מבטיחות, יש לנו דרך ארוכה לעבור בשיקום יציבות המחירים", הוא מעיר.
משקיעים לא אוהבים העלאות ריבית ממושכות. מדד S&P 500 כבר צנח השנה ב-15%. אבל לא כל הנכסים נוצרים שווים. חלקם - כמו שלושת המפורטים להלן - עשויים להיות מסוגלים לבצע ביצועים טובים גם אם התעריפים ימשיכו לעלות.
אל תחמיץ
נדל"ן
זה אולי נראה מנוגד לאינטואיציה שיש נדל"ן ברשימה זו. כאשר הפד מעלה את הריבית שלו, הריבית על המשכנתאות נוטה לעלות גם כן, אז זה לא אמור להיות רע לשוק הנדל"ן?
אמנם זה נכון שתשלומי המשכנתא במגמת עלייה, אבל הנדל"ן דווקא הוכיח את חוסנו בתקופות של עליית ריבית לפי חברת ניהול ההשקעות אינבסקו.
"בין 1978 ל-2021 היו 10 שנים ברורות שבהן שיעור הקרנות הפדרליות עלה", אומר אינבסקו. "בתוך 10 השנים שזוהו, הנדל"ן הפרטי בארה"ב השיג ביצועים גבוהים יותר ממניות ואג"ח, והנדל"ן הציבורי בארה"ב השיג ביצועים טובים יותר מ-XNUMX".
זה גם עוזר שנדל"ן הוא [גידור ידוע מפני אינפלציה].
למה? כי ככל שמחיר חומרי הגלם והעבודה עולים, נכסים חדשים יקרים יותר לבנייה. וזה מעלה את מחיר הנדל"ן הקיים.
נכסים שנבחרו היטב יכולים לספק יותר מסתם הערכת מחיר. משקיעים זוכים גם להרוויח זרם קבוע של הכנסות משכירות.
אבל אתה לא צריך להיות בעל בית כדי [להתחיל להשקיע בנדל"ן]. יש המון קרנות השקעות בנדל"ן (REIT) כמו גם פלטפורמות מימון המונים שיכולות לגרום לך להתחיל להפוך לאיל נדל"ן.
בנקים
רוב העסקים חוששים מעליית הריבית. אבל עבור חברות פיננסיות מסוימות, כמו בנקים, תעריפים גבוהים יותר הם דבר טוב.
הבנקים מלווים כסף בשיעורים גבוהים יותר ממה שהם לווים, ומכניסים לכיס את ההפרש. כאשר הריבית עולה, הפריסה של כמה שהבנק מרוויח בדרך כלל מתרחבת.
גם ענקיות הבנקים ממומנות כעת והחזירו כסף לבעלי המניות.
ביולי, בנק אוף אמריקה הקפיץ את הדיבידנד הרבעוני שלו ב-5% ל-22 סנט למניה. ביוני הודיעה מורגן סטנלי על עלייה של 11% בתשלום הרבעוני שלה ל-0.775 דולר למניה - וזאת לאחר שהכפילה את הדיבידנד הרבעוני ל-0.70 דולר למניה בשנה שעברה.
משקיעים יכולים לקבל חשיפה לקבוצה גם באמצעות תעודות סל כמו SPDR S&P Bank ETF (KBE) ו-Invesco KBW Bank ETF (KBWB).
מוצרי סיכות לצרכן
ריביות גבוהות יותר יכולות לקרר את הכלכלה כשהוא חם מדי. אבל הכלכלה לא לוהטת מדי, ורבים חוששים שהעלאות ריבית נוספות עלולות להוביל למיתון.
זו הסיבה שמשקיעים עשויים לרצות לבדוק סקטורים מוגנים למיתון - כמו מוצרי צריכה.
מוצרי מזון הינם מוצרים חיוניים כגון מזון ומשקאות, מוצרי בית ומוצרי היגיינה.
אנחנו צריכים את הדברים האלה בלי קשר לאופן הכלכלה או מה שיעורי הקרנות הפדרליות.
כאשר האינפלציה מגדילה את עלויות התשומות, חברות מוצרי יסוד לצרכן - במיוחד אלו בעלות עמדות שוק מושרשות - מסוגלות להעביר את העלויות הגבוהות הללו לצרכנים.
גם אם מיתון יפגע בכלכלת ארה"ב, כנראה שעדיין נראה Quaker Oats ומיץ תפוזים Tropicana - תוצרת פפסיקו (PEP) - על שולחנות ארוחת הבוקר של המשפחות. בינתיים, Tide and Bounty - מותגים ידועים מ-Procter & Gamble (PG) - יישארו כנראה ברשימות הקניות ברחבי המדינה.
אתה יכול לקבל גישה לקבוצה באמצעות תעודות סל כמו Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) ו-Vanguard Consumer Staples ETF (VDC).
מה לקרוא אחר כך
מאמר זה מספק מידע בלבד ואין לראותו כעצות. הוא מסופק ללא אחריות מכל סוג שהוא.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/elon-musk-wants-fed-cut-140000023.html