אל סלבדור נקלעה לאחיזה הקפואה של חורף מטבעות קריפטוגרפיים. בספטמבר, אל סלבדור הכירה רשמית בביטקוין כמטבע חוקי. היוזמה, שהושק על ידי הנשיא נאיב בוקלה, מאפשרת לסוכנויות ממשלתיות ולחברות לקבל אותה כאפשרות תשלום חוקית.
עם זאת, הדברים לא התנהלו כמתוכנן. קרן המטבע הבינלאומית וגופים רגולטוריים עולמיים אחרים תקפו את ההשקעה באל סלבדור, והציעו שאולי הביקורת נכונה. נשיא אל סלבדור הכריז על תוכניתו לרכוש חזרה של 1.6 מיליארד דולר מהחוב הממשלתי, כאשר הכספים של המדינה ממשיכים להידרדר לאחר סדרה של הימורים גרועים בביטקוין.
אל סלבדור תרכוש מחדש אג"ח בעקבות הפסדי BTC
נשיא אל סלבדור, נאיב בוקלה, מנסה שוב לרכוש את המטבל. עם זאת, הפעם הוא מסתכל על אגרות החוב של המדינה שלו במקום בביטקוין. הנשיא השנוי במחלוקת צייץ ביום שלישי כי הגיש שתי הצעות חוק לקונגרס של אל סלבדור המבקשות רשות ללוות ולרכוש התחייבויות של חוב ריבוני במחירי שוק. הערך ירד בעד 75% בשנה האחרונה.
הנשיא, שהפך את הביטקוין להילך חוקי באל סלבדור בספטמבר, הדגיש כי הכספים של המדינה חזקים. בוקלה הצהיר כי הצעת הרכישה השקופה, הפומבית והוולונטרית של האג"ח תתחיל בשערי שוק בעוד שישה שבועות.
נשיא סלבדור, נאיב בוקלה, הודיע על תוכניות להקטנת החוב של הממשלה. כמה מומחים מאמינים שאל סלבדור נמצאת על סף ברירת מחדל, ולכן המהלך של בוקלה בא שימושי. בשנה שעברה, בוקלה משך תשומת לב עם רכישות הביטקוין שלו בזמן שגוי, תוך שהוא מתח ביקורת על העושר הריבוני של אל סלבדור. ההשקעות העניות של המדינה בביטקוין סיכנו את עתידה הפיננסי של המדינה.
בניגוד למה שהתקשורת אמרה כל הזמן הזה, לאל סלבדור יש את הנזילות לא רק לשלם את כל ההתחייבויות שלה כשהן מועדות, אלא גם לרכוש את כל החוב שלה (עד 2025) מראש.
נייב בוקלה
לפי nayibtracker.com, Bukele רכש 2,381 BTC תמורת 107.15 מיליון דולר והוא יורד בסביבות 50% מהרכישות שלו. זאת לעומת כניסתו לתפקיד. מודי'ס הורידה את דירוג החוב של המדינה במאי לאחר שציינה "יוזמות הקשורות לביטקוין". בוקלה והקבינט שלו חולקים כי רכישות החוב המוצעות נובעות מניהול כושל פיננסי.
לפי הציוצים שלו, בוקלה מחזיק ב-2,381 ביטקוין — בשווי של 52 מיליון דולר במחירים של היום. מחיר הביטקוין צנח ב-68% מאז שיא כל הזמנים בנובמבר האחרון, כאשר הוא עמד על כ-69,000 דולר. משקיעים ואנליסטים בשוק כינו את מעשיו פזיזים ומסוכנים, והעמידו את מעשיו של המדינה כלכלה בסיכון.
סביבת הקריפטו בארץ
בעקבות ההצהרה של בוקלה, אגרות החוב בדרגת זבל של סלבדור עלו במחיר, כאשר האג"ח שאמורות לפדיון ב-2023 עלו במעל 10%, ואלו שאמורות להסתיים ב-2025 עלו ביותר מ-40%, לפי בלומברג.
ההצעות יספקו הלוואה של 200 מיליון דולר מהבנק המרכזי של אמריקה לשילוב ושימוש כלכלי קרן המטבע הבינלאומית עתודות כדי לשלם את החוב של אל סלבדור. קרן המטבע הבינלאומית התבטאה בהתנגדותה למאנית הביטקוין של אל סלבדור. קרן המטבע הבינלאומית המליצה לאל סלבדור להסיר את מעמד ההילך החוקי של הביטקוין בינואר מכיוון שהחוב של המדינה "לא בר קיימא".
עם זאת, נראה כי היום בוקלה רצה לשנות את הנרטיב הזה ולהבטיח למשקיעים שהוא מתכוון להישאר חלק ממערכת הכספים המסורתית ולהיות מסוגל לשלם התחייבויות. לפי Trading Economics, ממשלת אל סלבדור לא פירטה את יעד הרכישה שלה. עם זאת, תשלומי הריבית על החוב גדלו באחוזים מאז 2016.
שר האוצר של אל סלבדור, אלחנדרו זלאיה, אמר כי ההצעה היא סימן לכספים החזקים של המדינה. אל סלבדור היא אחת המדינות העניות ביותר ביבשת אמריקה, אך עדיין יש לה חוב של 800 מיליון דולר שצריך לשלם עד ינואר.
יתרה מכך, קרן המטבע הבינלאומית הכירה זה מכבר שרכישות חוזרות של חובות ריבוניות הן כלי שימושי להגברת הנזילות בשווקים ולהורדת עלויות האשראי. לפי חוקרי קרן המטבע הבינלאומית, שלוש מטרות בסיסיות העומדות בבסיס רכישות חוזרות של חובות ריבוניים הן הפחתת חובות חוב, הפחתת הסיכון הציבורי ויצירת נזילות בשוקים המקומיים.
למרות זאת, לרכישות החוב הקודמות הייתה השפעה מועטה על תשלומי החוב. לפי ל-VoxEu, בוליביה פדה חוב מסחרי של 34 מיליון דולר ב-1988, אך רק ראתה את תשלומי החוב שלה מופחתים ב-400,000 דולר.
בוקלה הבטיח למשקיעים ביטקוין סיטי המופעלת על ידי הר געש ואג"ח מגובות ביטקוין, אך כעת הוא טוען שהוא מסוגל לעשות סדר בכספים של המדינה. השניים הראשונים לא התגשמו. האם המיזם הזה יצליח?
ירידת ערכו של הביטקוין החריפה את חוסר היכולת של הממשלה להחזיר את חובה האדיר. עם זאת, מכיוון שרבים נמנעים מביטקוין לחלוטין, זה לא השפיע באופן משמעותי על הכספים היומיומיים של אנשים.
למרות מאמציו של הנשיא נייב לגרום לאנשים באל סלבדור להשתמש בביטקוין, אזרחי המדינה נמנעו מלהשקיע בו כליל.
יש אנשים שאין להם גישה לאינטרנט. יש אנשים שאין להם כוח קבוע. יש אנשים שפשוט מעדיפים להתרחק או שהיה להם מפגש ראשון נורא. כתוצאה מכך, הסלבדור הטיפוסי היה כישלון אימוץ BTC במובן זה.
מקור: https://www.cryptopolitan.com/el-salvador-to-buy-back-1-6b-bonds/