צפו ברווחים: מיקרוסופט, טסלה ואינטל עומדות להתמודד עם הספקים

Microsoft Corp.

מיקרוסופט
MSFT,
+% 3.57
השיל 737 מיליארד דולר משווי שוק בשנה שעברה, השלישית בגודלה מכל חברת S&P 500, אז הכריז על תוכניות ל-lלפטר כ-10,000 עובדים החודש. בעבר יקירה בוול סטריט הודות לצמיחה הפנומנלית של היצע מחשוב הענן שלה Azure, מיקרוסופט עומדת כעת בפני קיצוץ בהוצאות הארגוניות על ענן ומוצרים אחרים, מכיוון שחברות מבקשות לקצץ בחשבונות שלהן לאחר שהוציאו בזריזות במהלך השנים הראשונות של ה-COVID- 19 מגיפה.

קח ראשון: פיטורי Big Tech אינם גדולים כפי שהם נראים במבט ראשון

כשהחברה הכריזה על פיטורים, המנכ"לית סאטיה נאדלה הודתה שהלקוחות חותכים, אמר "כשראינו לקוחות מאיצים את ההוצאה הדיגיטלית שלהם במהלך המגיפה, אנו רואים כעת אותם מייעלים את ההוצאה הדיגיטלית שלהם כדי לעשות יותר בפחות." אנליסטים מאמינים כי ייתכן ש-Azure מחזיקה מעמד טוב יותר מהיריבות, ומצפים לשמוע על כך כשתוצאות מיקרוסופט יגיעו ביום שלישי אחר הצהריים.

"הבדיקות שלנו ב-Azure היו מעורבות, אבל בדרך כלל טובות יותר מהסנטימנט של הענן הציבורי שהפך לשלילי מאוד במהלך החודשים האחרונים", כתבו אנליסטים של Mizuho. "ליתר דיוק, שמענו על רמות אופטימיזציה מתגברות, אבל זה מקוזז חלקית על ידי ארגונים רבים שמתעדפים את הטרנספורמציה הדיגיטלית".

מאוקטובר: בום הענן הגיע לרגע הסוער ביותר שלו עד כה, והוא עולה למשקיעים מיליארדים

ככל שצמיחת הענן מואטת, צפו ממיקרוסופט להצביע על מילת הבאזז הגדולה הבאה בטכנולוגיה: בינה מלאכותית, במיוחד ChatGPT, מוצר הצ'טבוט שפותח על ידי OpenAI, שמיקרוסופט השקיעה בו רבות ומצפה לשלב במוצרים שלה. האנליסט של DA Davidson, גיל לוריא, כתב החודש כי ההשקעות של מיקרוסופט ב-OpenAI יסייעו לה לבנות עוד טכנולוגיית AI, כולל במנוע החיפוש שלה Bing.

טסלה בע"מ

טסלה
TSLA,
+% 4.91
המניה סבלה מאחוז גדול בהרבה מירידה של מיקרוסופט בשנת 2022, שכן מניות יצרנית הרכב החשמלי סגרה את השנה הגרועה ביותר בתעד עם הרבעון והחודש הגרועים ביותר אי פעם. לאחר שהשנה הסתיימה, טסלה החלה להוריד את המחירים בסין ובארה"ב בתקווה לזכות בתמריצי מס נוספים לצרכן ולהמריץ מחדש את הביקוש, מה שעלול להוביל לשאלות לגבי שולי שומן בעבר.

עומק: משקיעי טסלה ממתינים לרמזים לפי דרישה, לפעולות דירקטוריון ולשקול סיכונים צדדיים ב-2023

עבור טסלה, שמדווחת על תוצאות הרבעון הרביעי ביום רביעי, התוצאות יציעו הקשר נוסף על ייצור הסייברטראק - כרגע אמור להתחיל באמצע השנה - ביקוש בסין, תחרות והשפעת הורדת המחירים. אתר המידע האוטומטי אדמונדס אמר ביום חמישי כי ההחלטה של ​​טסלה להוריד את המחירים ב-20% בארה"ב ובאירופה הוביל לזינוק בעניין בכלי הרכב.

אמנם נראה שהקיצוצים הללו יפגעו ברווח, אנליסט דויטשה בנק עמנואל רוזנר כינה זאת "מהלך התקפי נועז, שמבטיחה את צמיחת הנפח של טסלה, מעמידה את מתחרותיה המסורתיות ואת ה-EV בקושי רב, ומציגה את כוח התמחור הניכר והעליונות העלויות של טסלה". וסקר של אנליסטים של Wedbush מצא כי "76% מהצרכנים הסינים של EV שוקלים לקנות טסלה בשנת 2023". אבל טוני סאקוניגי, אנליסט בברנשטיין, אמר שטסלה זקוקה להצעות נוספות של רכבים חשמליים בעלות נמוכה, שאולי לא יישלחו עד 2025.

תצוגה מקדימה של רווחי טסלה: ירידת מחירים במוקד כאשר המניה נעה בשפל של שנתיים

עם המניה של טסלה בביב, כמה אנליסטים העלו את האפשרות של רכישה חוזרת של מניות כדי לעורר עניין של המשקיעים, והמנכ"ל אילון מאסק אמר שתוכנית כזו נידונה בשיחת הרווחים הקודמת. עם זאת, מאסק אינו אוהד במיוחד בקרב משקיעים רבים כעת, בעקבות מכירה כבדה של מניות טסלה בעקבות רכישת טוויטר בשנה שעברה, שכמה בוול סטריט אמרו שהסיח את דעתו מהצרכים של יצרנית הרכב. הציוצים של מאסק הביאו אותו לצרות במקום אחר: התחילו ויכוחי פתיחה בשבוע שעבר למשפט שבמרכזו האשמות כי מאסק סיכן משקיעים כאשר צייץ ב-2018 כי הוא "בהתחשב"לקח את טסלה באופן פרטי והבטיח את הכסף לעשות זאת.

'הוא שבר את המניה': מדוע משקיע בולט בטסלה רוצה שאלון מאסק ישים אותו במועצת המנהלים

חברת אינטל

של אינטל
INTC,
+% 2.81
השאלות לא היו טריות ב-2022, שכן יצרנית השבבים ראתה במשך שנים מתחרים כמו Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+% 3.49
ו- Nvidia Corp.
NVDA,
+% 6.41
לאתגר אותו בדרכים שלא היו מתקבלות על הדעת בדורות הקודמים. המניות עדיין צנחו ביותר מ-43% בשנה שעברה, כתוצאה מירידה במכירות מתכננת קיצוץ בעלויות של 3 מיליארד דולר.

יש מעט תקווה לריבאונד גדול כאשר אינטל מדווחת ביום חמישי אחר הצהריים. מכירות המחשבים האישיים חוו את הירידה הגדולה ביותר משנה לשנה הוקלט אי פעם, ושל אינטל היצע מרכז נתונים חדש שעושה עיכוב ארוך שנועד לענות על האתגר של AMD החל להימכר רק השנה.

דעה: פריחת המחשבים היא כבר 'אחת לספרי השיאים', והיא לא נגמרה

עם זאת, למנכ"ל אינטל, פאט גלסינגר, יש הזדמנות להציג את החזון שלו להתאוששות ארוכת טווח של אינטל, כאשר הוא מנסה להפוך את אינטל למעצמת ייצור שבבים שוב לאחר שנים של מאבקים. הוא נאלץ לקצץ את התחזית השנתית שלו מספר פעמים בשנה שעברה, אז יהיה חשוב לו לספק מספרים בר השגה הפעם, אך מבלי להפחית תקוות בדרך קדימה.

השבוע ברווחים

הציפיות נותרו נמוכות לעונת הרווחים של הרבעון הרביעי בסך הכל, כשהצרכנים נלחצים בגלל העלייה במחירים ובריביות, והתקוות דועכות לכל הקלה מעונת הקניות בחגים. אבל אפילו עם רף נמוך, תוצאות הרבעון הרביעי של חברות עד כה היו גרועות מהנורמה ההיסטורית, כאשר אנליסט הרווחים הבכיר של FactSet, ג'ון באטרס, כתב ביום שישי כי "עונת הרווחים ברבעון הרביעי של ה-S&P 500 לא יוצאת לדרך. התחלה חזקה."

עד כה, 11% מחברות S&P 500 דיווחו על תוצאות הרבעון הרביעי, כשכשליש דיווחו על רווחים טובים יותר מההערכות, דיווח באטרס. זה נמוך מהממוצע ל-10 שנים של 73%.

ובכל זאת, וול סטריט מצפה בדרך כלל שולי רווח חזקים לחברות ב-S&P 500, שכן עליות מחירים מוקדמות יותר - המסייעות לעסקים לקזז עלויות משלהם ולבחון את גבולות הביקוש של הצרכנים - מתערבבות עם קיצוץ בעלויות עדכניות יותר.

לשבוע הקרוב, 93 חברות במדד S&P 500
SPX,
+% 1.89,
ו-12 מתוך 30 הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
+% 1.00
רכיבים, מוגדרים לדווח על תוצאות רבעוניות.

סמן את היומנים שלך! הנה לוח הרווחים המלא של MarketWatch לשבוע

בין הדגשים: חברת ג'נרל אלקטריק.
GE,
+% 1.07
מדווח ביום שלישי לראשונה מאז פיצול GE HealthCare Technologies
GEHC,
+% 4.43
עֵסֶק. 3M Co.
מממ,
+% 1.87
- המייצרת פוסטים, סרט דביק, מסנני אוויר, דבקים וציפויים - מדווחת גם ביום שלישי, לאחר שהחברה באוקטובר אמר כי עלויות חומרי הגלם, מניע גדול לאינפלציה, מראים סימני הקלה.

וככל שהביקוש לסחורות הולך ומקל על רקע החששות מפני מיתון, מספר מפעילי רכבת ששולחים את הסחורות הללו מדווחים במהלך השבוע. יוניון פסיפיק קורפ
UNP,
+% 1.54,
שהקווים שלו נשלחים על פני המחצית המערבית של ארה"ב, מדווח ביום שלישי, בעוד ש-CSX Corp.
CSX,
+% 1.46,
המכסה חלק גדול מהמזרח, מדווח יום רביעי. Norfolk Southern Corp.
NSC,
+% 1.51
מדווח גם ביום רביעי.

ענקית הטלקום Verizon Communications Inc.
VZ,
-0.15%,
AT&T בע"מ
T,
+% 1.53
וקומקאסט קורפ
CMCSA,
+% 3.22
דיווח שלישי, רביעי וחמישי, בהתאמה. התוצאות שם יציעו תחושה ברורה יותר של מצב הביקוש עבור Apple Inc
AAPL,
+% 1.92
אייפון, כמו דגמי פרימיום סובלים מבעיות בייצור, ולפס רחב, שראה ביקוש מוגבר כאשר אנשים נוספים נשארו בבית עקב המגיפה.

הקריאה להכניס את לוח השנה שלך

דרום מערב, לאחר ההתכה: חברת סאות'ווסט איירליינס
LUV,
+% 1.67,
אשר מדווח ביום חמישי, יציע למנהלים הרבה מה לענות עליו, לאחר שמזג אוויר גרוע ומערכת לוח זמנים עמוסה ומזדקנת גרמו לאלפי ביטולי טיסות במהלך החגים.

לעוד: Southwest Airlines פונה לתקן את המוניטין שלה לאחר התמוטטות החגים

ההתפוצצות עוררה שאלות לגבי ההשקעות של חברת התעופה בטכנולוגיה שלה - לאחר מכן התחלה מחדש של תשלומי דיבידנד זמן קצר לפני השיבושים - והיכולת של חברות התעופה להתמודד עם התאוששות הנסיעות שלאחר הנעילה. ההתמוטטות הדגישה את הבעיות הגדולות יותר של תעשיית התעופה עם חוסר כוח אדם, לאחר גל היציאות של 2020, כאשר חברות התעופה מנסות לטעון מחדש את לוחות הזמנים של הטיסות כדי לענות על הביקוש העצום לנסיעות.

סקוט קירבי, מנכ"ל United Airlines Holdings Inc.
UAL,
+% 2.25,
אמר במהלך שיחת הרווחים של החברה שלו בשבוע שעבר שהוא הרגיש שהמטרות של התעשייה להרחיב את כיסוי הטיסות שלהם השנה ואילך היו "פשוט בלתי ניתנות להשגה". והוא אמר שחברות תעופה שניסו לעקוב אחר דפוסים קדם-מגפיים נועדו להתמודד עם צרות. לדבריו, היצרנים סובלים מעיכובים בבניית מטוסי מטוסים, מנועים וחלקים אחרים, וכי חברות התעופה צמחו מהתשתית הטכנולוגית שלהן.

לעוד: יונייטד איירליינס מתנדנדת לרווח למרות סערת החורף "הגרועה ביותר"

"כולנו, חברות התעופה וה-FAA, איבדנו עובדים מנוסים ורובם לא השקיעו בעתיד", אמר. "זה אומר שהמערכת פשוט לא יכולה להתמודד עם הנפח היום, על אחת כמה וכמה עם הצמיחה הצפויה".

אמריקן איירליינס גרופ בע"מ
AAL,
+% 0.37,
קבוצת אלסקה אייר בע"מ
ALK,
+% 0.85
ו- JetBlue Airways Corp.
JBLU,
+% 0.94
צפויים גם לדווח על תוצאות ביום חמישי בבוקר, יחד עם דרום מערב.

המספרים שצפייה בהם

ויזה, מאסטרקארד והוצאות צרכנים: החזרה של הנסיעות והבילויים, יחד עם עליית המחירים, סייעו בחיזוק הוצאות הצרכנים. אבל כמו Visa Inc.
V,
+% 1.77,
מאסטרקארד בע"מ
מ.א.
+% 2.27,
אמריקן אקספרס ושות '
AXP,
+% 3.23
ו-Capital One Financial Corp.
COF,
+% 6.40
מתכוננים לדווח, עמיתיהם בענף הפיננסים מתחילים להיות עצבניים - ועושים צעדים נוספים כדי לרפד את עצמם נגד הנשורת של צרכנים שנאבקים לשלם את החשבונות שלהם.

מנפיקת כרטיסי האשראי Capital One מדווחת על תוצאות ביום שלישי, בעוד שספקיות רשת התשלומים בכרטיסים ויזה ומסטרקארד מדווחות ביום חמישי, עם Amex ביום שישי בבוקר. הם ידווחו לאחר מניות של Discover Financial Services
DFS,
+% 4.16
חטף מכה בשבוע שעבר לאחר שהחברה, שמציעה גם כרטיסי אשראי והלוואות, הפרישה עוד כסף לכיסוי האשראי החמצת, ודיווחה על עלייה בשיעור החיוב נטו שלה - מדד של חוב שחברה סבורה שלא סביר שיושבה.

בנקים גדולים יותר, כמו JPMorgan Chase & Co.
JPM,
+% 0.24,
גם הפרישו עוד כסף כדי להגן מפני הפסדי אשראי.