הרוויחו תשואות מסיביות של 10%+ עם 5 הקרנות הללו

שור או דוב? למי אכפת מתי נוכל לאסוף דיבידנדים בין 10.1% ל-11.8%.

זו לא טעות הקלדה. מדד S&P 500 משלם 1.7%. האוצר ל-10 שנים מניב עוד שתי נקודות ב-3.7%.

זה עדיף - אבל זה לא 11.8%!

אותו תיק פרישה של מיליון דולר יכול להניב 17,000 $, 37,000 $ או 118,000 $ בשנה. בחירה קשה!

ועוד יותר טוב, הדיבידנדים הדו-ספרתיים שציינתי אינם מניות פרוטה. אנחנו מדברים על קרנות מגוונות, עם עשרות אחזקות, המנוהלות על ידי יועצים מיומנים שלרוב יש להם ניסיון של עשרות שנים בראש.

איך מאייתים "הכנסה מסיבית"? CEF.

A לפני שבועיים, דנו בתעודות CEF לעומת תעודות סל:

"אם אני יכול לתת לך רק עצה אחת להתחיל את 2023, היא זו: אל תסמוך על הכנסת הדיבידנד שלך לתעודות סל!"

הסיבה די ברורה: רוב תעודות הסל הן קרנות אינדקס, וקרנות אינדקס רבות מנוהלות על פי כללים שמאלצים אותן להילחם עם זרוע אחת מאחורי הגב. הדוגמה שנתתי הייתה AT & T
T
(T), מה שגרר למטה תעודות סל דיבידנד פופולריות כמו ה ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL
נובל
) במשך שנים.

אבל, אתה שואל: "AT&T הבזיקה סימני אזהרה במשך שנים." למה NOBL לא פשוט זנח את זה?

זה לא יכול היה. NOBL נאלץ להיות הבעלים של אריסטוקרטים של דיבידנד. אז זה החזיק והחזיק והחזיק את AT&T עד שלבסוף הודח מהכס.

אבל לקרנות סגורות (CEF) אין את הבעיה הזו - ויש להן הרבה מה לאהוב, לאתחל.

קרנות סגורות דומות לקרנות נאמנות ולקרנות הנסחרות בבורסה בכך שהן מאפשרות לך להחזיק עשרות ואף מאות נכסים במוצר אחד, מה שעוזר לך לפזר את הסיכון שלך.

כמו תעודות סל, הן נסחרות בבורסות הגדולות, אבל כמעט כולן מנוהלות באופן אקטיבי, כלומר אם הם רואים צרות עתידיות לאחת מהאחזקות שלהם, הם יכולים לזרוק אותן. זה פשוט כל כך קל.

אבל מה שבאמת עושה אותם מיוחדים הוא...

• הם יכולים לסחור בהנחות גבוהות לערך הנכס הנקי שלהם (NAV): לתעודות סל יש מנגנון יצירה/פדיון שבעצם מבטיח שהן תמיד נסחרות די קרוב לשווי הנכסים הנקי שלהן. לא CEFs: כשהם יוצאים להנפקה, יש להם הנפקה ראשונית לציבור, אז הם נסחרים עם מספר קבוע של מניות. אז לפעמים, מחירי ה-CEF אינם מסונכרנים עם ה-NAV שלהם - לפעמים הם יקרים יותר (אז הימנע מקניית אותם!), אבל לפעמים הם זולים יותר, ומאפשרים לך לקנות נכסים בשווי דולר תמורת, למשל, 90 סנט על הדולר.
• הם יכולים להשתמש במינוף. עם קרנות נאמנות ותעודות סל, מה שאתה רואה זה מה שאתה מקבל. אם לאחת מהקרנות האלה יש נכסים של מיליארד דולר לשחק איתם, היא משקיעה עד מיליארד דולר, וזהו. אבל קרנות סגורות יכולות למעשה להשתמש במינוף החוב כדי לקנות יותר ממה שהנכסים שלהן יאפשרו להן. אז, קרן CEF של מיליארד דולר עשויה להשתמש במינוף של 1%, מה שיאפשר לה להשקיע 1 מיליארד דולר בבחירות שנבחרו בקפידה של המנהלים שלה. CEFs עלולים להפיץ גם תשואות וגם תשלומים עם המינוף הזה - אם כי, להיפך, זה יכול להגביר את ההפסדים במהלך ירידות.
• יש להם טריקים אחרים בשרוול. CEFs יכולים גם להשתמש באסטרטגיות אחרות, כגון אופציות מסחר בתיק, כדי לייצר עוד הכנסה ולהניב תשואות.

התוצאה? תשואות סופר גבוהות אינן חריגות בקהילת CEF - הן הנורמה!

וחמש קרנות עלו על הרדאר שלי בזמן האחרון בהתחשב בתשואות הגבוהות בשמיים שלהן ב-11.8%. שוב, זה 118,000 דולר בשנה על מיליון דולר שהושקעו! - בתוספת הנחות ניכרות ל-NAV. פוטנציאל זה לערך עמוק מחייב הסתכלות מקרוב...

הקרן של צ'אק

ראשית, פתיחת עיניים של CEF. זו קרן שמחפשת ערך... בין המניות הקטנות ביותר בשוק. נשמע מטורף, אבל המנהל בן ה-29 צ'אק רויס ​​בעצמו אומר שזו המטרה של ה- Royce Micro-Cap Trust (RMT, שיעור הפצה של 11.7%):

"המשימה שלנו היא לסקור את היקום הגדול והמגוון של חברות מיקרו-קאפ עבור עסקים שנראים לא יקרים ולא מוערכים, כשההסתייגות היא שחייבת להיות גם בעלת בטחון ניכר. אנו מחפשים מניות שנסחרות בהנחה להערכת שווין כעסקים ".

אני אגיד את זה: האחזקות של מיקרו-קאפ לא זֶה זעיר, עם שווי שוק של כ-650 מיליון דולר בממוצע, כך ש-RMT הוא יותר שווי קטן מאשר נכס מיקרו. ובכל זאת, אלה רחוקים מלהיות שמות יומיומיים. החזקה עליונה Transcat (TRNS), למשל, מספק שירותי כיול; Circor International (CIR) מתמחה במערכות משאבות ושסתומים.

גם צ'אק לא מפנה את השמות האלה, מחפש את ספינת הטילים הבאה לירח - המחזור הוא צנוע של 26%. הוא קונה. והוא מחזיק.

אבל האסטרטגיה שלו עובדת, והוא לא מפחד להודיע ​​לאנשים על כך. רוב העמודים של ספקי הקרנות מדביקים בביישנות טבלת ביצועים או שניים ומקווים שתראו כמה טוב הם הצליחו. לא צ'אק. צ'אק רק יגיד לך:

"העלה על ראסל 2000 לתקופות הרבעון, השנה עד היום, שנה אחת, שלוש שנים, 1 שנים, 3 שנים, 5 שנים, 10 שנה ומאז תחילתו (15/20/12) החל מ-14/ 93/12. עבר את ראסל מיקרוקאפ לתקופות הרבעון, שנה עד היום, שנה אחת, שלוש שנים, 31 שנים, 22 שנים, 1 שנים ו-3 שנים החל מה-5/10/15".

תאמינו או לא, RMT קצת "מתומחר" כרגע. כן, היא נסחרת בהנחה של 10% ל-NAV, אבל זה לא יוצא דופן - למעשה, ההנחה הממוצעת ההיסטורית של חמש שנים היא למעשה גדולה יותר, קרוב יותר ל-12%.

קרן גידור סגורה

השמיים Calamos Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ, שיעור הפצה של 10.1%) יש אסטרטגיה שונה בהרבה. זו לא קרן ארוכת טווח בלבד, וגם לא קרן מניות בלבד.

במקום זאת, קלמוס מחפשת לספק חשיפה מגודרת לשוק באמצעות אסטרטגיית מניות ארוכה/שורטת המשלבת נכסים מרובים - ספציפית, העדפות והכנסה קבועה, מה שעוזר להגדיל את ההפצה החודשית שלה.

נכון לעכשיו, למשל, ל-CPZ כ-70% מהנכסים שלה מושקעים בעסקאות ארוכות/שורט מניות נפוצות (וכיום הוא ארוך נטו, ב-31%). עוד 15% מוקדשים להעדפות, והשאר יושב באג"ח. ההנהלה שורית במיוחד בענפי התעשייה, המהווים כשליש מכל החשיפה הארוכה שלה.

קרן Calamos זו הונפקה בסוף 2019, כך שאין לה רקורד רב. אבל באופן טבעי, הייתם מצפים שהוא ישגשג במיתון ובפיגור במהלך התאוששות - וזה במידה רבה נכון. ובכן, CPZ השיגה ביצועים טובים יותר במהלך שוק הדובים הנוכחי, אך היא פיגרה במהלך הדוב של ה-COVID, וזה, בשילוב עם הגרר הצפוי במהלך עליות, הוביל לתפקוד נמוך ניכר בחייו הקצרים עד כה.

הוא נסחר בהנחה קצת יותר רחבה ל-NAV מהממוצע שלו לשלוש שנים, אבל CPZ באמת הגיוני רק אם אתה מצפה לתקופה ממושכת של המשך ירידה בשוק - וגם אז, זה בקושי ערובה.

שלוש קרנות מניות צופות פני עתיד

שלוש הקרנות הבאות אינן עותקי פחמן אחת של השנייה, אבל כולן מוקדשות למגמות טכנולוגיות שונות ומגמות חדשניות אחרות. והם לא רק כולם מניבים תשואה של 10% או יותר, אלא כמו CPZ, הם משלמים מדי חודש, שזה קטנטן למשקיעי הכנסה כמוך וכמוני.

• BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ, שיעור הפצה של 10.7%): זוהי במידה רבה קרן ביוטכנולוגיה ומדעי הבריאות, המחזיקה כמו תרופות ורטקס
  VRTX
  (VRTX), ResMed
  RMD
  (RMD) ו Penumbra (PEN). היא נסחרת בהנחה של כמעט 15% ל-NAV שהיא הרבה יותר עמוקה מהממוצע של 9% לשלוש שנים, היא משתמשת במינימום מינוף, והיא עוסקת בכתיבת אופציות כדי לייצר הכנסה.
• BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ, שיעור הפצה של 11.2%): BIGZ עוסקת בעיקר בחברות בינוניות וקטנות שנמצאות בחוד החנית של התעשייה שלהן. זה כרוך לעתים קרובות במניות טכנולוגיות כמו ספקית תוכנת מרכז הקשר בענן Five9 (FIVN), אבל גם שמות כמו חברת חומרים מתקדמים אינטגריס
  ENTG
  (ENTG) ואפילו רשת חדר כושר פלנט כושר
  PLNT
  (PLNT). גם היא נסחרת בהנחה עמוקה של 21% ל-NAV לעומת הממוצע הקצר לשנה של 1% - הקרן יצאה להנפקה במרץ 17. היא גם נמוכה במינוף והיא עוסקת בכתיבת אופציות.
• Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG, שיעור הפצה של 11.6%): כפי שניתן לנחש מהשם, קרן סגורה זו של NB מחזיקה במניות העוסקות בקישוריות ובטכנולוגיה של רשתות סלולריות מהדור הבא. לעת עתה, זה כולל בעיקר 5G - עד שהוא יהפוך ל-6G, 7G וכו'. ההחזקות המובילות כוללות יצרנית שבבים התקנים אנלוגיים
  ADI
  (ADI), מומחה לבדיקות ומדידות אלקטרוניות טכנולוגיות
  מפתחות
  (KEYS), ו אמפנול
  אפי
  (APH), העוסקת בכבלים, חיישנים, אנטנות ומחברי סיבים אופטיים. וזה יישמע מוכר: ל-NBXG יש הנחה עמוקה מהממוצע ל-NAV של כ-20%, היא לא משתמשת במינוף רב, וגם היא משתמשת באפשרויות.

לכל שלושת ה-CEFs הללו יש פוטנציאל משמעותי בשוקי השוורים למניות בצמיחה גבוהה הרותמות רבות מהמגמות המתפתחות ביותר כיום. והם מאפשרים למשקיעים לנצל את הפוטנציאל הזה תוך שהם גם נהנים מתשואות חודשיות שמנות.

למרבה הצער, כל שלוש הקרנות הללו צעירות, ובחייהן הקצרים, הן הכירו בעיקר שוקי דובים ותקופות קשות עבור מניות טכנולוגיות וטכנולוגיות.

כפי שאמרתי רק לפני כמה ימים, מניות טכנולוגיה ומניות אחרות בצמיחה גבוהה לא ירדו עד שהשערים יעלו. אני לא בטוח שיש להם עדיין.

אבל תתכונן. נקבל הזדמנות טובה עוד יותר לקנות קרנות מסוג זה במחיר טוב יותר בהמשך השנה. כאשר שיעורי העליון, P/Es מכתש ו אף אחד רוצה להחזיק את הדברים האלה מלבד משקיעים בהכנסה מחושבת כמונו.

ברט אוונס הוא אסטרטג השקעות ראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, קבלו את העותק החינמי האחרון שלו: תיק הפנסיה המוקדמת שלך: דיבידנדים עצומים - כל חודש - לנצח.

גילוי נאות: אין