במהלך מיתונים, מניות הדיבידנד הללו יכולות להיות הלחם והחמאה שלך

לאחר שמספר האינפלציה הצרכני הרתיע את המשקיעים והביא לירידה בשווקים מוקדם יותר השבוע, כעת יש לנו חשש שהפד יעלה את הריבית מהר מדי, וידחוף אותנו למיתון.

אז היכן משקיעים צריכים לשים את כספם אם הם חושבים שירידה נמצאת מעבר לפינה?

תחום אחד שאנו מאמינים שיתפקד היטב גם במיתון כלכלי הוא תעשיית המזון, שמלאה בו מניות כחול צ'יפ שהצליחו בכמה מיתונים, הודות למודלים העסקיים החזקים שלהם שאפשרו עשרות שנים של גידול דיבידנד.

שלוש ממניות המזון הכחול צ'יפס האהובות עלינו כוללות:

• Hormel Foods Corporation (HRL)

• חברת קלוג (K)

• חברת JM Smucker (SJM)

בואו נגוס בהם עכשיו:

רעב להורמל

בעסקים מאז סוף המאה ה-1800, הורמל תמיד התמקדה במוצרי חזיר, מה שהפריד בינו לבין עמיתיו. לדוגמה, הורמל ייצר את השינקן המשומר הראשון בעולם ב-1926.

כיום, הפורטפוליו של הורמל מורכב בין היתר גם מהורמל, ספאם, חמאת בוטנים סקיפי, מוצרי הודו של ג'ני-או ואפלגייט.

בעוד מותגים כמו ספאם ואפלגייט עדיין חשובים לעסק, החברה עברה לגוון את מערך המוצרים שלה הרחק מבשרים מעובדים כדי לתפוס נתח שוק רחב יותר.

לדוגמה, הורמל השלימה את רכישת תיק החטיפים Planters ב-3.35 מיליארד דולר מחברת Kraft Heinz (KHC) בתחילת יוני 2021. זו הייתה תוספת לא קטנה עבור החברה. Planters מייצרת כ-1.1 מיליארד דולר מהכנסות שנתיות בשנה שלפני סגירת הרכישה. במקביל, ההכנסות השנתיות של הורמל עמדו על 9.5 מיליארד דולר.

המהלכים להציע מוצרים הרחק מבשרים מעובדים בעיקר אפשרו להורמל להתחרות בהצלחה במספר קטגוריות בתעשיית המזון. קטגוריות אלו גם יציבות מאוד והתמחור הופך אותן לנגישות לצרכנים רבים, מה שעוזר לשמור על הביקוש גם בתקופת שפל כלכלית.

זהו הגורם העיקרי לכך שהרווח למניה של הורמל צמח בכמעט 17% בתקופת הזמן 2007 עד 2009. הדיבידנד צמח ב-27% באותה תקופה גם כן. המניה גם גברה על ה-S&P 500 השנה, וירדה ב-5.9% עד כה בהשוואה לירידה של 17% במדד.

המודל העסקי של הורמל סיפק צמיחה איטית ויציבה במשך עשרות שנים, וזו הסיבה שהחברה העלתה את הדיבידנד שלה במשך 56 שנים רצופות. הדיבידנד גדל בשיעור צמיחה שנתי מורכב (CAGR) של 14% במהלך העשור האחרון, אך קצב הצמיחה הזה הואט מעט בשנים האחרונות.

ובכל זאת, זה מלך דיבידנד יש יחס תשלום חזוי של 56% לשנת 2022, מה שהופך את הסבירות שהדיבידנד ימשיך לגדול בהמשך. מניות מניבות תשואה של 2.3%, נתון עליון בהשוואה לתשואה הממוצעת של 1.6% ל-S&P 500.

קלוג יכול

הבא הוא Kellogg, שיש לו את ההיסטוריה היחידה שלו. החברה נוסדה בשנת 1906 והפכה עם הזמן למובילה בתעשיית המזון המעובד.

קלוג כבר מזמן היה שם מוביל במעבר הדגנים, ומחזיק יותר מ-30 מותגים כאלה בפורטפוליו שלה. הדגנים הנמכרים ביותר של החברה כוללים סובין צימוקים, לולאות פירות, פתיתים חלביים, Special K ו-Rice Krispies. מותגים אלו היו עמודי התווך במעברי מכולת ובמזווה במשך דורות.

המותגים הנוספים של החברה כוללים ופל Eggo, Pringles, Pop-Tarts ו-Town House. קלוג גם שם לב לשינוי טעמי הצרכנים ועשה מאמצים לספק אפשרויות מזון בריאות יותר. זה כולל חלבונים על בסיס צמחי של Morningstar Farms, חטיפי פירות אורגניים טהורים, דגני בוקר סמארט סטארט ואפשרויות ארוחת בוקר ומזני חטיפים של קאשי. זה עזר לחברה לפנות לצרכן המודע יותר לבריאות.

קלוג ניהלה את המיתון הגדול היטב כשהרווח למניה צמח ב-14.5% מ-2007 עד 2009. בעלי המניות קיבלו תוספת דיבידנד כוללת של יותר מ-19% במהלך תקופה זו. המניה הייתה חריגה לפיכך בשנת 2022, כאשר היא עלתה ב-9.5% עד כה.

לאחרונה, קלוג הכריזה על שינויים גדולים בחברה שלה. ב-21 ביוני השנה, קלוג הודיע שהיא תפצל את החברה שלה לשלושה גופים נפרדים הנסחרים בבורסה. שלוש החברות החדשות יתמקדו כל אחת בהיבט אחר של העסק, כולל חברת חטיפים עולמית, חברת דגנים בצפון אמריקה וחברת צמחים. עסקים אלה מייצרים הכנסות שנתיות של 11.4 מיליארד דולר, 2.4 מיליארד דולר ו-340 מיליון דולר, בהתאמה. אָנוּ תאמינו שהחברות הנפרדות יהיו מסוגלות לעלות על מה שקלוג יכולה לייצר כישות אחת, שכן כל אחת תתמקד כעת במה שהיא עושה הכי טוב.

בעוד שהספין-אוף אמור להיות טוב לבעלי המניות, נותר לראות מה יקרה לדיבידנד של קלוג. עם זאת, החברה הגדילה את הדיבידנד שלה במשך 18 שנים רצופות ויש לה יחס תשלום סביר סביר של 57%. לדיבידנד יש CAGR של קצת יותר מ-3% מאז 2012, אבל המניה מציעה תשואה סולידית של 3.4%, יותר מפי שניים מזו של S&P 500.

JM Smucker Up

השם הסופי שלנו לשיקול הוא JM Smucker, אשר נוסדה בשנת 1897 והיום היא יצרנית מובילה של מוצרי מזון ומשקאות.

JM Smucker התחיל לייצר ולהפיץ סיידר תפוחים וחמאת תפוחים. עם הזמן התרחבה החברה והפכה למעצמה בענף שלה. לחברה יש כעת פורטפוליו המורכב ממותגים מוכרים ואמינים על ידי צרכנים בכל רחבי העולם. זה כולל את המותג שמו של Smucker, חמאת בוטנים Jif, וקפה Folgers, אם להזכיר כמה. לחברה יש גם כמה מותגים פופולריים מאוד של מזון לחיות מחמד, כולל Meow Mix, Kibbles 'n Bits, 9Lives ו-Milk-Bone.

המגוון הרחב של המוצרים מאפשר ל-JM Smucker להתחרות במספר קטגוריות, לספק מקורות הכנסה מגוונים ומגן על החברה במקרה של קושי בתחום מסוים.

זה קרה לאחרונה כאשר JM Smucker נאלצה לזכור חלק נכבד מחמאת הבוטנים Jif שלה עקב מיקום הסלמונלה. כתוצאה מכך נאלצה החברה להפסיק את הייצור. זה גרם לירידה של 9% בנפח ברבעון האחרון, אבל המכירות האורגניות עדיין השתפרו ב-4% בגלל עליות המחירים, מה שממחיש את הפופולריות של המוצרים ואת היכולת של JM Smucker להעביר את העלויות העולות.

חוזק הפורטפוליו של JM Smucker שיחק תפקיד מפתח ביכולתה של החברה להגדיל את הרווח למניה ב-39% לתקופה של 2007 עד 2009. החברה הגדילה את הדיבידנד שלה ב-19% במהלך התקופה. המניה החזירה רק קצת יותר מ-2% מהשנה עד היום, אבל זה מקדים משמעותית את השוק.

JM Smucker סיפקה העלאת דיבידנד במשך 26 שנים, מה שהכשיר את החברה כאלופת דיבידנד. בעשור האחרון, הדיבידנד קיבל CAGR של 7.4%. יחס הדיבידנד צפוי לעמוד על 57% לשנה בעוד שמניות JM Smucker מניבות תשואה של קצת פחות מ-3%.

כשהאינפלציה ממשיכה להתחמם, הסבירות להמשך פעולות הפדרל ריזרב גבוהה. זה מגדיל את הסיכוי שהפד יצנן את הכלכלה מהר מדי ויתרחש מיתון.

הורמל, קלוג ו-JM Smucker הן שלוש מניות שהצליחו מאוד תחת כפייה מכיוון שהמוצרים שלהן נותרו מבוקשים גם כשהכלכלה מדשדשת. כל שם הגדיל את הרווח למניה בתקופת המיתון האחרונה ובמקביל סיפק לבעלי המניות העלאות דיבידנד.

למשקיעים המעוניינים להגן על תיק ההשקעות שלהם ולמצוא שמות המספקים צמיחה והכנסה, אנו מציעים שהם ישקלו כל אחד מהשמות הללו לרכישה.