Dufry נגד Lagardere Travel Retail

התאוששות הנסיעות השנה - שגרמה אומללות עבור נוסעים רבים בשדה התעופה, בגלל מחסור בצוות וביטלו טיסות— הוכיח את עצמו כזריקה עבור הקמעונאים הפטורים ממכס Dufry ו-Lagardère Travel Retail.

לאחר פגעי המגיפה, עסק הפטור ממכס העולמי נמצא כעת בנתיב התאוששות, אך מספרים שנחשפו על ידי שני המנהיגים הללו בתחום הקמעונאות לנסיעות מצביעים על כך שאזורים מסוימים מצליחים הרבה יותר מאחרים.

כאשר הנסיעות התגברו בהדרגה ברבעון הראשון והאצו לאחר מכן, Lagardère Travel Retail הצרפתית ראתה את מכירותיה בחצי השנה עד יוני הוכפלו ל-1.69 מיליארד יורו (1.73 מיליארד דולר) מונעת על ידי עליות בצרפת וב-EMEA (לא כולל צרפת) של 120% ו-148 % בהתאמה. ההתרוממות באה על רקע התאוששות חזקה בנסיעות הפנים-אירופיות והטרנס-אטלנטיות.

הייתה צמיחה איטית יותר ביבשת אמריקה, שם Lagardère Travel Retail דיווחה על עלייה של 79% במכירות, בעוד שבארה"ב הן עלו ב-64% בלבד. עם זאת, יש לקחת זאת בהקשר של עסקי החברה בארה"ב, Paradies Lagardère, לאחר שהציגו ביצועים טובים בשנה שעברה בהתחשב בחיזוק הנסיעות הפנימיות בארה"ב שכבר החלו אז, מה שגרם להשוואה קשה יותר.

בפוסט במדיה החברתית, המנכ"ל דג רסמוסן תיאר את הביצועים של H1 כ"יוצאי דופן" ואמר: "זה נובע בעיקר מההתאוששות הדינמית של נסיעות אוויריות וממאמצים יוצאי דופן לייעל את פוטנציאל המכירות וליצור רווחי יעילות".

דופרי מגיע ל-3 מיליארד דולר

Dufry, שבסיסה בשוויץ, הלכה טוב יותר עם עליית מכירות של 147% והגיעה לפרנקים שוויצרים ל-2.92 מיליארד דולר (קצת יותר מ-3 מיליארד דולר) במחצית הראשונה, מה שגרם למחיר המניה לעלות ב-4% ביום שלישי.

EMEA - האזור הגדול ביותר של הקמעונאי, המהווה בערך מחצית מהמכירות העולמיות ב-H1 - התקדם עם הכנסות משולש ל-1.53 ​​מיליארד דולר. הביצועים הטובים ביותר היו מדינות הים התיכון כולל טורקיה, יוון והמזרח התיכון, כאשר הביקוש לנסיעות פנאי המריא. בנוסף, בריטניה, צרפת, ספרד, מזרח אירופה ואפריקה התקדמו כולן.

המנכ"ל החדש של קבוצת Xavier Rossinyol Dufry, הגיב: "אזורים כמו צפון אמריקה, מרכז אמריקה והאיים הקריביים, כמו גם כמה מדינות בדרום אירופה והים התיכון, מתפקדים בהתאם לשנת 2019 או מעלה. אנחנו עוקבים מקרוב אחר סנטימנט הצרכנים ואת נטייה להוצאות הקשורות לנסיעות במהלך החודשים הבאים".

דופרי רואה את המומנטום החיובי שלה ממשיך ברבעון השלישי, כאשר מכירות יולי מוערכות ב-90% משנת 2019 (בשערי חליפין קבועים). זה התגנב לעומת 85.5% של יוני. בסוף יולי נפתחו שוב 2,091 חנויות ברחבי העולם, המהווים יותר מ-90% מיכולת המכירות.

עם זאת, בחצי השנה עד יוני, המכירות של דופרי עדיין נפלו מהמחצית הראשונה של 1 בכ-2019% בעוד ש-Lagardère ירד ב-25% בלבד ויכול היה להגיע להכנסות טרום-מגיפה עד סוף השנה. אינדיקטור נוסף לנורמליזציה הוא שיחס הפטור ממכס לתשלום מכס של דופרי השתנה. המכירות הפטורות ממכס חזרו והיוו 15% מהמחזור, כאשר תשלום ממכס מהווים 58%.

הפעם בשנה שעברה, התחייה החזקה של שוק הנסיעות המקומי בארה"ב, בהובלת עסקי הדסון של דופרי, גרמה לכך שמכירות בתשלום מכס הפכו לפלח המכירות העיקרי במשך זמן מה עם נתח של 54%.

מחכה לתחייה באסיה

המקום שבו שתי החברות ממשיכות לסבול הוא באסיה-פסיפיק, אם כי ההכנסות שם אינן משמעותיות במיוחד. עבור דופרי, הצמיחה הגיעה ל-5% אנמי, כשהמכירות הגיעו רק ל-16% משנת 2019, בעיקר הודות לגישות מגבילות של קוביד שהשפיעו על שווקים רבים. עבור Lagardère, ההכנסות באסיה-פסיפיק טיפסו אפילו פחות ב-1.6%, בעיקר הודות לפתיחת אזור האוקיינוס ​​השקט, בעוד שמדיניות האפס של קוביד של סין והנעילות האחרונות הפריעו מאוד להתאוששות של תנועת הנוסעים הסינים המקומיים והבינלאומיים.

דופרי משדר יותר ביטחון עכשיו כשזה אמור להיות לאחד כוחות עם Autogrill, עסקה שנותנת לחברה השוויצרית משהו שמעולם לא היה לה קודם לכן בכל קנה מידה; זרוע מזון ומשקאות (F&B). המהלך גם מרחיק חלק מאור הזרקורים מ-Lagardère Travel Retail שה-USP שלו היה הגישה הכוללת שלה לערוץ קמעונאות הנסיעות, הכוללת ידע רב של F&B.

אבל ראסמוסן נשאר שורי שהמודל שהחברה שלו הקימה לראשונה ימשיך לשגשג. "יש תקופות מעניינות לפני התעשייה שלנו. המומחיות ארוכת השנים שלנו בפיתוח מסעות לקוחות הוליסטיים באמצעות שלושה קווי עסקים (קמעונאות פטורה ממכס, נוחות ואוכל ואוכל) היא אסטרטגיה מצוינת", אמר. "אנחנו דוחפים את זה בעשר השנים האחרונות, ואני מאמין ששינוי הדינמיקה בשוק תפתח לנו יותר הזדמנויות לנצל, לא פחות".

דופרי מצפה לסגור את השלב הראשון של עסקת אוטוגריל - העברת 50.3% מהמניות של אדיזיונה באוטוגריל - עד מרץ בשנה הבאה "בכפוף לאישור בעלי המניות שלנו ב-EGM הקרוב (31 באוגוסט)" ציין רוסיניול.