קו תחתון
שוק המניות ירד ביום שישי למפגש שלישי ברציפות לאחר שנתוני ייצור שנוספו לחששות שהכלכלה עומדת בפני מיתון - הפסדים הולכים וגוברים שדחפו את המדדים העיקריים לרמה הנמוכה ביותר מזה יותר מחודש על רקע התנודתיות שנבעה ממגוון אופציות מוגדרת לפוג בקרוב.
סוחרים עובדים על רצפת הבורסה של ניו יורק.
גטי אימג'ס
עובדות מפתח
מדד הדאו ג'ונס השיל כמעט 282 נקודות, או 0.9%, לרמה של 32,920 ביום שישי, בעוד שמדד S&P 500 והנאסד"ק עתיר הטכנולוגיה ירדו באופן דומה לשפל של חודש אחד, וצנח ב-1.1% ו-1%, בהתאמה.
ההפסדים התגברו לאחר S&P Global דיווח חברות במגזר הפרטי מסיימות את השנה ב"מיתון חזק יותר ככל שחולשת הביקושים ולחצי המחירים נוגסים", כאשר הזמנות הייצוא החדשות בדצמבר יורדות לחודש שביעי ברציפות ועסקים חדשים ברחבי המגזר הפרטי מתגברים בקצב המהיר ביותר מאז מאי 2020 .
הנתונים "אישרו את החששות של וול סטריט שהכלכלה בדרך במהירות לקראת מיתון", אמר אנליסט אואנדה אד מויה ביום שישי, וציין כי פעילות הייצור ירדה לשפל של 31 חודשים ומניח שההידרדרות תימשך בשנה הבאה כאשר שיעורי הריבית הגבוהים. להפוך את הלוואות ליותר הוצאות ובכך להאט את הכלכלה, להשאר ב טריטוריה מגבילה.
גורמים רשמיים עשו מעט כדי להרגיע את הפחדים הללו: ביום שישי, נשיא הפדרל ריזרב של ניו יורק, ג'ון וויליאמס אמר לי אינפלציה עיקשת בטלוויזיית בלומברג תצדיק ככל הנראה ריבית גבוהה יותר למשך זמן מה, אולי אפילו "גבוהות ממה שרשמו [הפקידים]".
באימייל אמר האסטרטג הראשי של LPL Financial, קווינסי קרוסבי, אופציות בשווי של כ-4 טריליון דולר שעלולות לפוג בפגישה ביום שישי, מחמירות עוד יותר את סנטימנט השוק, ולמעשה מאלצות את המשקיעים להכפיל את ההימורים המסוכנים או לשחרר את הפוזיציות שלהם - המושלם מתכון לתנודתיות.
ביום שישי צוין אירוע רבעוני שבו חלקים עצומים של עסקאות אופציות אמורות לפוג בבת אחת - בדרך כלל מגדילה את נפח השוק, מציין קרוסבי, שכן חברות מסחר כמותי וקרנות גידור המבצעות הימורים מסיביים הנעים בשוק נאלצות לשקול מחדש עמדות אלו.
ציטוט חשוב
"השווקים נוטשים במידה רבה את התקווה" שהקלה בלחץ המחירים תשכנע את פקידי הבנק המרכזי שעבודתם באילף האינפלציה הושלמה, אומר האנליסט אדם קריסאפולי מ-Vital Knowledge Media. הוא מציין שהפסימיות ככל הנראה תימשך במהלך השבועות הקרובים, כאשר דוח מדד המחירים לצרכן הבא לא מיועד לפרסום עד 12 בינואר.
קונטרה
למרות שהיא מכירה בתנודתיות הצפויה בבורסה עלולה להימשך ברבעון הראשון, מנכ"לית לאפר טנגלר השקעות, ננסי טנגלר, אומרת שהיא מאמינה שהגיע הזמן להתחיל לקנות מניות במהלך המכירה. היא מצביעה על דעיכת האינפלציה כתועלת מתקרבת למניות, והיא מצביעה על מניות ב-1982 - עוד תקופה מוכת אינפלציה גבוהה - התחילו לעלות שוב כמה חודשים לפני שהפד שינה את הטון הניצי שלו בהעלאות הריבית. לאחר מכן, הם החזירו את כל ההפסדים שלהם תוך שלושה חודשים בלבד, מציין טנגלר.
רקע מפתח
המניות נאבקו מאז שהפד החל להעלות את הריבית במרץ. לפי גולדמן זאקס, 2022 צפויה להסתיים כשנה השישית הכי תנודתית מאז השפל הגדול. לאחר זינוק של כמעט 27% ב-2021, ה-S&P ירד השנה בכמעט 20%, והנאסד"ק צנח ב-32%.
לקריאה נוספת
דאו צולל כמעט 800 נקודות לאחר מכירות קמעונאיות לאחר הירידה הגדולה ביותר זה כמעט שנה (פורבס)
שוק המניות מתבסס על מסחר 'תנודתי' בשבועות הקרובים - הנה למה לצפות (פורבס)
הפד מעלה את התעריפים ב-50 נקודות בסיס נוספות - מסמן עלייה נוספת בשנה הבאה (פורבס)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/12/16/dow-falls-nearly-300-points-as-economy-enters-stronger-downturn-and-4-trillion-options-expiration-fuels-major-volatility/