קו תחתון
המניות ירדו במסחר המוקדם ביום שלישי, כאשר פקידי הפדרל ריזרב פתחו בפגישת המדיניות המיוחלת שלהם, שצפויה להסתיים ביום רביעי בהעלאת ריבית שלישית ברציפות של 75 נקודות בסיס - מהלך אגרסיבי שידחוף את עלויות ההלוואות לרמה הגבוהה ביותר רמה מאז המיתון הגדול בניסיון להקל על האינפלציה הגבוהה בעקשנות.
יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, מעיד במהלך שימוע בקונגרס.
גטי אימג'ס
עובדות מפתח
מדד הדאו ג'ונס ירד ב-380 נקודות, או 1.2%, ל-30,640 בשעה 10:30 ET, בעוד שמדד S&P 500 והנאסד"ק עתיר הטכנולוגיה השילו 1.2% ו-0.9%, בהתאמה.
כלכלנים מעריכים שפקידי הפד יעלו את הריבית ב-75 נקודות בסיס נוספות ביום רביעי, מעבר לציפיות הקודמות להעלאה של חצי נקודה לאחר שהדפסת האינפלציה של החודש שעבר הגיעה להפתיע והעלתה את עלויות ההלוואות עד בין 3% ל-3.25% - הרמה הגבוהה ביותר מאז 2008.
המשקף את הציפיות להעלאות ריבית גדולות יותר, התשואות על האוצר לעשר שנים הגיעו ביום שלישי ל-3.593%, והגיעו לרמה הגבוהה ביותר מזה 11 שנים, ביום שני ברציפות.
בהערה ללקוחות, קית לרנר, אסטרטג שוק ראשי ב-Truist Advisory Services, אמר כי הוא צופה כי הפד ישאיר ככל הנראה את הריבית מוגבהת למשך זמן רב יותר על מנת לקזז את אתגרי האינפלציה שנמשכו כבר יותר משנה - "גם אם זה דורש יותר כאב כלכלי", כפי שעשו גורמים רשמיים מוזהר בקיץ הזה.
לרנר מציין שמנהלי קרנות שנסקרו על ידי בנק אוף אמריקה מראים סימנים של דוביות קיצונית, צוברים מזומנים ברמה הגבוהה ביותר מאז 2001 ומגבילים את החשיפה למניות (ברמות נמוכות שיא) שכן ציפיות הצמיחה הכלכלית העולמית מתקרבות לשפל של כל הזמנים לאור מאמצי ההידוק של הבנק המרכזי.
ציטוט חשוב
"הסיכון השלילי הגדול והגדל עבור השוק הוא הגדלת סיכון המיתון כאשר הפד מתהדק באגרסיביות לכלכלה מאטה", אומר לרנר. "באופן היסטורי, ברגע שהאינפלציה עלתה על 5%, בדרך כלל נדרש מיתון כדי להוריד אותה בחזרה". זה היה המצב מאז לפחות 1970.
מה לצפות
הפד יכריז על העלאת הריבית הבאה שלו בתום פגישת המדיניות בת היומיים שלו, ביום רביעי בשעה 2:XNUMX ET.
רקע מפתח
השוק ראה את ההופעה הגרועה ביותר שלו בחודשים בשבוע שעבר אחרי משרד העבודה דיווח האינפלציה עלתה בצורה חדה יותר מהצפוי באוגוסט, מה שמעורר חששות כי פקידי הפד עשויים להצטרך לפעול בצורה אגרסיבית יותר כדי לדכא את האינפלציה. ה-S&P ירד ב-10% מאז השיא שלו באוגוסט וצלל השנה בכמעט 20%. "לפד יש עוד עבודה לעשות", כתבה בנק אוף אמריקה, Savita Subramanian, במכתב לאחרונה. "לקחים משנות ה-1970 מספרים לנו שהקלה מוקדמת עלולה לגרום לגל חדש של אינפלציה - ושתנודתיות בשוק בטווח הקצר עשויה להיות מחיר נמוך יותר לשלם".
לקריאה נוספת
המניות נאבקות בזמן שהשווקים מתכוננים לעוד העלאת ריבית 'גדולה במיוחד' (פורבס)
הנה מה שקורה למניות כאשר הפד מעלה את הריבית ב-100 נקודות בסיס (פורבס)
צפה במיתון: עליית שוק המניות 'הסתיימה' כשהאבטלה מתחילה לעלות והפחדים מתגברים (פורבס)
מקור: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/09/20/dow-falls-400-points-as-fed-readies-another-interest-rate-hike-fueling-extreme-investor- דוּבִּיוּת/