דאו מסיים כמעט 200 נקודות נמוך יותר כשהמשקיעים שוקלים את נתוני הייצור והאינפלציה של ISM, ממתינים לדוח משרות

המשקיעים ממתינים כעת לנתוני משרות בנובמבר ביום שישי שיכולים לקבוע את קצב העלאות הריבית של הבנק המרכזי.

כיצד נסחרו מדדי מניות

• הדאו ג 'ונס
  הדאו ג'ונס,
  +% 0.68
  ירד ב-194.76 נקודות, או 0.6%, וסיים ב-34,395.01.

• ה- S&P 500
  SPX,
  -0.09%
  השיל 3.54 נקודות, או פחות מ-0.1%, והסתיים ב-4,076.57.

• קומפוזיט נאסד"ק
  COMP,
  +% 7.36
  עלה ב-14.45 נקודות, או 0.1%, והסתיים ב-11,482.45.

On יום רביעי, הדאו עלה ב-737 נקודות, או 2.2%, כדי לצאת רשמית משוק דובי, בעוד שמדד S&P 500 זינק ב-3.1%, וה-Nasdaq Composite התקדם ב-4.4%. הדאו עלה ב-20.4% במהלך אוקטובר ונובמבר, העלייה האחוזית הגדולה ביותר של חודשיים מאז יולי 1938, לפי נתוני השוק של דאו ג'ונס.

מה שהניע שווקים

מדד הייצור של המכון לניהול אספקה, ברומטר מרכזי לפעילות במפעלים אמריקאים, ירד ל-49% בנובמבר, ירידה מ-50.2% באוקטובר. דו"ח ISM נתפס כחלון לבריאות הכלכלה, ומספרים מתחת ל-50% מעידים על התכווצות הכלכלה.

מניות דחו בנטילת רווחים לאחר הקפיצה הגדולה של יום רביעי, אמר מייקל יוסון, אנליסט שוק ראשי ב-CMC Markets, בהערה, בעוד שנתוני ISM הדגישו את הציפיות שלפד יש מקום להאט את קצב עליות הריבית.

"נרטיב שיא האינפלציה הזה, צמיחה רכה יותר קיבל חיזוק על ידי סקר הייצור של ISM שנפל לשטח התכווצות לראשונה מאז מאי 2020, בעוד המחירים ששולמו ירדו ל-43, וגם התעסוקה התכווצה ב-48.4", כתב.

מוקדם יותר, מדד לאינפלציה בארה"ב, מדד ההוצאות לצריכה אישית, עלה ב-0.3% צנוע באוקטובר, הוספת ראיה נוספת שמצביעה על הקלה אטית של לחצים במחירים. קצב האינפלציה השנתי הואט ל-6% באוקטובר מ-6.2% בחודש הקודם ושיא של 40 שנה של 7% בקיץ שעבר. מד הליבה שמוציא את עלויות המזון והאנרגיה הפכפכות, עלה ב-0.2% בחודש שעבר, מתחת לאומדן הקונצנזוס של 0.3% שנאסף מכלכלנים על ידי דאו ג'ונס. 

"אנחנו עוקבים מקרוב אחר נתוני האינפלציה ודו"ח האינפלציה החשוב ביותר של השנה יהיה דו"ח מדד המחירים לצרכן ב-12 בדצמבר, שעשוי לאשר את מגמת הירידה באינפלציה, שנצפתה לראשונה ב-10 בנובמבר (ושהציתה 5.5 % עלייה ביום בודד ב-S&P 500), אמר כריס זקרלי, מנהל השקעות ראשי ב-Independent Advisor Alliance.

"מצד שני, אם האינפלציה תפתיע לטובה ב-12 בדצמבר, אז כל ההימורים מושבתים ואנחנו יכולים לראות מכירה עד סוף השנה - במיוחד אם הפד יחליט להעלות ב-75 נקודות בסיס למחרת, במקום ה-50 bps שכולם סומכים עליהם", הוסיף.

ועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC) של הפדרל ריזרב מתכנסת ב-13-14 בדצמבר כדי להחליט על גודל העלאת הריבית הבאה.

ראה: לשווקים הפיננסיים העולמיים יש "שנה נוראית" למרות נובמבר ה"נהדר" עבור רוב הנכסים, אומר דויטשה בנק

המניות זינקו ביום רביעי כאשר מדד S&P 500 זינק ב-3.1% בעקבות המדד אישור של פאוול כי קצב נמוך יותר של העלאות ריבית להילחם באינפלציה היה סביר יותר בחודשים הקרובים. היא לקחה את העליות של מדד המניות בארה"ב מאז השפל שלה ב-2022 באמצע אוקטובר ל-14.1%, לאחר שסימנים אחרונים של הקלה בלחץ המחירים עודדו שוב את תיאבון הסיכון.

"התחושה הכללית האופטימית מאז הדפסת המדד הרכה של החודש שעבר נמשכה לדצמבר לאחר שהמניות זינקו הודות לנאום של יו"ר הפד פאוול", אמר סטיבן אינס, שותף מנהל ב-SPI Asset Management. "כאשר השווקים נוטים יותר ויותר לריבית סופית מתחת ל-5% והאינפלציה חוזרת קרוב ליעד ב-2024, העלייה של שוק המניות עשויה להתארך כאשר תקוות הציר אמורות לגדול עם סיכון הריבית המוטה כעת באופן לא פרופורציונלי אל הצד השלילי".

"עם כל כך הרבה כסף בצד, ייתכן שמנהלי קרנות יצטרכו לעבור למצב של התקרבות, אז אני חושד שעושי השוק יתמקמו כדי להקדים את התזרים הזה בשנה החדשה כך שהצניחה בבורסה תהיה רדודה". הוסיפה אינס.

נשיא הפדרל ריזרב של ניו יורק, ג'ון וויליאמס אמר ביום חמישי שהבנק המרכזי רואה כמה "אינדיקטורים צופים פני עתיד לכך שהאינפלציה הולכת ומסתובבת", אבל ייקח שנים עד שהאינפלציה תרד בחזרה ל-2%. מדד מחירי ההוצאה לצריכה אישית פעל בנובמבר בקצב שנתי של 6%.

חומר עיוני: הדולר אמור להסתיים מתחת לרמת המפתח בפעם הראשונה מאז יוני 2021, מה שמסמן שהעלייה שלו עשויה להסתיים

תשואות אוצר לשנתיים
TMUBMUSD02Y,
4.271%,
הרגישים במיוחד למגמות המדיניות המוניטרית, המשיכו לרדת בירידה לאחר נתוני האינפלציה. הצניחה בתשואות הורידה את הברק מהמדד הדולר
DXY,
-0.03%,
שירד ב-1.2% ל-104.72, הנמוך ביותר מאז אוגוסט.

חוזים עתידיים על זהב
GC00,
-0.17%
זינק ב-3.1% ביום חמישי עם החוזה הפעיל ביותר
GCG23,
-0.17%
התייצבות ברמה הגבוהה ביותר מאז אוגוסט. זו הייתה גם העלייה הגדולה ביותר באחוז ביום אחד מאז אפריל 2020, על פי נתוני השוק של דאו ג'ונס.

בינתיים עוד ערים סיניות הקלו את הגבלות האנטי-וירוס והמשטרה סיירה ברחובותיה ביום חמישי כשהממשלה ניסתה לנטרל את הכעס הציבורי על כמה מאמצעי ה-COVID המחמירים בעולם ולהתחמק מהפגנות נוספות.

חברות בפוקוס

• Salesforce Inc.
  crms,
  -8.27%
  הודיעה ביום רביעי מאוחר כי שיתוףהמנכ"ל ברט טיילור יפרוש מתפקידו 31 בינואר, הותיר את היו"ר מארק בניוף כמנכ"ל היחיד וגם דיווח על רווח והכנסות רבעוני טובים מהצפוי, אך צפי למכירות ברבעון הרביעי נמוך ב-900 מיליון דולר מהציפיות של Street. המניה סיימה ירידה של 8.3%.

• דולר כללי
  DG,
  -7.56%
  המניות ירדו ב-7.6% לאחר הקמעונאי החמיצו רווחים ברבעון השלישי מעריך ואמרו שהוא לא יעמוד ביעדי הרבעון הרביעי בעלויות גבוהות יותר.

• קרוגר
  KR,
  -1.59%
  המניות ירדו ב-1.6% על רקע המכירה הנרחבת, אחרי רשת הסופרמרקטים רשמה רווחים טובים מהצפוי ברבעון השלישי והעלה את ההנחיות לשנה כולה.

• קוסטקו
  עֲלוּת,
  -6.56%
  ירד ב-6.6% לאחר שאמר הקמעונאי המכירות שלה בנובמבר עלו ב-5.7% ל-19.17 מיליארד דולר, לאחר עלייה של 7.7% באוקטובר. 

•  חברת AMC Entertainment Holdings Inc.
  AMC,
  +% 13.00
  המניות עלו ב-13% כשהמניה נעצרה בשל תנודתיות במסחר בשעות הצהריים. החברה הודיעה על תוכניתה לפטר כ-20% מכוח העבודה בארה"ב ביום שלישי כמנכ"לית כריסטינה ספייד עוזבת את החברה לאחר פחות משלושה חודשים בתפקיד.

• אחר גם מניות המם עלו עם קמעונאי מוצרי הבית Bed Bath & Beyond Inc. 
  BBBY,
  +% 4.12
  טיפוס ב-4.1% וקמעונאית משחקי הווידאו חברת GameStop Corp. 
  GME,
  +% 1.49
  בעלייה של 1.5%.

- ג'יימי צ'ישולם תרם למאמר זה.