דאו מזמין את היום הרביעי של עליות, מניות עלו לאחר שדקות הפד מאותתות על גמישות בהעלאות ריבית

מה הניע את השווקים?

המניות נסגרו בעליות לאחר שהפדרל ריזרב פרסם פרוטוקול מפגישתו בתחילת מאי, מה שאותת שהבנק המרכזי נותר פתוח לחשוב מחדש על תוכניות אגרסיביות להעלאת ריבית כדי לבלום את האינפלציה הגבוהה.

פרוטוקולים מהפגישה במאי הראו תמיכה במהלכים של חצי נקודה של הפד כשהוא שואף להביא את ריבית המדיניות שלו "במהירות לכיוון ניטרלי". בשתי הפגישות הבאות וכי אינפלציה גבוהה נותרה מוקד מרכזי.

"הדבר היחיד שהפד הזה טוב בו הוא נמדד", אמר אריק מרליס, מנהל השווקים הגלובליים ב-Citizens, בטלפון. "בחרתי לראות בזה הכרה בכך שהם לא מתכוונים ללכת על שביל", אמר. "הם מזהים שדברים יכולים להשתנות."

החששות גברו לגבי הפוטנציאל של הפד להדק את התנאים הפיננסיים בצורה חדה מדי ולפגוע בכלכלה, במיוחד כאשר עסקים ומשקי בית כבר מתמודדים עם לחצי המחירים החדים ביותר מזה עשרות שנים.

החשש הוא שהצמיחה הכלכלית תאט במהירות, כשהמלחמה באוקראינה ומנעולי הקורונה בסין מחמירים את התחזית. 

מדדי המניות בארה"ב סבלו החודש לאחר צפי רווחים עגומים של מספר קמעונאים גדולים. דיווחים נוספים השבוע יכולים לעזור ליידע כיצד חברות אחרות מתמודדות עם לחצים אינפלציוניים. פְּתִית שֶׁלֶג
שֶׁלֶג,
-1.03%
ונווידיה
NVDA,
+% 2.22
מוגדרים לפרסם דוחות רבעוניים לאחר הפעמון ביום רביעי. קוסטקו
עֲלוּת,
+% 1.02
ידווח ביום חמישי.

"אני חושב שהשוק הכניס תחתית", אמר פיטר קרדילו, כלכלן שוק ראשי ב-Spartan Capital Securities, בטלפון.

הבדיקות האחרונות של ה-S&P 500 של רמת 3,850, אך לאחר מכן מציאת קרקע גבוהה יותר, סייעו להבהיר את הרציונל שלו. קרדילו אמר גם שהמשקיעים עברו "תהליך ההיוון של אינפלציה גבוהה", הידוק אגרסיבי של התנאים הפיננסיים על ידי הפד והסתברות למיתון.

לקרוא: S&P 500 מרחף ליד שוק הדובים. האכזריות שלו עשויה להיות תלויה בכלכלה.

יו"ר הפד, ג'רום פאוול, הציג מוקדם יותר תוכניות לבנק המרכזי להגביר את ריבית המדד בחצי נקודת אחוז בשתי פגישות ה-FOMC הבאות ביוני ויולי, ויביא אותה ל-2% עד אוגוסט.

לאחר מכן, ביל אדמס, הכלכלן הראשי של קומריקה בנק, אמר כי הוא מצפה שהפד יבצע סדרה של העלאות ריבית של רבע אחוז בפגישות בספטמבר, נובמבר ודצמבר, ויעלה את הקרנות הפד ליעד של 2.5% עד 2.75%. טווח בסוף השנה.

לקרוא: ה-Bostic של הפד קורא לנקוט משנה זהירות כאשר הפד מעלה את התעריפים: "אפילו מכוניות כיבוי עם סירנות צועקות מאטות בצמתים"

הפרוטוקולים התמקדו גם במכירות פוטנציאליות של אחזקות אג"ח משכנתאות של הבנק המרכזי, שכן הוא מצפה לצמצם את מאזן כמעט 9 טריליון דולר. אדמס ב-Comerica אמר שהוא מצפה שאלו יתחילו בספטמבר, בפרשנות כתובה.

במישור הכלכלי, תחזית רביעי של משרד התקציבים של הקונגרס הצביעה עליה אינפלציה גבוהה שנמשכתלשנה הבאה. בנתונים, הזמנות במפעלים בארה"ב לסחורות ארוכות טווח כמו מכונות ואלקטרוניקה עלה ב-0.4% באפריל, סימן שהכלכלה עדיין גדלה בקצב קבוע בתחילת האביב. כלכלנים שנשאלו ב"וול סטריט ג'ורנל" חזו עלייה של 0.7%.

אילו חברות עמדו בפוקוס?

• מניות של דיק'ס ספורטינג גוד. 
  DKS,
  +% 0.32
  זינק ב-9.7% ביום רביעי, אחרי קמעונאית מוצרי הספורט וההלבשה דיווחו על תוצאות פיננסיות לרבעון הראשון שגבר על הציפיות.

• אקספרס בע"מ מניות 
  EXPR,
  +% 4.90
   זינק ב-6.7% ביום רביעי, אחרי קמעונאי הבגדים רשם הפסד קטן מהצפוי לרבעון הראשון והציע הנחיות שהיו מעל הקונצנזוס. 

• וונדי
  WEN,
  +% 2.31
  עלתה ב-9.8% לאחר שבעלת המניות הוותיקה Trian Fund Management אמרה שכן בוחן רכישה או עסקה פוטנציאלית אחרת עבור רשת המסעדות. טריאן היא בעלת המניות הגדולה ביותר בחברה, עם החזקה של 19.4%.

• חברת Kohl's Corp.
  KSS,
  -0.37%
  המניות עלו ביום רביעי ב-11.9% לאחר שסוכנות הידיעות רויטרס דיווחה על המציעים המשך להקיף את הקמעונאי במחירים נמוכים יותר מאשר מוקדם יותר השנה, אך עדיין הרבה מעל רמות המסחר האחרונות של המניה.

• נורדסטרום
  Jwn,
  +% 1.38
  זינק ב-14% לאחר הקמעונאי העלה את שלה תחזית מכירות ותחזית רווח שנתית ביום שלישי.

כיצד נסחרו נכסים אחרים?

• התשואה בשטר האוצר ל -10 שנים
  TMUBMUSD10Y,
  2.728%
  ירד ב-1.2 נקודות בסיס ל-2.746%, כאשר המשקיעים חיפשו ביטחון בחוב הממשלתי. התשואות ומחירי האוצר נעים זה מול זה.

• מדד ICE Dollar 
  DXY,
  -0.13%,
   שמודד את הדולר מול המטבעות העיקריים, עלה ב-0.3%.

• בחוזים עתידיים על נפט
  CL.1,
  +% 0.02,
   מערב טקסס ביניים גולמי למסירה ביולי 
  CLN22,
  +% 0.02
   עלה ב-0.5% והסתפק ב-110.33 דולר לחבית. זהב למשלוח ביוני
  GCM22,
  +% 0.46
   ירד ב-1% ונסגר ב-1,846.30 דולר לאונקיה.

• ביטקוין 
  BTCUSD,
  -1.00%
   עלה ב-1% כמעט 29,600 דולר.

• במניות אירופיות, סטוקס אירופה 600 
  SXXP,
  +% 1.11
  נסגר בעלייה של 0.6%, בעוד שמדד FTSE 100 של לונדון
  UKX,
  +% 0.15
   עלה ב-0.5%.

• באסיה, הרכב השנגחאי 
  SHCOMP,
  +% 0.23
  סיים בעלייה של 1.2%, בעוד שמדד האנג סנג של הונג קונג 
  HSI,
  +% 2.89
  עלה ב-0.3% ומדד ניקיי 225 היפני 
  NIK,
  +% 0.66
   ירד ב -0.3%.

--ברברה קולמייר תרמה דיווח למאמר זה.