האם רכישת Roku היא הגיונית עבור Netflix?

שמועות מסתחררות שנטפליקסNFLX
שוקל מהלך גדול לרכוש את פלטפורמת ה-OTT הפופולרית Roku כדרך להזניק אסטרטגיה פוטנציאלית הנתמכת בפרסומות ולתפוס מחדש מנויים שנגמרו. כך דיווח היום Business Insider ש-Roku הודיעה לעובדים על מועד אחרון למכירת מניות מוקנות, קדמה אפשרית לשיחות רכישה עם הסטרימר שמתחממות.

עם מחיר המניה שלה ירד ביותר מ-67% בהשוואה לשנה עד כה בעקבות חדשות על ירידת מנויים, וקיצוצי תקציב המשפיעים על ההפקות הקרובות, נראה כי נטפליקס ממוקמת בצורה גרועה לשקול קנייה גדולה בשלב זה. אבל מצד שני, לפעמים ההגנה הטובה ביותר היא התקפה טובה. בעיצומם של מבול של חדשות רעות, נטפליקס צריכה להרגיע את השווקים שיש לה עדיין תוכנית לנצח במלחמות הסטרימינג. רוקו, שהופיעה לראשונה כשומרת סף עיקרית ליקום המוגבר וכעת היא שחקן דומיננטי בסטרימינג הנתמך על ידי פרסומות עם ערוץ רוקו, עשויה להיות בדיוק הכרטיס לעזור לנטפליקס להחזיר את השוק שלה.

נטפליקס הייתה חלוצה במודל הסטרימינג בשנות ה-2010 עם שילוב חזק של יתרון מוביל ראשון, מנויים במחיר סביר, תוכן ללא פרסומות ותכנות מקורי המופעל על ידי ניתוח נתונים. בסופו של דבר, מתחרים גדולים כמו דיסני, האחים וורנר, פרמאונטל
, קומקאסטCMCSA
יוניברסל ואמזוןAMZN
החל להציע הצעות חזקות יותר עבור דולרים ותשומת לב לצרכן, בעוד שדמי המנוי של נטפליקס המשיכו לעלות. השנה, קווי המגמה נחצו לבסוף, מכשיל את נטפליקס עם ירידת מנויים ראשונה אי פעם: יותר מ-200,000 ברבעון הראשון של 1, צפוי לעבור 2022 מיליון עד סוף השנה, וכן תגובת השוק הייתה מהירה.

גם עבור Roku זו לא הייתה נסיעה חלקה. החברה הפכה ליקירית צרכנים עם המכשירים והתוכנות הפשוטים, הנוחים והזולים שלה שמביאים את כל היקום של שירותי OTT מבוססי מנויים ונתמכי פרסומות לחדרי המגורים של הצופים. זה הפך את החברה לפלטפורמת הסטרימינג הפופולרית ביותר בצפון אמריקה והניע את המניה לצמיחה נפיצה במהלך השנים האחרונות.

בששת החודשים האחרונים נרשמה ירידה בצמיחה, כאשר ההכנסות ברבעון הראשון של 1 צפויות לעלות רק ב-2022% משנה לשנה, ירידה משמעותית ממגמות קודמות. אז ככל שהשוק לקח נגיסה מכוח הקנייה של נטפליקס, הוא לקח נתח גדול באותה מידה ממחיר המניה ושווי השוק של רוקו, ירידה של 25% לכ-60 מיליארד דולר לפני הזינוק של היום.

אז מה יביא למסיבה שילוב הכוחות המופחתים של שתי החברות הללו? חלק מהאנליסטים מאמינים כי ערוץ Roku יכול להיות דרך קלה לנסיעת מבחן של מודל נתמך בפרסומות עבור תוכן נטפליקס. Roku כבר בנתה את הפלטפורמה שלה לווידאו נתמך על פי דרישה (AVOD), עם קצה אחורי חזק למדידה, דיווח ומיקוד פרסום עבור תוכן הווידאו שלה בהתבסס על נתוני משתמשים עשירים בין פלטפורמות. כעת זהו ערוץ ה-AVOD הגדול ביותר בארה"ב, עם הובלה עצומה על מתחרים אחרים.

על ידי גיבוי בערוץ רוקו, נטפליקס תוכל להימנע מדילול מותג שירותי הוידאו הפרימיום שלה (SVOD) - דבר שנראה כי מנכ"ל נטפליקס, ריד הייסטינגס, נרתע במיוחד לעשות - תוך שהוא עדיין מנצל זרם הכנסות נתמך פרסומות וחשיפת תוכן נטפליקס לתחום רחב יותר. קהל. זה יכול להיות הרבה יותר קל למכירה לזכות, או לזכות בחזרה, מנויים על ידי פיתוי צופים עם עונות חדשות ותוכן ללא פרסומות לאחר שכבר הפכו למעריצים.

חיבור שני השמות הנוצצים הללו בחלל הווידאו יכול לשמש גם כגדר חירום נגד מתחרים המשולבים אנכית כמו אמזון, אפלAAPL
ו-Comcast, אשר שתיהן מציעות חומרה ושירותי סטרימינג, תוך שהיא גונבת מצעד על דיסני, HBO Max, Paramount וסטרימרים SVOD אחרים, שלפי הדיווחים שוקלים הצעות AVOD.

המסחר המוקדם ביום רביעי מראה שהשוק תופס גם את ההיגיון מאחורי העסקה הזו, שכן מניות רוקו נסחרות גבוה יותר בעקבות דיווחים על נעילת מניות העובדים. כפי שנהגו לומר בתעשיית הטלוויזיה המשודרת, הישארו מעודכנים...