עשה טוב על ידי השקעה טובה ב-2022

בזמן שאתה שוקל החלטות לשנת 2022, הנה אחת שתועיל לך ובמקביל גם תורמת לחברה - השקעה בחברות שמניעות צמיחה כלכלית. צמיחה נשמעת כמו מטרה מופשטת, אז בואו נהפוך אותה לקונקרטית על ידי השוואת החיים בארה"ב בשנת 1900 לחיים היום. אם נולדת בשנת 1900 חיית עד גיל 47; עבדת 58 שעות בשבוע (כן, אני יודע שרבים מכם עדיין עובדים, אבל שבוע העבודה הממוצע הוא 34.6 שעות); ובעבור 58 השעות האלה הרווחת 490 דולר לשנה בדולרים של היום. עם זאת, ההבדל הקרבי ביותר בין אז לעכשיו הוא שרק 1% ממשקי הבית היו בעלי צנרת מקורה. אז כדי להתרחץ, 99% הנותרים היו צריכים לצאת החוצה, למלא דליים מבאר, להחזיר אותם פנימה, לחמם את המים על תנור, למלא את האמבט, להתרחץ, ואז להפוך את התהליך בדרך החוצה. זה היה כל כך מכביד, אנשים התרחצו רק פעם בשבוע, במוצאי שבת, מגיגית אחת של מים: קודם האב, אחר כך האם, ואז הילדים.

הייתה צמיחה אדירה ובהתאם לכך, התקדמות אדירה בין 1900 ל-1980. עם זאת, הצמיחה הנומינלית של התמ"ג נמצאת בירידה מאז. התוצאה הטבעית של ירידה בצמיחה והתרחבות השירותים היא שהחוב הפדרלי חייב לגדול. זה כרגע ברמה הגבוהה ביותר בהיסטוריה של ארה"ב. הדרך היחידה להחזיר את החוב הזה, ולהמשיך לשפר את רמת החיים של אלה שנותרו מאחור היא באמצעות צמיחה. אתה יכול לעזור לעורר את הצמיחה הזו, ו להרוויח תשואות גבוהות יותר בתהליך. הנה איך.

מאיפה מגיעה הצמיחה

המניע העיקרי לצמיחה כלכלית הוא שינוי טכנולוגי. בעבודתו זוכת פרס נובל של סולו, הוא מצא שהיא אחראית ל-63% מהצמיחה. לכן, באופן לא מפתיע, הסיבה שצמיחת התמ"ג יורדת היא שמנוע החדשנות האמריקאי שבור. פריון המו"פ של החברות, הנמדד כ-RQ, ירד ב-70% באותה תקופה שבה צמיחת התמ"ג ירדה, כפי שמוצג באיור למטה.

תפקיד המשקיעים

במשך מספר שנים, אני פונה לחברות לשפר את ה-RQ שלהן. הטיעון פשוט: הגדלת ה-RQ שלך מגדילה את הצמיחה, הרווחים וערך השוק שלך. עם זאת, הערעורים לא היו יעילים. בדיוק כפי שחברות התעלמו מדירוג ה-ESG שלהן ב-1990, הן מתעלמות מה-RQ שלהן כעת. זה מובן שמתעלמים מהם, כי התמורה לציוני ESG גבוהים יותר ו-RQ נמשכים יותר מאשר כהונות מנהלים. כך שהמנהלים נושאים בעלויות ההשקעה, מבלי ליהנות מהיתרונות. בהתאם, לחברות אכפת רק מ-ESG ו-RQ כאשר המשקיעים שלהן עם אופק ארוך יותר עושים זאת.

בכנות, תפסו אותי הכוח שהמשקיעים מחזיקים בקבלת החלטות בחברה. בקצה האחד של הספקטרום, קצין טכנולוגיה ראשי (CTO) אמר לי שאין סיכוי שהוא יכול להגדיל את המו"פ "כי המשקיעים שלנו יהרגו אותנו". בקצה השני והמיואש יותר של הקשת, CTO אמר לי, "בדיוק דיברתי עם קבוצת קשרי המשקיעים שלנו, והם אמרו שאף אחד לא שואל על RQ שלנו, אז אני לא צריך לדאוג בקשר לזה"

ברגע שהבנתי עד כמה המשקיעים חשובים, עשיתי תחילה עבודה אקדמית שהראתה א) כיצד צמיחת רווח ושווי שוק נגזרים מ-RQ, ב) ש"תחזיות" הצמיחה ושווי השוק הללו מתקיימות במשך 47 שנים עבור כל החברות הנסחרות בארה"ב, וכן ג) ש-RQ הוא מדד החדשנות היחיד שמנבא באופן מהימן תשואות שוק.  

למרות שהעבודה האקדמית סיפקה בסיס חשוב, היא בדרך כלל לא מתפזרת לתרגול, אז עשיתי משהו מוחשי יותר. יצרתי תיק סינטטי, ה-RQ50, שהוצג לראשונה על ידי CNBC, ולאחר מכן הוצג בשנה שלאחר מכן בכיתת אמן בנושא "הערכת חדשנות" במכון CFA.  

ה-RQ50 הוא קבוצה של 50 חברות אמריקאיות, שכל אחת מהן מוציאה יותר מ-100 מיליון דולר במחקר ופיתוח, בעלות ה-RQ הגבוה ביותר בשנה נתונה. בדקנו אחורי תיק משוקלל שווה, מאוזן מחדש מדי שנה של חברות RQ50 אלה מ-1973 עד 2020, ומצאנו שהוא עלה על ה-S&P500 בפקטור של 10! בעוד ש-1000 דולר שהושקעו ב-S&P 500 ביולי 1973 צמחו ל-129,538 דולר, אותם 1000 דולר שהושקעו ב-RQ50 היו גדלים ל-1,371,820 דולר. זה היה נכון, למרות של-RQ50 ו-S&P500 יש את אותה תנודתיות.  

מאז, אני עובד על יצירת תעודת סל RQ50. ההתקדמות הייתה איטית מהצפוי, אבל בזמן ההמתנה, השקעתי ב-RQ50 בדרך הקשה - ביצעתי את האיזון מחדש השנתי באופן ידני. מנובמבר 2018, כשהשקעתי לראשונה, ועד סוף 2021, ה-S&P500 הצליח מאוד: החזר של 75%, אבל ה-RQ50 הצליח אפילו יותר: 167.5%, וזה אחרי עלויות עסקה גבוהות, מכיוון שאני " משקיע קמעונאי."

איך אתה יכול לעשות טוב על ידי עשיית טוב

אז הדרך הראשונה שבה אתה יכול לתרום לצמיחה כלכלית תוך כדי רווחים גבוהים יותר היא להשקיע ב-RQ50. אתה יכול להשקיע בעצמך, באמצעות עוגת M1 Finance, או לחכות עד שתהיה תעודת סל על ידי מתן המידע שלך כאן.* יש לקוות שחברות ישאפו ל-RQ50 כפי שהן שואפות ל-S&P500. אם כן, הם ישפרו את ה-RQ שלהם, את הצמיחה שלהם, ובהתאם את הצמיחה הכלכלית.

עם זאת, 50 חברות לא מייצרות כלכלה. אז כדי שתהיה לך השפעה רחבה עוד יותר, התחל לבקש מהיועץ הפיננסי שלך את ה-RQ של חברות מו"פ באחזקותיך. ברגע שקשרי המשקיעים של חברות ישמעו אנשים מבקשים את ה-RQs שלהם, CTOs יתחילו לשים לב אליהם... ולפעול לשיפורם. בעזרתך, ייתכן שנוכל לשחזר את ה-RQs של החברה ולהחיות את הצמיחה לרמות של אמצע המאה ה-20. זה אמור לגרום להרבה שנים טובות!

*הערה: אני לא יועץ השקעות, משפטי או מס או מתווך/עוסק רשום. כל חוות הדעת וההשקעות הפיננסיות הן ממחקר וניסיון אישי, והן מיועדות כחומר חינוכי. למרות שנעשים מיטב המאמצים להבטיח שכל המידע מדויק ועדכני, לעיתים עלולות להתרחש טעויות לא מכוונות.