"עליית הרווח הארוכה והאטית יותר" של דיסני עשויה לעצור את עליית המניה, אומר אנליסט

מניית דיסני ירדה ב-2.8% במסחר ביום שישי בבוקר.

קראו: מהו ה'מטאוורס' וכמה הוא יהיה שווה? תלוי את מי שואלים

בעוד שמוריס עדיין אוהב את עסקי הפארקים של דיסני בטווח הארוך, הוא מודאג שדינמיקה וחרדות של COVID-19 עלולות ללחוץ על נוכחות - ולהרוויח.

"[אנו] מאמינים שחזרה איטית יותר של ביקורים בינלאומיים ולחצים אינפלציוניים שאינם בשליטת ההנהלה אינם משתקפים במלואם בציפיות הקונצנזוס", כתב מוריס במכתבו ללקוחות. הוא חתך את התחזית שלו לרווח תפעולי לפני פחת והפחתות (Oibda) בתוך עסקי הפארקים.

מוריס נוקט גם בגישה זהירה יותר בהערכת עסקי התכנות של דיסני. החברה מנווטת את המהלך היקר לסטרימינג בתוך נוף תחרותי לוהט.

"יש לציין, הגילוי של 10K של החברה שסה"כ הוצאות התכנות לשנת 2022 יגדלו בכ-8 מיליארד דולר (32%) מרגישה לא מוערכת בתחזית קונצנזוס המצפה שעסקי DTC [ישיר לצרכן] יתקרבו לשבר פיסקאלי 2023" הוא כתב.

הירשם: רוצה מידע על כל שווקי החדשות הנעים? הירשם לניוזלטר היומי של Need to Know שלנו.

באופן חיובי יותר, מוריס העלה את ציפיותיו לגיוס המנויים הפיסקאלי של החברה ברבעון הראשון של Disney+. כעת הוא צופה ששירות הסטרימינג יוכל לרשום 10 מיליון תוספות מנויים, בעוד שלדבריו ציפיות הקונצנזוס הן ל-6.8 מיליון.

עם זאת, בסך הכל, הוא סבור שמניות דיסני "קרובות לשווי הוגן" כשהן נסחרות במכפיל פי 30 מהמחיר לרווח ופי 17 מהציפיות שלו ל-2023 לרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (Ebitda).

מניית דיסני ירדה ב-13% בשלושת החודשים האחרונים כמו מדד הדאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
-0.95%
עלה בכ -3%.