דיסני מנהלת קרב פרוקסי עם המשקיע האקטיביסט נלסון פלץ

טעימות מפתח

• דיסני מתמודדת עם קרב פרוקסי עם בעל המניות נלסון פלץ, שמתמודד על מקום במועצת המנהלים של החברה.
• פלץ הוא משקיע מצליח במידה רבה עם היסטוריה של השקעות במוצרי צריכה.
• זהו קרב הפרוקסי הראשון של דיסני מזה כמעט שני עשורים.

דיסני עבר כמה שינויים משמעותיים בחודשים האחרונים. ראשית, בוב איגר תפס מחדש את המושכות כמנכ"ל החברה. לאחרונה, הוא הודיע ​​שעובדים היברידיים יצטרכו להתחיל לבלות לפחות ארבעה ימים בשבוע במשרד.

נוסף על הסיבוכים, נלסון פלץ החל במאבק פרוקסי בחברה ודרש מושב במועצת המנהלים של דיסני. זה עלול לשלוח גלי הלם בחברה. הנה מה שבעלי המניות צריכים לדעת, ו כיצד Q.ai יכול לעזור.

מי זה נלסון פלץ?

נלסון פלץ הוא משקיע מיליארדר ושותף מייסד של Trian Fund Management, חברת ניהול השקעות אלטרנטיביות. הוא גם היו"ר הנוכחי של וונדי'ס, סיסקו וחברת מדיסון סקוור גארדן. בנוסף, הוא עבד בעבר כדירקטור במספר עסקים אחרים, כולל HJ Heinz.

לפלץ היסטוריה ארוכה של הצלחה בהשקעות. לפני שהפך למנהל של היינץ, הוא יזם קרב פרוקסי דומה שצירף שני אנשים לדירקטוריון.

מה קורה?

לדיסני יש נאבק במהלך השנה האחרונה, לראות את מחיר המניה שלה צונח משיא של כמעט 160 דולר לערכה הנוכחי של קצת פחות מ-100 דולר. הנפילה הזו במחירי המניות באה על רקע ההפסדים שלה שירותי זרימה. ההפסדים הללו צפויים להימשך גם בשנה הבאה.

בסך הכל, דיסני פיגרה מאחורי ה-S&P 500 וחברות מדיה אחרות, והניבו תשואות נמוכות באופן ניכר מהמתחרים שלה מאז 2014.

פלץ לקח את תפקיד המשקיע האקטיביסטי ונלחם כעת על מקום במועצת המנהלים של דיסני. זה ייתן לו, ולכל שותפים שהוא יכול גם לקבל בדירקטוריון, יותר כוח על ניהול החברה.

לשם כך, Trian Partners פרסמה סקירה כללית בשם "שחזר את הקסם". הוא פירט את מועמדותו של פלץ למועצת המנהלים של דיסני בניגוד ללוח הדירקטורים המוצע של החברה.

בעלי המניות אחראים בסופו של דבר לבחירת דירקטורים, ולכן Trian Partners צריכה לזכות במשקיעים כדי לקבל מקום בדירקטוריון. למרות שטריאן מחזיק במניות של מיליארד דולר בדיסני, זה רק כחצי אחוז מהחברה, כלומר משקיעים רבים יצטרכו לעמוד לצד פלץ כדי להכניס אותו לדירקטוריון.

טיעון אחד שבו השתמש פלץ כדי להראות את הצורך של החברה בפרספקטיבות חדשות הוא הרכישה האחרונה שלה ב-71.3 מיליארד דולר של 21st Century Fox, שלטענתו העבירו את החברה "דרך הסחיטה". הוא טוען שהרכישה היא מה שאילץ את דיסני לחתוך אותה - דיבידנד, ששילמה במשך 57 שנים, וכי קיצוץ הדיבידנד היה שלילי משמעותי למשקיעים.

זהו קרב בעלי המניות המשמעותי הראשון שדיסני ראתה מאז 2004 כאשר רוי אי. דיסני וסטנלי גולד נלחמו כדי להדיח את המנכ"ל דאז מייקל אייזנר. הם הצליחו להשיג 45% מהמניות כדי לספק הצבעת אי אמון באיזר.

למה פלץ רוצה מושב

בהתחשב באמונתו לגבי הפעולות וההצלחות האחרונות של דיסני (או היעדרן), פלץ חושב שתפוס מקום בדירקטוריון יעזור לו להדריך את דיסני להצלחה גדולה יותר.

פלץ טוען שהוא תומך בהנהלה הנוכחית של דיסני ובמנכ"ל, בוב איגר. עם זאת, הוא אומר שחברת ההשקעות שלו מאמינה שהחברה צריכה להניב ביצועים טובים יותר בהתחשב במשאביה ובנכסיה. הם מתכננים "להציע נקודות מבט חדשות לשיפור הביצועים" עבור החברה.

פלץ הצליח כשתפס מקומות במועצת המנהלים של חברות אחרות, כמו HJ Heinz וחברת מדיסון סקוור גארדן. המוניטין והמצגות שלו על חוסר ההצלחה של דיסני לאחרונה עשויים לעזור לשכנע כמה משקיעים.

המלעיזים טוענים שהרקורד של פלץ הוא בעיקר בתחום הצרכני ולא בתקשורת. בהתחשב בכך שדיסני היא ענקית מדיה, ייתכן שהניסיון הקודם של פלץ לא ישים. פלץ טען בחזרה וציטט את ההשקעות שלו בליונסגייט, טיים וורנר וקומקאסט. אף על פי כן, הוא מעולם לא כיהן בדירקטוריונים של חברות אלה.

מה זה אומר למשקיעים

עבור משקיעים יומיומיים, לא הרבה ישתנה, אפילו עם מאבק הפרוקסי הזה. מניות משמעותיות נמצאות בבעלות משקיעים מוסדיים גדולים, כלומר פלץ יפעל בעיקר כדי להביא את חברות ההשקעות הללו לצדו.

למרות שלמשקיעים בודדים תהיה הזדמנות להצביע לדירקטוריון ויוכלו לתמוך בפלץ או בלוח של דיסני כראות עיניהם, בהתחשב בכך שלדיסני יש יותר מ-1.8 מיליארד מניות פתוחות, מעטים האנשים המחזיקים בנתח גדול מספיק כדי להזיז את המחט על זה. הַצבָּעָה.

המשקיעים ירצו לפקוח עין על מאבק הפרוקסי. שני הצדדים ככל הנראה יוציאו סכומים גדולים בקמפיין כדי לתמוך בלוח הבמאים שלהם. לזוכה תהיה השפעה משמעותית על החברה עד לבחירות הבאות. המשקיעים עשויים לשקול מחדש את עמדותיהם בהתאם לאיזה צד הם תומכים ואיזה צד זוכה בסופו של דבר בהצבעה.

השקעה יכולה להיות קשה בזמנים הטובים ביותר, אבל קרבות בעלי המניות הופכים את הדברים לעוד יותר מבלבלים. אם אתה מחפש עזרה בהשקעה, שקול לעבוד עם Q.ai. הבינה המלאכותית שלו יכולה לסייע בבניית תיק עבור כל מצב כלכלי ומטרה פיננסית.

השורה התחתונה

דיסני התמודדה עם תקופות סוערות במהלך השנים האחרונות, והסערה הזו אמורה להימשך הודות לקרב הפרוקסי הראשון של החברה מזה כמעט שני עשורים.

נותר לראות אם פלץ יצליח להשיג מספיק תמיכה כדי לזכות במקום במועצת המנהלים ואם הוא יוכל לעזור להדריך את דיסני להצלחה גדולה יותר, אבל משקיעים בטוחים לשים לב היטב לקמפיין.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית.