מניית חברת וולט דיסני (DIS) ירדה בכמעט 3% לאחר שאנליסטים בחברת ההשקעות גוגנהיים פרטנרס הורידו את דירוג המניה בשל החשש לצמיחת הרווח העתידית של החברה. דיסני, שמדווחת על רווחים ב-9 בפברואר, סגרה את המסחר ב-155.44 דולר ב-13 בינואר. נכון לכתיבת שורות אלה, המניה מחליפה ידיים תמורת 151.13 דולר.
המנות העיקריות
- מניית דיסני יורדת בגלל שהורדה לניוטרל מקנייה על ידי חברת ההשקעות Guggenheim Partners.
- החברה ציינה את האיום של וריאנטים חדשים של COVID שישבשו את הפעילות ואת הוצאות התוכן המוגברות של כוכב הבידור כסיבות לשדרוג לאחור שלה.
- מתוך 17 אנליסטים שמסקרים את דיסני, 14 עדיין דירגו אותו כקנייה לשנת 2022.
מדוע גוגנהיים הוריד את דירוג דיסני?
אנליסטים בגוגנהיים הורידו את דירוג מניית דיסני לניוטרל מדירוג הקנייה הקודם שלהם. הם גם הורידו את יעד המחיר של החברה על מניות דיסני ל-165 דולר מ-205 דולר בגלל "לחץ עסקי רחב יותר". אלמנטים של לחץ זה כוללים שכר גבוה יותר לעובדים והאיום של התפרצויות נגיף עתידיות שישפיעו על הנוכחות בחטיבת הפארקים שלה.
גוגנהיים גם ציינה את הוצאות התוכן המוגדלות על ידי כוכב הבידור כסיבה להורדת הדירוג שלה. בהגשה קודמת, דיסני אמרה שהיא מתכננת להגדיל את הוצאות התוכן ב-8 מיליארד דולר, ל-33 מיליארד דולר, ב-2022.
גוגנהיים הצהיר כי מחיר המסחר הנוכחי של דיסני, בערך פי 17 מהרווחים הצפויים לשנת 2023, מעריך את החברה קרוב לאומדן ההוגן שלה. "למרות שאנו מאמינים שהנושא הגרוע ביותר בנרטיב המקרה הכולל מובן (אתגרי צמיחה דיגיטלית, תנודתיות במגמת פארקים ואינפלציית עלויות), אנו עדיין רואים מניות קרובות לשווי הוגן", כתב מייקל מוריס, אנליסט גוגנהיים, במכתב.
האם דיסני עדיין קנייה?
לאחר שהתרסק לשפל של $96.60 במהלך התפרצות המגיפה, דיסני רשמה צמיחה של 18% במחיר המניה שלה בשנת 2020. השנה הבאה הייתה מאתגרת, עם זאת. צמיחת המנויים בדיסני פלוס, שהניעה כמעט את כל הרווחים שלה במהלך השבתת המגיפה, האטה. גרסאות חדשות ל-COVID הפריעו לתוכניות של החברה לפתוח מחדש באופן מלא חלקים אחרים של הכנסות עסקיות, כולל פארקי השעשועים והתיאטראות שלה. כתוצאה מכך, המניה ירדה ב-14.5% והפכה לביצועים הגרועים ביותר של ממוצע הדאו ג'ונס ב-2021.
למרות הנסיבות המאתגרות, דיסני עדיין יכולה להופיע בראש השנה. מתוך 17 האנליסטים המכסים את החברה, ל-14 יש דירוג "קנייה" על המניה. מוקדם יותר החודש, האנליסט הבכיר של וולס פארגו, סטיבן קהל, אמר ל-CNBC ש-2021 הייתה "פספוס אסטרטגי נדיר אך ברור" עבור דיסני. קאהול, שבחר בדיסני כבחירת ה-Large Cap Top שלו לשנת 2022, אמר שלדיסני אין את רמת התוכן שהייתה לחבריה בעסקי הסטרימינג ושהציגה ב-2021.
עם הוצאות התוכן המוגדלות שלה בשנת 2022, החברה צריכה לפצות על הפער הזה. "זה לא מדע טילים. אתה שם הרבה תוכן בחוץ ואנשים ירשמו כדי לצפות בו", אמר, והוסיף שתוכן נוסף נותן לדיסני "יותר זריקות לשער". בעוד שהפעילות בחטיבת הפארקים של החברה נפגעה עקב גרסאות חדשות של COVID, Cahall מצפה להתאוששות השנה. יש לו יעד מחיר של 196 דולר עבור מניית דיסני.
מקור: https://www.investopedia.com/disney-falls-on-guggenheim-downgrade-5215974?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo