Cerulli Associates פרסמה את השנתי השני שלה נייר לבן בהזמנת Parametric Portfolio Associates, צופה שהנכסים בהצמדה ישירה יצמחו ב-CAGR לחמש שנים של 12.3% ויגיעו ל-825 מיליון דולר עד 2026.
הדו"ח, המיועד ליועצים פיננסיים, מעריך שהאינדקס הישיר יייצג שליש מהחשבונות הנפרדים הקמעונאיים עד 2026, מונע על ידי לקוחות אמידים עם נכסים של 2 עד 3 מיליון דולר.
מנהל המחקר טום אושיה, אחד ממחברי הדו"ח, אומר כי ישנו "חלק ענק של השוק" המשרת את הלקוחות הללו שיכולים להפיק תועלת ממוצר כזה בשל צורכי המס שלהם, ומציין שהשיעור החזוי הוא " אגרסיבי" בהשוואה לכלי השקעה אחרים כמו חשבונות נפרדים ותעודות סל.
אושיי תיאר את הזרימות להצמדה ישירה לאינדקס במהלך השנתיים-שלוש האחרונות כ"חזקה להפליא", וציין כי הדרך לרעיון הוחלקה במקצת על ידי העלייה של יועצי רובו, עסקאות ללא עמלות ומסחר חלקי במניות. עם זאת, אין הרבה מודעות בקרב היועצים, לדברי אושיה.
"מה שראינו - וזה היה מרתק - הוא מעט מאוד מודעות למוצר בקרב יועצים שפנו ללקוחות עם כמיליון דולר בנכסים הניתנים להשקעה", אמר, וציין כי רק 1% מהיועצים מודעים למעשה להצמדה ישירה לאינדקס.
עם כניסת חברות גדולות כמו בלקרוק, צ'ארלס שוואב ומורגן סטנלי לחלל, אושיה מאמין שזה עומד להשתנות כאשר החברות הללו משווקות את הרעיון בצורה אגרסיבית.
בסקר משקיעים נפרד של Cerulli שצוטט במסמך הלבן, מבין קבוצת הנכסים הניתנים להשקעה של 2-5 מיליון דולר, 74% מהמשקיעים מסכימים שחשבון חייב למזער את חשבון המס שלהם על ידי שימוש באסטרטגיה יעילה במס, אמר אושיי. אבל הוא מציין שברגע שהנכסים הם מעל 5 מיליון דולר, 100% מהמשקיעים מסכימים עם ההצהרה הזו.
"Cerulli לא מאמין שפתרונות מדד ישיר נמוך במיוחד הם הפרי הבשל ביותר להרחבת מוצרים בטווח הקצר", נכתב בדו"ח לגבי משקיעים עם נכסים מתחת ל-2 מיליון דולר.
הספר הלבן בוחן חמישה יישומים שונים לאימוץ מדד ישיר, כולל קצירת הפסד מס, יציאה מפוזיציות מניות מרוכזות מאוד, מתן צדקה מתוכנן, הוספת דרגות שונות של השקעות ESG לתיק ויצירת סולמות הכנסה קבועה מותאמות אישית.
הדו"ח אפילו מצטט יועץ ללא שם שמקונן על כך שהאינדקס הישיר הופך למיינסטרים יותר.
"אני מאוכזב שזה מתחיל להיות מיינסטרים, כי אני חושב ששימוש באינדקס ישיר כרגע עוזר לי להתבלט מהחברים שלי", אמר.
צור קשר עם הת'ר בל ב [מוגן בדוא"ל]
סיפורים מומלצים
קישור קבוע | © זכויות יוצרים 2022 ETF.com. כל הזכויות שמורות
מקור: https://finance.yahoo.com/news/direct-indexing-poised-tremendously-strong-203000505.html