האם סם בנמן-פריד הודה סוף סוף במובן מאליו?

למרות ההתמקדות ב-FTX בעקבות קריסתה הקטסטרופלית, מדהים עד כמה מעט אנו יודעים על האופן שבו פעלו בפועל בורסת הקריפטו וחברת המסחר הפנימי שלה Alameda Research. המנכ"ל החדש, ג'ון ג'יי ריי השלישי, כינה את אימפריית מסחר הקריפטו של סם בנמן-פריד "הכשל הגדול ביותר של בקרות תאגידיות" שהוא ראה.

יום רביעי, Coffeezilla, יוטיוברית עם כוכב עולה שעשה קריירה של להאיר אור על פרויקטים משורטטים בתוך ומחוץ להקריפטו, לחצה באנקמן-פריד לקבלת מידע הקשור לאופן הטיפול בחשבונות לקוחות שונים בבורסה. מסתבר, שם לא היה הרבה בידול - לכל הפחות במהלך הימים האחרונים שהבורסה הייתה בעניינים, הודתה בנקמן-פריד.

מאמר זה מופיע מתוך The Node, סיכום היומי של CoinDesk של הסיפורים החשובים ביותר בבלוקצ'יין וחדשות קריפטו. אתה יכול להירשם כמנוי כדי לקבל את מלוא המחיר עלון כאן.

"באותה תקופה, רצינו להתייחס ללקוחות באופן שווה", אמר SBF במהלך אירוע של Twitter Spaces. "זה בעצם אומר שהיה, אתה יודע, אם אתה רוצה לנסח את זה ככה, כמו נוצרת תנודות" בין קווי העסקים הנקודתיים והנגזרים של הבורסה. עבור Coffeezilla, זה נראה כמו אקדח מעשן שבוצעה הונאה.

ראה גם: קריסת FTX הייתה פשע, לא תאונה | דעה

לכל הפחות, זו סתירה למה שבנקמן-פריד אמר דקות ספורות קודם לכן כשנשאל לראשונה על הבורסה תנאי השירות (ToS). "אני כן חושב שאנחנו מתייחסים אליהם אחרת", אמר בנמן-פריד, בהתייחסו לנכסי לקוחות המשמשים ל"רווח מול הימור מול ביטחונות נקודתיים מול עתידיים". כל השירותים הללו מגיעים עם רמות סיכון שונות, הבטחות שונות שניתנו ללקוחות ואחריות שונה עבור הבורסה.

לפי ה-ToS של FTX, משתמשים רגילים שרק מחפשים לקנות או לאחסן את המטבעות הקריפטוגרפיים שלהם בבורסה המרכזית יכולים לסמוך על כך שהם עושים בדיוק את זה, קונים ומאחסנים נכסים דיגיטליים ייחודיים מבחינה קריפטוגרפית. אבל עכשיו, הודות לתשאול מיומן של Coffeezilla, אנחנו יודעים שהיו במקום ארנקי "אומניבוס" ושסוחרי ספוט ונגזרות לקחו בעצם את אותה רמת סיכון.

הסיפור ממשיך

אנחנו יכולים גם להניח שזה היה תרגול ותיק ב-FTX. בנקמן-פריד ציין כי במהלך "הריצה בבורסה" (סליחה על השפה), כאשר אנשים ניסו להוריד את הנכסים שלהם לפני שהמשיכות נסגרו, FTX אפשרה "משיכות כלליות" מארנקי הכלים הללו. אבל הוא גם סטה, ואמר מה, רצית שנקודד תהליך חדש לגמרי בזמן משבר נזילות?

לפני כן, בנמן-פריד נשאלה מספר פעמים לגבי ה-ToS של הבורסה ולעתים קרובות הצליחה להרוס את השיחה. לעתים קרובות הוא היה מצביע על סעיפים אחרים במסמך שקבעו שלקוחות המשתמשים במרווח (לקיחת חוב מ-FTX) יכולים להשתמש בכספים שלהם על ידי הבורסה.

לחלופין, הוא היה מעלה תהליך שריד לפני ל-FTX היו קשרים בנקאיים. ככל הנראה, לפי SBF, לקוחות שלחו כסף לאלמדה כדי לממן חשבונות ב-FTX ואיפשהו בדרך ההון הזה הגיע לחשבון משנה שנראה נדיר. לזה היה גם היתרון של ניפוח ספריו של אלמדה, עוד פינה חשוכה של האימפריה.

נותרו שאלות. אנחנו עדיין לא יודעים מתי או איך אלמדה הפסידה כסף, וכמה מזה יכול היה להיות כספי לקוחות. על פי הדיווחים האחרונים, לאלמדה היה חשבון ממונף בלתי ניתן לסגירה על FTX. כמעט בהגדרה, אם זה היה במינוס ובחובות והיה ארנק שמשלב כספים, אלמדה גם מומנה חלקית על ידי חלק מלקוחות FTX ללא ידיעתם ​​או הסכמתם.

יהיה "מקרה הונאה בר חיוב" אם נכסים נקודתיים לא היו מגובים 1:1 כפי שהובטח, או שישמשו כבטחונות להלוואות או למטרות אחרות, אמר רנאטו מריוטי, תובע פדרלי לשעבר, CNBC. בנקמן-פריד אמר בעבר ש"דולרים" בבורסה ובקרן הגידור היו "בדרך כלל ניתנת לשינוי," רגילים לפי הדיווחים לממן הלוואות אישיות לעובדים ו לעשות עסקאות סיכון. כעת, גם הוא הודה שכספי לקוחות ניתנו "ביעילות" להחלפה - לפחות בשעות האחרונות.

ראה גם: סיור הפללה עצמית של סם בנמן-פריד | דעה

SBF אמר שוב ושוב במהלך הסיור התקשורתי שלו היו א סדרה של החלטות קטנות בנוסח שהוסיף לכישלון קטסטרופלי. אכן, לא נראה שהיה רק ​​רגע אחד שבו הוא ו המעגל הפנימי שלו התקלקל, או רגע אחד שפגע באופן קבוע בפעולת המסחר.

במקום זאת, נראה שבנקמן-פריד היה מטעה מההתחלה (אפילו בבחירת השם "מחקר אלמדה" לזרוק בנקים שלא מוכנים לעבוד עם חברות מסחר בקריפטו). FTX הייתה חברה מאורגנת בצורה לא נכונה עם הקמתה. נכסי לקוחות הוצבו תמיד בצורה מסוכנת. ואנחנו יודעים את זה עכשיו בגלל התיאור של SBF עצמו את סופו.