המשקיעים יתעניינו לראות אם ברקשייר האת'ווי (טיקרים: BRK/A, BRK/B) ניצלה את הצניחה של שוק המניות ברבעון השני כדי להוסיף לתיק המניות שלה בסך 390 מיליארד דולר. המספרים צריכים להיות זמינים, יחד עם פרטים שיכולים לעזור למשקיעים להעריך את הערכת השווי של המניה, כאשר ברקשייר תדווח על תוצאות הרבעון השני שלה ב-6 באוגוסט.
האם ברקשייר הוסיפה לנתח העצום שלה
תפוח עץ
(AAPL) במהלך התקופה יקבל גם הרבה תשומת לב. ברקשייר, בראשות באפט, רכשה כשלושה מיליון מניות של יצרנית האייפון ברבעון הראשון כאשר המניה צללה ל-150 דולר. המניה נסחרה עד ל-130 דולר ברבעון השני, מה שנתן לבאפט הזדמנות פוטנציאלית להוסיף להשקעה הגדולה ביותר במניות ברקשייר.
ברקשייר החזיקה ב-911 מיליון מניות של אפל בסוף הרבעון הראשון, נתח ששוויו כעת כ-148 מיליארד דולר, כאשר אפל עלתה לאחרונה ל-162 דולר. הרכישות והמכירות הכוללות של המניות וההשקעה באפל של ברקשייר ייחשפו בהגשת 10-Q הרבעונית של ברקשייר, שזמינה בדרך כלל במקביל לפרסום הרווחים של החברה.
ברקשייר הוסיפה לחלקה
אוקסידנטל פטרוליום
(OXY) ברבעון השני וכעת מחזיקה בכ-12 מיליארד דולר מחברת האנרגיה, כך עולה מהמסמכים של ברקשייר.
לקונגלומרט יש מספיק אמצעים לרכוש מניות, בהתחשב בכך שהיו לו 106 מיליארד דולר של מזומנים ושווי ערך במאזנו ב-31 במרץ. רכישות המניות עלו על המכירות בכ-41 מיליארד דולר ברבעון הראשון, מה שהפחית את יתרת המזומנים שלו מכ-147 מיליארד דולר. סוף 2021.
מניות Class A של ברקשייר, שעומדות כעת על 451,700 דולר, עומדות על רמה בערך השנה, ומעלות את
S&P 500
,
אשר יורד בסביבות 13%. מניית ברקשייר, לעומת זאת, יורדת ב-17% משיא שיא בסוף מרץ של 544,000 דולר. מניות Class B של ברקשייר נסחרות במחיר של 300.60 דולר.
וול סטריט גם תתמקד ברכישות חוזרות של מניות ברקשייר, שהאטו השנה מקצב מהיר ב-2021.
ברקשייר רכשה מחדש מניות של 3.2 מיליארד דולר ברבעון הראשון. הסכום הכולל היה ככל הנראה בין מיליארד דולר ל-1 מיליארד דולר ברבעון השני עד אמצע יוני, בהתבסס על א של בארון החישוב נגזר מהגשת באפט על חלקו בחברה לאחר שתרם את תרומותיו הפילנתרופיות השנתיות הגדולות. ברקשייר תחשוף את הרכישות החוזרות ברבעון המלא כחלק מפרסום הרווחים שלה.
במהלך 2021, ברקשייר רכשה בחזרה את מניותיה בקצב של כ-7 מיליארד דולר ברבעון. באפט מודע למחיר; החברה לא רכשה מחדש מניות באפריל כשהמניה הייתה קרובה לשיאים של השנה, הוא אמר באסיפה השנתית של ברקשייר ב-30 באפריל.
המשקיעים מעוניינים ברכישות חוזרות של ברקשייר כאינדיקציה לשאלה האם באפט רואה במניה לא מוערכת. במהלך הרבעון הראשון, באפט הרגיש שיש הזדמנויות טובות יותר בשוק המניות.
גם הרווחים של ברקשייר חשובים, למרות שהמשקיעים לא שמים לב הרבה לתוצאות הרבעוניות מכיוון שבאפט אומר בקביעות להסתכל על הרווחים לאורך זמן. הרווח התפעולי צפוי לעלות בכ-25% ל-5,393 דולר למניה מסוג A ברבעון השני. המשקיעים יהיו ערניים לכל היחלשות בעסקים הקשורים לדיור של ברקשייר ולכל פרשנות שהחברה תציע על הכלכלה.
החברה עשויה לדווח על הפסד ברבעון השני בשל הצניחה בבורסה, שדיכאה את תיק המניות העצום של ברקשייר. רווחי נייר והפסדים בתיק, שהסתכם ב-390 מיליארד דולר ב-31 במרץ, זורמים דרך דוח הרווח של ברקשייר.
הירידה בתיק המניות גרמה כנראה גם לירידה בהון העצמי של ברקשייר, או בשווי הספרים, ברבעון השני. אנליסט אדוארד ג'ונס, ג'יימס שנהאן, מעריך שהספר של ברקשייר ב-30 ביוני עמד על כ-316,500 דולר, ירידה של 8% לעומת כ-345,000 דולר ב-31 במרץ. עם זאת, סביר להניח שערך הספרים עלה לאחרונה עם העלייה בבורסה ביולי; שנהאן מעריך שהערך בספרים יעמוד על כ-342,000 דולר ב-30 בספטמבר בהתבסס על השווי האחרון של תיק המניות.
מניית ברקשייר נסחרת לפי 1.4 מהערך הספרי המשוער ב-30 ביוני ופי 1.3 מהערך הספרי החזוי ל-30 בספטמבר, אבל האחרון הוא הנתון הרלוונטי יותר. יחס המחיר/ספר היה ממוצע של פי 1.4 בשנים האחרונות, מה שמרמז על שווי נמוך של מניית ברקשייר כעת.
כתוב לאנדרו בארי בטלפון [מוגן בדוא"ל]