DeFi - הרהורים על 2021 והדרך קדימה

פוסט אורח של HodlX  הגש את ההודעה שלך

זה הוגן לומר שהקריפטו הביא לנו הפתעות רבות במהלך השנה האחרונה. רבים ציפו ש-DeFi יעבור למיינסטרים ב-2021, ובעוד תאגידים ומוסדות גדולים התחילו להתעניין ב-Ethereum ובמערכת האקולוגית של DeFi שפועלת עליו, אין ספק ש-NFTs גנבו את אור הזרקורים.

למעשה, בעוד ש-NFTs פשטו בתרבות המיינסטרים בפעם הראשונה, רבים מהפרוטוקולים המוקדמים ביותר של DeFi נתקעו ונכנסו לשוק הדובים שלהם, אפילו כשנכסי קריפטו אחרים זינקו לשיאים. גורם אחד מאחורי זה עשוי להיות העלייה בעמלות הגז על Ethereum, כמו גם סוחרים המחפשים חשיפה ל-ETH על פני אסימוני ממשל ברמת האפליקציה. עם זאת, בעוד שאסימוני DeFi רבים נסחרו הצידה, הערך הכולל הננעל בתעשייה עלה על 100 מיליארד דולר ב-Ethereum ו-250 מיליארד דולר ברחבי האקולוגית הרחבה יותר.

אפשר לטעון שהפיתוח הבולט ביותר של DeFi של השנה היה פיצוץ הפעילות ברשתות שכבה אחת חלופיות כמו Solana, Avalanche ו-Terra. רשתות אלו הראו חוזק מול Ethereum והוכיחו שהקריפטו פונה לעבר עתיד רב-שרשרת הכולל מספר פלטפורמות חוזים חכמות. לקראת שנת 2022, רשתות חוזים חכמות אחרות כמו Fantom ו-NEAR החלו גם הן לראות משיכה.

פלטפורמות אלטרנטיביות של שכבה אחת השתמשו לעתים קרובות בתמריצים נדיבים ובתגמולים לכריית נזילות כדי למשוך בונים ומשתמשים. עם זאת, המבחן האמיתי לכדאיותם יגיע אם השוק יחווה שפל רציני נוסף. גשרים ורשתות חדשים רבים מציעים תאימות עם המכונה הוירטואלית Ethereum, כך שאנו מצפים לראות פיצוץ נוסף של פעילות DeFi על פני מספר רשתות השנה.

The Curve Wars ו-DeFi 2.0

DeFi נמצאת כעת בעיצומו של שינוי טרנספורמטיבי כתוצאה ממה שנקרא 'מלחמות עקום' הכוללות את המערכת האקולוגית של DeFi ואחד הפרוטוקולים המוקדמים והנפוצים ביותר, Curve Finance. ב-DeFi, נזילות היא הכל, ומלחמות ה-Curve מוכיחות זאת תוך הצגת כוחה של שילוביות.

כבר כמה חודשים, מלחמות Curve ראו פרוטוקולים כמו Yearn Finance ו-Convex Finance מתחרים על תשומת הלב על ידי מתן תגמולים נדיבים למשתמשים שמחזיקים את אסימון ה-CRV של Curve בפרוטוקולים שלהם. כאשר משתמשים נועלים CRV ב-Curve, הם מקבלים veCRV. החזקת veCRV מעניקה להם כוח הצבעה לפי משך הזמן שהם נועלים את האסימונים שלהם. זה חזק מכיוון שהבוחרים יכולים לקבל החלטות לגבי מספר התגמולים המוקצים לכל מאגר ב-Curve.

מספר פרוטוקולים מגבירים את התחרות על הנזילות, קונים כמה שיותר אסימוני CRV ומעניקים תגמולים למי שמחזיק בהם. נזילות היא הכל ב-DeFi, ופרויקטים הבינו שהם חייבים לתמרץ משתמשים להישאר איתם על ידי הצעת תגמולים גבוהים. Convex מחזיקה כעת ב-47% מאספקת ה-veCRV.

מלחמות ה-Curve התגברו לאחרונה על רקע ההתעניינות הגוברת בתנועת DeFi 2.0. פרוטוקולים חדשים יותר כמו Dopex Finance, Tokemak ו- Olympus DAO צצו גם הם, המציעים מגוון דרכים ייחודיות ללכוד ולשמור על נזילות. בשנת 2022, נראה שמלחמות העקומה והפרץ הבלתי צפוי של חדשנות בפרויקטים של DeFi 2.0 אמורים להגדיר - ואולי לשנות - המערכת האקולוגית של DeFi.

היכן עומדים הצ'יפים הכחולים של DeFi ב-Ethereum?

אנו מצפים שרשתות שכבה אחת חלופיות ו-DeFi 2.0 ימשיכו את מסלולי הצמיחה שלהן בשנת 2022. זה מציג שאלות לגבי המיקום של שבבים כחולים של DeFi כמו Compound, Uniswap ו-Maker - קלאסיקות DeFi 1.0 שהושקו ב-Ethereum - מוצאים את עצמם בפנים. רוב אסימוני ה-blue chip יורדים כעת ביותר מ-50% מהמחירים הגבוהים שלהם, ויש לכך סיבות אפשריות רבות. ראשית, רוב משתמשי הקריפטו החדשים יותר מתומחרים מ-DeFi ב-Ethereum בשל עמלות הגז הגבוהות שלו. עבור 'דג'נס', התשואות הרווחיות המוצעות ב-DeFi 2.0 הביאו לכך שהשבבים הכחולים יצאו מהאופנה. והשוק חווה ירידה כללית, כאשר רוב הנכסים הגדולים גם נמצאים בירידה מהשיא שלהם.

DeFi סבלה גם בשנה האחרונה בגלל העלייה בפריצות וניצולים גדולים. כפי שחשף לאחרונה דו"ח Chainalysis, הכנסות מפשע קריפטו הסתכמו ב-14 מיליארד דולר בשנת 2021 - כמעט כל זה מגיע ממרחב ה-DeFi. רשתות תואמות Ethereum ו-EVM כמו Polygon ו-Binance Smart Chain אירחו כמה מהפריצות המשפיעות ביותר של השנה. זה מאותת על כך שהתעשייה צריכה להתחיל לבנות תרבות של שימוש בביטוח ובמבקרי חוזים חכמים.

שנת 2021 הוכיחה שהשוק מאמין בעתיד מרובה שרשראות. עם זאת, המציאות היא שהחזקת נכסים על פני מספר רשתות מהווה אתגרים אפילו עבור משתמשי הקריפטו המנוסים ביותר. גשרים יכולים להיות מסורבלים ולשאת סיכונים ביטחוניים, כפי שהוכח על ידי המספר העצום של התקפות על גשרים. וכפי שציין ויטליק בוטרין, גשרים נושאים חולשות ביטחוניות הולכות וגדלות ככל שהם מתגברים. אינטראקציות צולבות שרשרת עדיין קשות ברשתות כמו Solana, Ethereum ורשתות EVM אחרות, מה שאמור להשאיר מקום לרשתות ממוקדות "שכבת אפס" כמו קוסמוס ופולקדוט לשגשג.

מגמות מפתח לשנת 2022

פיתוח מרכזי עבור DeFi בשנת 2022 יהיה הופעת פתרונות שכבה שניים כמו ZK-Rollups. אימוץ הולך וגובר עשוי להניע חזרה של 'קיץ DeFi' של 2020, כאשר סוחרים נהרו לפרוטוקולי Ethereum כדי לתשואות חקלאיות על נכסיהם בפעם הראשונה. אנו מאמינים שכבה שניה תראה שימוש נרחב בשנת 2022 - אבל DeFi צפויה גם לפרוח ברשתות אחרות. יהיה מעניין לראות כיצד צמיחת ה-DAOs משפיעה על המרחב כאשר הכספים הופכים מבוזרים יותר ויותר, בהתחשב בהצעת הערך המרכזית של DeFi היא התנגדות לצנזורה הנגזרת מהביזור שלה. רק הזמן יגיד, אבל דבר אחד בטוח - DeFi כאן כדי להישאר, והוא אמור להמשיך לצמוח במהירות.

אמנם יכולת פעולה הדדית צולבת שרשרת עדיין מרגישה רחוקה במקצת, אבל יש פער בשוק לפרוטוקולים ופרויקטים שמתכוונים לקרב את החזון של עולם מרובה שרשרת למציאות. בינתיים, המערכת האקולוגית של DeFi קיימת בעיקר בתוך Ethereum ורשתות נפרדות קטנות יותר.

אנו גם מצפים לראות את החדשנות מתפוצצת בחזית הקצה השנה. אם 2021 הייתה השנה של אימוץ NFT מיינסטרים, הצוותים צריכים כעת להתמקד בהכנסת מאמצים חדשים לשפע ההזדמנויות ב-DeFi. היישומים המוצלחים ביותר בקרב מאמצים חדשים יתמקדו ביצירת מקרי שימוש מהירים, חלקים ובמחירים נמוכים שגורמים לשימוש בטכנולוגיה להרגיש פשוט. שנה שעברה הראתה לנו שלמרות שהעניין בקריפטו כאן כדי להישאר, יש עדיין מסילות רבות שצריך לבנות לפני שנהיה מוכנים לאימוץ המוני.

סיכום

2021 הייתה שנה לקידום והטמעה של עולים חדשים. בשנת 2022, עלינו להמשיך במגמה זו תוך הקפדה על כך שאלו הטריים בתעשייה יצליחו (בכל רמה שהיא) במטרותיהם בתוכו. מבחינת עקומת אימוץ - משחק מילים מיועד - יכול להיות שראינו את תחילתם של אנשי חזון (ולא חנונים הארדקור ושוחרי זהב) שנכנסים לתעשייה.

אנו עומדים כעת בפני המשימה להוכיח שטכנולוגיה ומערכות מבוססות בלוקצ'יין עדיפות בפועל, לא רק בתיאוריה. רק באמצעות תוצאות טובות יותר ואובייקטיביות נצליח למשוך את הפרגמטיסטים ולשכנע את הספקנים בעולם.

בריאן פספילד הוא ה-CTO ב-Fringe Finance עם כמעט 10 שנות מומחיות בבלוקצ'יין, מטבעות קריפטוגרפיים, פינטק ו-DeFi. הוא העביר פרויקטים מורכבים מבחינה טכנית אשר מינפו את הרקע ההנדסי שלו ואת ההבנה הנלהבת של המגמות והפילוסופיות בתעשייה. בריאן עבד גם עם גופי בלוקצ'יין בתעשייה כדי לעודד חקיקה ושינויי מדיניות ממשלתית.

בדוק את הכותרות האחרונות ב- HodlX

עקוב אחרינו ב טויטר מברק פייסבוק

עיין בהודעות האחרונות על התעשייה  

הצהרת אחריות: הדעות שהביעו ב"דיילי הודל "אינן ייעוץ להשקעה. על המשקיעים לעשות את בדיקת הנאותות שלהם לפני שהם מבצעים השקעות בסיכון גבוה בביטקוין, בקריפטו או בנכסים דיגיטליים. לידיעתך, ההעברות והעסקאות שלך הינן על אחריותך בלבד, וכל הפסד שאתה עלול להיגרם הוא באחריותך. ה- Daily Hodl אינו ממליץ על קנייה או מכירה של cryptocurrencies או נכסים דיגיטליים, וגם ה- Daily Hodl אינו יועץ השקעות. שימו לב כי ה- Daily Hodl משתתף בשיווק שותפים.

תמונה מוצגת: Shutterstock / aslysun