(בלומברג) - זה מסתיים מהר כמו שהוא התחיל עבור סוחרי יום קמעונאיים, שתעוזה ממקור המונים הייתה הסיפור הבולט של מניות מגיפה.
הנקרא ביותר מבלומברג
הפסדי סיעוד בשנת 2022 שהם גרועים יותר משל שאר השוק, משקיעים חובבים שקפצו כאשר החלה הנעילה החזירו כעת את כל הרווחים המדהימים של פעם, על פי הערכה של מורגן סטנלי. החישוב מבוסס על עסקאות שבוצעו על ידי מצטרפים חדשים מתחילת 2020 ומשתמש בנתוני בורסה ומחירים ציבוריים כדי לחשב את הרווחים וההפסדים הכוללים.
שיגעון שנולד מהתפרצות נגיף הקורונה ומטופח על ידי הפדרל ריזרב גדול מופחת על ידי נבל בעל שושלת זהה, אינפלציה, שהבנקים המרכזיים העולמיים דוהרים להילחם בה על ידי העלאת ריבית זהה שהם הורידו. התוצאה הייתה שוק דובים שופע בחברות ספקולטיביות שגדל כשהגירוי החל לזרום במרץ 2020.
"הרבה מהחבר'ה האלה התחילו לסחור ממש סביב קוביד, אז חווית ההשקעה היחידה שלהם הייתה השוק המשוגע, המונע על ידי הפד", אמר מת'יו טאטל, מנכ"ל Tuttle Capital Management LLC. "הכל השתנה עם ציר הפד בנובמבר, אבל הם לא הבינו את זה כי הם מעולם לא ראו שוק שלא נתמך על ידי הפד", אמר. "התוצאות היו מחרידות".
האם קהל עשה זאת בעצמך יכול לחזור? כן. אנשים חזו את מותם של משקיעים קמעונאיים מ-2020 מרגע שהם צצו - דיווחי העבר על מותם היו מוגזמים. חמושים בחשבונות מסחר ללא עמלות, משקיעים בודדים הצליחו להחזיר את המניות האהובות עליהם מהסף מספר פעמים, ואולי יוכלו לעשות זאת שוב.
ובכל זאת, שמות מפורסמים משיאו של הטירוף הם סיעודי אבדות רציניות. AMC Entertainment Inc. ירדה ב-78% מאז יוני 2021. היא איבדה 49% השנה. Peloton Interactive Inc. מוריד 90% מהשיא שלה. מתחילת 2020 ועד נובמבר האחרון, סל של מניות קמעונאיות המועדפות על עסקאות קמעונאיות ש-Goldman Sachs Group Inc. עוקב אחריהם יותר מהכפיל את עצמו. השנה, הסל הזה צלל ב-32%, יותר מפי שניים מהירידה של S&P 500.
מדובר בנפילה אפית משנת 2021, כאשר סוחרי הבית זכו לתהילה לאחר שהתאגדו בפורומים של WallStreetBets כדי לנסות לסחוט משקיעים מקצועיים מפוזיציות שורט ולהפיל אחרת את הצו בוול סטריט. משקיעים קמעונאיים היוו בערך 24% מסך המסחר במניות בשלב מסוים, על פי אומדן של בלומברג מודיעין. השפעתם גרמה לבלוגים של Reddit ולפוסטים של Stocktwits לחומר חובה לכל מי שאוסף מידע בשווקים.
בשנת 2022, כשכ-9 טריליון דולר נמחקו מערכן של מניות בארה"ב, צבא הסוחרים היומיים החזיק מעמד יחסית, לפחות מבחינת מיצוב, בניגוד למנהלי כספים מקצועיים שנסוגו. קרנות גידור, למשל, מצמצמות את הסיכון במשך חודשים, ושולחות את חשיפת המניות שלהן לשפל של שנתיים, כך עולה מנתונים שנאספו על ידי יחידת הפריים ברוקר של מורגן סטנלי.
עבור משקיעים שמחפשים סימנים לתחתית בשוק, התנהגות קמעונאית היא משהו שכדאי לצפות בו, לפי אנליסטים של מורגן סטנלי, כולל כריסטופר מטלי.
"הכניעה המסורתית מסומנת בדרך כלל על ידי ביטול הכנסה מהיר על ידי קרנות גידור + אסטרטגיות מאקרו שיטתיות, שבהן המיצוב כבר קל", כתב מטלי בהערה בשבוע שעבר. "במקום זאת, סביר להניח שהשלב הבא של הסרת הסיכון יהיה הדרגתי יותר, בואכה מקצי נכסים/כסף אמיתי/קמעונאי ולכן סביר להניח שהוא איטי יותר לפעול, מה שהופך את התחתית המדויקת לקשה יותר להתקשר."
יש סימנים שהקהל של סוחרי היום מחמץ בשוק. באפריל, משקיעים קמעונאיים צברו מניות של 14 מיליארד דולר, העלייה השנייה באיטית ביותר בכל חודש מאז סוף 2020, כך עולה מנתוני מורגן סטנלי. בשוק האופציות, שבו נהגו להזדרז לקריאות שוריות לרווחים מהירים, הפעילות נוטה כעת לכיוון מכירות דוביות.
ביחידת הלקוחות הפרטיים של בנק אוף אמריקה קורפ, שם החברה חוצה 3 טריליון דולר, אנשים עשירים יצאו ממניות בארבעת השבועות האחרונים בקצב המהיר ביותר מאז נובמבר.
מאחר שהחיסכון האישי כאחוז מההכנסה הפנויה ירד לרמות שלפני קוביד, אנליסטים של Vanda Research כולל Giacomo Pierantoni ספק אם למשקיעים בודדים יהיה הרבה יותר הון פיננסי ורגשי כדי להמשיך לקנות את הירידה באגרסיביות.
"אמון המשקיעים הקמעונאיים נפגע עקב ביצועי תיקים גרועים, ומשקיעים עשירים/מבוגרים יותר פונים לקרנות בשוק הכספי למען הכנסה והגנה", הם כתבו בפתק מוקדם יותר החודש. "השווקים תמיד מוצאים דרכים להעמיד את המשקיעים במבחנים הקשים ביותר... הזמן יגיד אם מנטליות 'ידי היהלומים' של העידן החדש תחזיק מעמד."
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/day-trader-army-loses-money-215536006.html