מדד ה-DAX קרס חזק ביום רביעי כאשר החששות לגבי מגזר הבנקאות האירופי נמשכו. היא ירדה ביותר מ-3% ביום הגרוע ביותר שלה בחודשים והתייצבה ב-14,734 אירו, הנקודה הנמוכה ביותר מאז ינואר. המשמעות היא שהוא ירד בלמעלה מ-6% מהרמה הגבוהה ביותר השנה. ההתמקדות תהיה בהחלטת הריבית הקרובה של הבנק המרכזי האירופי (ECB).
החלטת ECB קדימה
החוזים העתידיים על מדדי DAX זינקו ביום חמישי ביותר מ-1.8% כשהמשקיעים התמקדו בהצלת הבנק האחרונה. בשווייץ, הבנק הלאומי השוויצרי (SNB) הכריז על חבילת החילוץ שלו עבור קרדיט סוויס, קבוצת הבנקים השנייה בגודלה במדינה.
לבנק, אשר מיישם כעת אסטרטגיית מפנה, תהיה כעת גישה לצ'ק כמעט ריק מהבנק הלאומי של שוויץ. הוא יקבל גישה למעל 54 מיליארד דולר במזומן כשתזדקק להם. למרות שזה דבר חיובי, זה מראה שיש סיכונים גבוהים במגזר הבנקאות האמריקאי והאירופי.
הזרז העיקרי של מדד DAX, CAC 40 ו-FTSE MIB יהיה החלטת הריבית הקרובה של ה-ECB. בהצהרות קודמות, ה-ECB רמז כי יעלה את הריבית ב-0.50% בניסיון להילחם באינפלציה הגואה.
כעת, כשהבנק בוהה במשבר בנקאי נוסף, יש סבירות שהוא יקבל טון מתון על ידי העלאה של 0.25%. העלאות ריבית אלו נחוצות בהתחשב בכך שהאינפלציה של הגוש נותרה גבוהה משמעותית מיעד ה-ECB של 0f 2%.
מרכיבי מדד ה-DAX העיקריים שיש לצפות בהם יהיו דויטשה בנק וקרדיט סוויס שירדו ב-9.25% ו-8.71%, בהתאמה. בנקים אלה מהוונים היטב, עם יחס CET Tier 1 של למעלה מ-14%. שאר מרכיבי ה-DAX לצפייה יהיו סימנס אנרג'י, קונטיננטל ואיירבוס גרופ.
ניתוח טכני של מדד DAX
תרשים DAX מאת TradingView
במאמר האחרון שלי על מדד DAX 40 הגרמני, הזהרתי שקונים צריכים להתחיל לקחת רווחים בגלל הסיכונים המוגברים. השקפה זו הייתה מדויקת שכן המדד נסוג מהשיא של 15,700 אירו עד היום לשפל של 14,740 אירו. הוא ירד מתחת לתמיכה העיקרית ב-15,167 אירו, הנקודה הנמוכה ביותר ב-2 במרץ. המדד גם ירד מתחת לממוצעים הנעים של 25 יום ו-50 יום.
לכן, בעוד החוזים העתידיים של DAX עולים, אני מאמין שהגאות משתנה, מה שיראה את המדד ימשיך לרדת בטווח הקרוב. ירידה זו תביא ככל הנראה לירידה לתמיכה העיקרית ב-14,000 אירו, שהם כ-5% מתחת לרמה הנוכחית.
הפוסט החוזים העתידיים על מדד DAX עולים: היזהרו מקפיצת חתול מת הופיע לראשונה ב-Invezz.
מקור: https://invezz.com/news/2023/03/16/dax-index-futures-are-rising-beware-of-a-dead-cat-bounce/