קשה יותר לשאוב מים מנפט גולמי. גם יותר קשה להשקיע בו.
מים, תאמינו או לא, צפופים יותר מנפט גולמי, מה שהופך את הובלתם להישג. למעשה, בעוד שאנרגיה היא מגזר, מים הם מיזוג של 17 תת-סקטורים, לפי אנליסט RBC Capital Markets, דין דריי, כולל טיפול במים, שסתומים, משאבות, סינון, התפלה ומדידה.
מים, על כל חשיבותם לחיים, הם גם עסק קטן בהרבה מנפט. דריי, שהציג בוועידות המים של האו"ם, מעריך את גודל עסקי המים העולמיים בכ-655 מיליארד דולר בשנה, חלק מהנפט הגולמי בשווי של כ-3 טריליון דולר שנצרך ברחבי העולם מדי שנה.
ובכל זאת, בצורת, שינויי אקלים, גידול אוכלוסיה והתמקדות בהשקעות סביבתיות, חברתי וממשל תאגידי הופכים את המים למגזר מסקרן תמידי עבור משקיעים. הטריק, מסביר דריי, הוא להשקיע בעסקי מים עם מיטב הטכנולוגיה ולא רק פריטים הניתנים להחלפה.
"העולם גדוש במוצרי מים סחורה: צינורות, משאבות ושסתומים", אומר דריי. "הדגש צריך להיות על מערכות מים חכמות".
אבל יש מקום גם לתשתיות מים, אומר ג'יי ריים, מנהל תיקי ההשקעות
Virtus Reaves Utilities
קרן נסחרת בבורסה (טיקר: UTES), שמצביעה על יציבותן כנקודת מכירה עיקרית. מוצג מס' 1:
מים יורק
(YORW), חברת שירות קטנה בפנסילבניה ששילמה דיבידנדים ברציפות מאז 1816. על פי ההערכות, הרצף שלה הוא הארוך ביותר בהיסטוריה של ארה"ב.
עם שווי שוק של 620 מיליון דולר, יורק אולי לא מתאים לכל תיק. עם זאת, שש המניות הנדונות בדף זה ראויות לבדיקה מקרוב.
עבודות מים אמריקאיות
משקיעים אוהבים את שירותי המים בגלל היציבות שלהם, ו
עבודות מים אמריקאיות
(AWK) יציב כמו שהם מגיעים. החברה צפויה לצמוח ברווחים בשיעור שנתי של 8% בשלוש השנים הקרובות, לאחר שהגדילה אותם ב-8% בשנה בעשור האחרון.
עקביות זו זיכתה את American Water Works ביחס מחיר/רווח של פי 32, בהתאם לממוצע של שלוש שנים. לא קשה להבין למה. כולם צריכים מים, וכמעט כולם משלמים את חשבון המים שלו. יתרה מכך, לשירותים מותר להרוויח תמורה על תיקון והחלפת צינורות. Rhame אומר שזה הופך את הקרנת התוצאות שלהם לקלה יחסית. המניה מחלקת דיבידנד של 1.7%.
Danaher
Danaher
(DHR) היא לא חברת מים טהורה, אבל היא ספקית טכנולוגיה עם עמדה חזקה בשוק, אומר דריי, שמעריך ש-10% מהמכירות שלה קשורות ישירות למים. "הייתי במפעלי מים בחמש יבשות, וכולם משתמשים במערכות בדיקת מים של דנהר", הוא מוסיף.
מניית דנהר נסחרת בכפי 26 מהרווחים המשוערים ב-2023, הנחה קטנה לממוצע של פי 28 בשנים האחרונות. החברה צפויה להגדיל את הרווחים בקצב שנתי של כ-7% בשלוש השנים הקרובות, אבל זה עשוי להיות שמרני. היא צמחה היסטורית ברווחים בשיעור שנתי ממוצע של כ-12%.
כלי עזר חיוניים
כלי עזר חיוניים
(WTRG), שבסיסה בברין מאוור, פנסילבניה, אינה משחק טהור - היא גם מספקת גז טבעי ללקוחות - וזה הופך אותה לקצת פחות יציבה מ-American Water Works. התוצאות ההיסטוריות שלו עדיין מרשימות "זהו שירות מים מנוהל היטב", אומר ריים,
הרווחים של Essential Utilities צמחו בקצב שנתי של 9% בעשור האחרון, ואמורות לעלות בקצת פחות מ-8% בשנה בממוצע בשלוש השנים הבאות. מניית Essential Utilities נסחרת בכפי 27 מהרווחים הצפויים בשנה הבאה, בהתאם להיסטוריה האחרונה שלה, אם כי לא גבוהה כמו American Water, בשל עסקי הגז שלה. למניות יש כ-2.3% תשואת דיבידנד.
Evoqua טכנולוגיות מים
של פיטסבורג
אבוקווה
(AQUA) מנקה מים עבור יותר מ-38,000 לקוחות בתעשיות כולל אלקטרוניקה, ייצור ואפילו פארקי מים. המניה לא זולה. היא נסחרת עבור 37 פעמים רווחים של 2023, פרמיה לממוצע של שלוש שנים של 35. אבל הרווחים צפויים לגדול ב-15% בשנה בשלוש השנים הקרובות, לעומת 10% בשנים האחרונות.
Evoqua היא גם אחת החברות הבודדות שיש להן דרכים להסיר כימיקלים "לנצח" או PFAS מהמים, שיכולים להיות עסק של מיליארד דולר אם הממשלה הפדרלית תקבע אותם כחומרים מסוכנים. דריי מדרג את המניות בביצועים טובים יותר ויש לו יעד של 44 דולר למניה, עלייה של כ-15% מהרמות האחרונות.
מוצרי מים מולר
מבוסס אטלנטה
מוצרי מים מולר
(MWA) מייצרת ברזי כיבוי ויש לה את אחד הבסיסים המותקנים הגדולים ביותר של שסתומי שער ברזל, המשמשים לעצירת זרימת המים בצינורות רשת או גינה, בארה"ב
הרווחים של מולר הם מחזוריים ויכולים לעלות ולרדת עם הכלכלה. המניה ירדה ב-10% לאחר שהחברה החמיצה את הרווחים הפיננסיים ברבעון השלישי באוגוסט, התפתחות שהיא האשימה באינפלציה ובלחץ שרשרת האספקה. אנליסט Seaport Global Water Liptak מאמין שהירידה היא הזדמנות.
הרווחים צפויים להתקדם בכ-13% בשנה בשנתיים הקרובות. ב-17.5 פי רווחי 2023, מולר נסחרת בהנחה קטנה ל-P/E לשלוש שנים של פי 18.3.
עֵצָה
צינורות דולפים הם בעיה גדולה. הגיל הממוצע של תחנת מים בארה"ב הוא בערך 45 שנים. ו-Rye Brook, ניו יורק
עֵצָה
(XYL) כאן כדי לפתור את זה. אם לחברת שירות יש ראש מים דולף, Xylem יכולה לזהות ולאבחן את הבעיה מרחוק. כ-35% מהמכירות של החברה מגיעות ממוצרים דיגיטליים, וזה אמור להתקרב ל-50% עד אמצע העשור, אומר אלק לוקאס, אנליסט בספקית תעודות הסל Global X.
מניית Xylem נסחרת בערך פי 30 מהרווחים המשוערים ב-2023, הרבה מעל הרווחים
S&P 500"S
17. אבל הרווחים צפויים לגדול בקצב שנתי של 25% בשלוש השנים הקרובות. המוצרים הדיגיטליים, בעלי שולי רווח טובים יותר, עוזרים להגביר את צמיחת הרווחים, אומר לוקאס.
כתוב לי אל שורש בשעה [מוגן בדוא"ל]
מקור: https://www.barrons.com/articles/danaher-water-stocks-drought-51661466930?siteid=yhoof2&yptr=yahoo