(בלומברג) -
הנקרא ביותר מבלומברג
UBS Group AG וגורמים רשמיים בשווייץ דוהרים להרכיב עסקה עבור החברה להשתלט על היריבה המוכה Credit Suisse Group AG בסוף השבוע, כשהם מבקשים לנווט בנושאים קוצניים כמו מעצור ממשלתי וגורל בנק ההשקעות של החברה הקטנה יותר.
בהדרכת הרגולטורים, UBS הניחה בצד את התנגדותה הראשונית לעסקה ובוחנת מבנים אפשריים שיוכלו להתבצע במהירות כדי לעצור משבר אמון עמוק, אמרו אנשים שתודרכו על הדיונים. UBS מבקשת מממשלת שוויץ לקחת על עצמה עלויות משפטיות מסוימות והפסדים עתידיים פוטנציאליים בכל עסקה, אמרו האנשים, וביקשו לא להיות מזוהים המתארים דיונים פרטיים.
הדיונים המורכבים על מה שיהיה השילוב הראשון של שני בנקים גלובליים בעלי חשיבות מערכתית מאז המשבר הפיננסי הביאו את הרשויות בשוויץ ובארה"ב לכבדות, אמרו חלק מהאנשים. ובכל זאת, השיחות מואצות וכל הצדדים דוחפים לפתרון מהיר לאחר שבוע שראה לקוחות מושכים כסף וצדדים נגדיים נסוגים מכמה עסקאות עם קרדיט סוויס. המטרה היא להכריז על עסקה בין שני הבנקים עד יום ראשון בערב לכל המאוחר, כאשר יום שבת עדיין אפשרי, אמרו האנשים.
לפי תרחיש סביר אחד, העסקה תכלול את UBS רוכשת את קרדיט סוויס כדי להשיג את יחידות ניהול העושר והנכסים שלה, ובמקביל תמכור את חטיבת בנקאות ההשקעות, אמרו האנשים. השיחות עדיין נמשכות על גורלו של הבנק האוניברסלי השוויצרי הרווחי של קרדיט סוויס, שככל הנראה מושך את UBS אך עשוי להשאיר את מגזר הבנקאות המקומי במדינה מרוכז מדי, אמרו האנשים.
נציגי UBS, קרדיט סוויס ומשרד האוצר השוויצרי סירבו להגיב.
עסקה בתיווך ממשלתי תטפל בנתון בקרדיט סוויס שהעביר השבוע גלי הלם ברחבי המערכת הפיננסית העולמית, כאשר משקיעים מבוהלים זרקו את מניותיה ואיגרות החוב שלה בעקבות קריסת כמה מלווים אמריקאים קטנים יותר. מעצור נזילות של הבנק המרכזי של שוויץ השבוע עצרה את הירידות לזמן קצר, אך הדרמה בשוק טומנת בחובה סיכון שלקוחות או צדדים נגדיים ימשיכו לברוח, עם השלכות אפשריות על התעשייה הרחבה יותר.
חברות פיננסיות אחרות כולל דויטשה בנק AG עוקבות אחר המצב למקרה שנכסים אטרקטיביים של קרדיט סוויס ייעלמו, או ברכישה של UBS או בצורה אחרת של התפרקות, על פי אנשים שתודרכו על הדיונים הללו.
הדיונים מעלים שאלות בנוגע לעתיד התוכנית הנועזת של קרדיט סוויס להקים את יחידת בנקאות ההשקעות שלה תחת המותג המפורסם First Boston. החברה פעלה להפרדה משפטית ותפעולית בין העסק שיהפוך ל-CS First Boston, אך המאמצים הללו נמצאים בשלבים בתחילת דרכם. המנכ"ל אולריך קורנר אמר השבוע שהחברה בוחנת הנפקה ראשונית פוטנציאלית עבור העסק ב-2025.
קרדיט סוויס גם מכווץ את עסקי המסחר שלה, אבל זה עדיין נושא נתח גדול מדרישות ההון של הבנק.
"בנק ההשקעות הוא החלק שרוב האנשים רוצים לסחרר", אמר ג'יימס אתי, מנהל השקעות ב-Abrdn. "סביר להניח שהרבה מהחשיפות האלה נמצאות. אז זה האתגר שצריך לטפל בו".
בכירי UBS התנגדו לשילוב מסודר עם יריבתה מכיוון שהם רצו להתמקד באסטרטגיה הממוקדת בניהול עושר משלהם ולא ששים לקחת על עצמם סיכונים הקשורים בקרדיט סוויס, כך דיווח בלומברג מוקדם יותר השבוע. קרדיט סוויס לא היה רווחי במהלך העשור האחרון וצבר מיליארדי הפסדים משפטיים.
לקרדיט סוויס היו 1.2 מיליארד פרנק שוויצרי (1.3 מיליארד דולר) בהפרשות משפטיות בסוף 2022 וחשפה כי היא רואה הפסדים אפשריים באופן סביר שמוסיפים עוד 1.2 מיליארד פרנק לסכום זה, כאשר מספר תביעות משפטיות ובדיקות רגולטוריות עומדות על הפרק, על פי מודיעין בלומברג.
שווי השוק של קרדיט סוויס צנח לכ-7.4 מיליארד פרנק שוויצרי, משיא של יותר מ-2007 מיליארד פרנק ב-100. שווי השוק של UBS הוא 60 מיליארד פרנק. לקוחות משכו נכסים של יותר מ-100 מיליארד דולר בשלושת החודשים האחרונים של השנה שעברה, כאשר החששות לגבי בריאותו הפיננסית גברו, והזרימות היוצאות נמשכו גם לאחר שהיא פנתה לבעלי המניות בגיוס הון של 4 מיליארד פרנק.
קרא עוד: גילוי חולשה של קרדיט סוויס מוסיף לסיכונים: תחזית משפטית
מיזוג בין שתי ענקיות הבנקאות השוויצריות, שהמטות שלהן עומדים זה מול זה מעבר לכיכר פאראדפלאץ המרכזית של ציריך, יהיה אירוע היסטורי עבור האומה והפיננסים העולמיים.
שני הבנקים, שניהם נחשבים על ידי מועצת היציבות הפיננסית כרלוונטיים מבחינה מערכתית בעולם, קשורים זה בזה באמצעות חילופי מנהלים תכופים מצד אחד של Paradeplatz לצד השני. גם היו"ר אקסל להמן וגם המנכ"ל אולריך קורנר הם מקבלי החלטות לשעבר ב-UBS.
-בסיוע מבסטיאן בנרת'.
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2023 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/ubs-seeks-swiss-backstop-credit-115808443.html