פוסט אורח של HodlX הגש את ההודעה שלך
שני אירועים משמעותיים מגדירים את צמיחת הקריפטו והתעשיות הרחבות יותר מבוססות בלוקצ'יין. הראשון הוא הופעתו של מימון מבוזר (DeFi), המבוסס על נכסים דיגיטליים מבוססי בלוקצ'יין.
DeFi הפכה במהרה למערכת פיננסית חלופית שמאפשרת נגישות גלובלית ותשתית פיננסית מעולה. והיום, המערכת הפיננסית החדשה הזו הסתיימה ארבעה מיליון משתמשים ייחודיים ושווה מעבר 200 $ מיליארד.
האירוע המגדיר השני הוא המעבר מ-proof-of-work (PoW) ל-proof-of-stake (PoS) blockchains. PoS כקונצנזוס מספק דרך יעילה ופרקטית באנרגיה לאבטחת הבלוקצ'יין. זה גם ניתן להרחבה בהשוואה ל- PoW.
אבל סיבה משמעותית יותר לפופולריות שלו היא שהוא מספק דרך למשתמשים להשתמש בנכסים הדיגיטליים שלהם. פשוט על ידי נעילת הנכסים הדיגיטליים שלהם בפרוטוקולי PoS, משתמשים זוכים לתשואה מובטחת, שהיא בדרך כלל גבוהה משמעותית מהתשואות במערכות פיננסיות מסורתיות.
עם זאת, כאשר DeFi גדל הן בערכו והן במספר המשתמשים מיום ליום, תקופת ההימור הארוכה על נכסים על פרוטוקולי PoS מובילה למאגרים של נזילות סרק שמעכבים כעת את הצמיחה של הדומיין.
בעיית נזילות סרק של DeFi
שווי השוק הכולל של נכסי PoS הגיע לשיא של כל הזמנים 594 מיליארדים $ ב2021. גם התגמולים החזויים שהושגו מהתחזקות נכסים אלה אמורים להגיע בקרוב ל-18 מיליארד דולר. בנוסף, הנפח הכולל של הנכסים הנעולים בפרוטוקולי DeFi הוא 214 $ מיליארד כַּיוֹם. למרות שכל המספרים הללו נראים מרשימים על פני השטח, הם למעשה מסתירים יותר ממה שהם חושפים.
רוב הנזילות הזו מפוצלת, לא מנוצלת ולא נגישה. הסיבה לכך היא שנכסים הנעולים בפרוטוקולי PoS מאבדים את השימושיות שלהם למשך תקופה ארוכה ומוסתמים ברשתות האישיות שלהם.
אף על פי שנכסים אלה בעלי מניות רוכשים עניין לאורך זמן, השימושיות שלהם במסגרת DeFi הגדולה יותר הופכת מוגבלת. יתר על כן, זה תורם לאופי הבלתי ניתן לפירוק של DeFi, מה שמקשה על רשתות להחליף ערך ביעילות.
לפיכך, כדי לגשת באופן מלא לנזילות של DeFi, פרוטוקולים בתעשייה יוצרים כעת נגזרים סמליים של נכסי PoS באמצעות תהליך הנקרא נזילות. אבל כדי שה-DeFi ישיג יכולת קומפוזיציה אמיתית, התעשייה צריכה להתמקד גם ביצירת שימושיות אמיתית לנגזרות האסימוניות הללו.
יצירת שירות עבור נזילות שאינה מנוצלת
עבור חסרי התחלה, החזקה נזילה היא תהליך של הנפקה למשתמשים נגזרים של נכסי PoS. המשמעות היא שהנזילות של נכס הבסיס נפתחת מבלי לפתוח את הנכס עצמו. אז משתמשים תוך קצירת פרסי ההימור עבור הנכס הנעול עדיין יכול לשים את הנכס לשימוש בפרוטוקולים שונים אחרים במערכת האקולוגית.
לדוגמה, משתמש שמחזיק נכס X בפרוטוקול PoS ירוויח תשואה של כשבעה אחוזים בשנה ויקבל גם נגזרת סמלית של הנכס נגיד, tX. לאחר מכן, אם המשתמש מספק נזילות לזוג tX-ETH בפרוטוקול שמרוויח תשואה שנתית של כתשעה אחוזים, בסוף השנה המשתמש מרוויח תשואה כוללת של 16% על נכס בודד.
בדרך זו, נכסי PoS, בזמן שהם משמשים לקונצנזוס לאבטחת רשתות בלוקצ'יין, עדיין יכולים לשמש בפרוטוקולים אחרים, מה שמאפשר גישה מלאה לנזילות של DeFi.
עם זאת, בעוד שמספר פרוטוקולי ההימור גדלים, התעשייה עדיין מפגרת ביצירת תועלת ראויה לנגזרות החדשות הללו של נכסי PoS. ללא מקרי שימוש מציאותיים, הענף שוב נותר עם נזילות שאינה מנוצלת.
אז, הצורך של השעה ב-DeFi הוא ליצור פרוטוקולים שעושים שימוש בנזילות החדשה הזו שנפתחה בצורה הנכונה. יש כמה רשתות שכבר צועדות צעדים בכיוון הזה.
חידושים כאלה יאפשרו סוף סוף גישה מלאה לנזילות של DeFi וגם יקלו על חילופי הערך בין פרוטוקולים ורשתות כדי להפוך את התעשייה לניתנת להרכבה.
הפיכת DeFi לחסכוני בהון
האיטרציה הראשונה של DeFi, עם אופיו החדשני והנגישות הגלובלית, הביאה זרימה משמעותית של הון ונזילות לענף. עם זאת, עם התהוות המעבר ל-DeFi 2.0, התעשייה מתמקדת כעת ביצירת מוצרים פיננסיים ופרוטוקולים המאפשרים גישה ושימוש נאות לנזילות הזו.
בהקשר זה, החזקה נוזלית מביאה עולם של הזדמנויות חדשות לתוך DeFi. בשילוב עם תועלת נאותה עבור נגזרים בהימור, זה יכול לזנק את הצלחתה של DeFi ולהפוך אותה לתעשייה חסכונית בהון בעתיד הקרוב.
טושאר אגרוואל הוא מקבל פורבס 30U30 והמייסד והמנכ"ל של התמדה.
עקוב אחרינו ב טויטר פייסבוק מברק
הצהרת אחריות: הדעות שהביעו ב"דיילי הודל "אינן ייעוץ להשקעה. על המשקיעים לעשות את בדיקת הנאותות שלהם לפני שהם מבצעים השקעות בסיכון גבוה בביטקוין, בקריפטו או בנכסים דיגיטליים. לידיעתך, ההעברות והעסקאות שלך הינן על אחריותך בלבד, וכל הפסד שאתה עלול להיגרם הוא באחריותך. ה- Daily Hodl אינו ממליץ על קנייה או מכירה של cryptocurrencies או נכסים דיגיטליים, וגם ה- Daily Hodl אינו יועץ השקעות. שימו לב כי ה- Daily Hodl משתתף בשיווק שותפים.
תמונה מומלצת: Shutterstock/Philipp Tur/Vladimir Sazonov
מקור: https://dailyhodl.com/2022/06/08/creating-utility-for-tokenized-derivatives-of-proof-of-stake-pos-assets-is-critical-for-defis-growth/