בוננזת הדפסת הכסף של השנים האחרונות כוסתה היטב. מה שלא זוכה לסיקור מספיק הוא אי השוויון ההמוני שהוא מוביל אליו.
בואו נסכם. בשנתיים האחרונות הודפס יותר כסף מאשר בכל נקודה בהיסטוריה. תסתכל על הגרף שלהלן:
האם אתה מחפש חדשות מהירות, טיפים חמים וניתוח שוק? הרשמה לניוזלטר Invezz, היום.
גרף זה מציג את היצע הכסף של M1. זהו כסף שהוא מאוד נזיל, בעצם - אז תחשוב על מזומן, הפקדות המחאות והמחאות נוסעים (אם הם בכלל עדיין קיימים?).
הסתכלות על היצע הכסף של M2 עשויה להיות מעידה יותר כאן. זה מתרחב וכולל את היצע הכסף של M1 אך גם חסכונות ופיקדונות בזמן, תעודות פיקדונות וקרנות בשוק הכסף. אז תחשוב קצת פחות כסף נזיל אבל עדיין, ובכן, כסף (די הרבה).
שרטטתי את זה גם כדי להראות את ההשפעות של COVID:
למען האמת, אתה יכול לטעון שאף אחד מאלה אינו המדדים הטובים ביותר לשימוש בהקשר זה. אולי הטוב מכולם הוא מאזן הפד, שאומר לכם - גם הוא לא יפה לקרוא.
הנה באה החיה האינפלציונית
אז לאן הולך כל הכסף הזה? זה חייב ללכת לאנשהו, נכון? ובכן, התשובה היא אינפלציה (משהו שהייתי בו בוכה לנצח). הכסף הופך פחות. זה פשוט - אם יש לך בר אחד של זהב, ואין זהב אחר בכפר שלך, אני מנחש שמט זהב הולך בפרוטה יפה.
אבל מה יקרה אם איזה מהמר בפאב יגלה אלף מטילי זהב בחצר האחורית, ושולח אותם בשוק המקומי? אני מנחש שמט זהב הופך פחות יקר – והמחירים של מוצרים אמיתיים כמו חלב, לחם וחמאת בוטנים פריכה עולים כעת במונחי זהב.
זה אותו דבר למה שקרה עם כסף בשנה האחרונה. אלא אם כן אתה חי מתחת לסלע, אתה שם לב שהאינפלציה הגיעה כעת. זה קשר מתמטי מאוד פשוט.
מה זה קשור לאי שוויון?
אז זה הגיוני. להדפיס כסף, לקבל אינפלציה.
אבל תחשבו על זה - האינפלציה שעושה את דרכה למחיר המוצרים היומיומיים פוגעת יותר באלה שנמצאים בתחתית. הסיבה לכך היא שהם מוציאים אחוז גדול יותר מהכנסתם על מוצרים יומיומיים, כגון מזון ואנרגיה.
שנית - וחשוב מכך - שכל האינפלציה מוצאת את דרכה גם למחירי הנכסים. מחירי הדירות עולים עם האינפלציה, בדיוק כמו לחם וחלב. תראה מה קרה עם כל הדפסת הכסף במהלך COVID - שוק המניות הדפיס עליות שערורייתיות לחלוטין.
למעשה, שוק המניות עלה ב-550% מהשפל של 2008 לשיא מוקדם יותר השנה. ונחשו למי הבעלים של בתים ומניות וכל הנכסים הפיננסיים העולים האלה? זה נכון - אנשים עשירים יותר. האינפלציה היא המניע הגדול ביותר לאי-שוויון בחברה המודרנית.
אבל הדפסת הכסף הזו רק מחמירה מגמה שמתרחשת כבר הרבה זמן. התרשים שלהלן הוא די עצוב, ומבחינתי באמת מסמל את מותו של מעמד הביניים האמריקאי.
למרות שזה קורה הרבה זמן, ההבדל בשנתיים האחרונות ניכר בתרשים שלמעלה.
רוצה עוד עובדה מהנה כדי להוסיף עד כמה המצב הזה קודר? רשימת העשירים של פורבס הוסיפה יותר לעושרם בשנת 2020 מאשר בכל נקודה מאז שהרשימה עקבה אחר עושר. זה בגלל שהדפסת הכסף הזו דוחפת את כל הנכסים הפיננסיים האלה למעלה. ומה קרה ב-2020? זה נכון, מגיפה עולמית, עם כל כך הרבה מורעבים מהמשכורות שלהם, מהפרנסה שלהם.
אבל אלה שיכלו לשבת בבית ולקפוץ על קפוצ'ון, תוך כדי כניסה מחדר השינה שלהם, היו בסדר. ויותר מזה, בעלי הנכסים שגשגו לחלוטין.
כמו שאמרתי, להדפסת כסף ולאינפלציה יש קשר מתמטי. אבל כך גם אי השוויון - אל תשכח מזה.
העתק בקלות סוחרים מומחים eToro. השקיעו במניות כמו טסלה ואפל. סחר באופן מיידי בתעודות סל כמו FTSE 100 & S&P 500. הרשמה תוך דקות.
10/10
68% מחשבונות ה- CFD הקמעונאיים מפסידים כסף