מדד המחירים לצרכן עלה פחות מהצפוי באוקטובר, אינדיקציה לכך שבעוד שהאינפלציה עדיין מהווה איום על כלכלת ארה"ב, הלחצים עשויים להתחיל להתקרר.
מדד המחירים לצרכן, מדד רחב של עלויות סחורות ושירותים, עלה ב-0.4% לחודש וב-7.7% לעומת שנה שעברה, לפי פרסום של לשכת העבודה לסטטיסטיקה ביום חמישי. ההערכות בהתאמה של דאו ג'ונס היו לעליות של 0.6% ו-7.9%.
ללא עלויות מזון ואנרגיה תנודתיים, מה שנקרא מדד הליבה עלה ב-0.3% לחודש וב-6.3% על בסיס שנתי, בהשוואה להערכות של 0.5% ו-6.5% בהתאמה.
ירידה של 2.4% במחירי הרכב המשומש סייעה להורדת נתוני האינפלציה. מחירי ההלבשה ירדו ב-0.7% ושירותי הטיפול הרפואי ירדו ב-0.6%.
השווקים הגיבו בחריפות לדוח, כאשר החוזים העתידיים קשורים לממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס עלו ביותר מ-800 נקודות. תשואות משרד האוצר ירדו בחדות, כאשר השטר הרגיש לפוליסה לשנתיים צנח ב-2 נקודת אחוז ל-0.22%.
"מגמת האינפלציה היא התפתחות מבורכת, אז אלו חדשות מצוינות מבחינת הדו"ח", אמר מייקל ארון, אסטרטג השקעות ראשי ב-State Street Global Advisors. "עם זאת, המשקיעים עדיין פתיים והם עדיין מחכים בקוצר רוח לציר פאוול, ואני לא בטוח שהוא יגיע בקרוב. אז אני חושב שההתלהבות של הבוקר היא קצת תגובת יתר”.
הערת "ציר פאוול" מתייחסת לציפיות השוק לפיהן יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול ועמיתיו לבנק המרכזי יאטו או יעצרו בקרוב את הקצב האגרסיבי של העלאות הריבית שהם נוקטים כדי לנסות להוריד את האינפלציה.
גם עם ההאטה בקצב האינפלציה, היא עדיין נשארת הרבה מעל יעד ה-2% של הפד, וכמה תחומים בדו"ח מראים שיוקר המחיה נותר גבוה.
עלויות המקלט, המהוות כשליש מהמדד, עלו ב-0.8% לחודש, העלייה החודשית הגדולה ביותר מאז 1990, ועלייה של 6.9% לעומת שנה שעברה, הרמה השנתית הגבוהה ביותר מאז 1982. כמו כן, מחירי המזוט התפוצצו עלייה של 19.8% בחודש ועלייה של 68.5% על בסיס של 12 חודשים.
מדד המזון עלה ב-0.6% לחודש וב-10.9% בשנה, בעוד האנרגיה עלתה ב-1.8% וב-17.6%, בהתאמה.
בגלל העלייה באינפלציה, העובדים קיבלו קיצוץ נוסף בשכר באוקטובר. הרווחים הממוצעים הממוצעים לשעה ירדו ב-0.1% בחודש וירדו ב-2.8% על בסיס שנתי, לפי הודעה נפרדת של BLS.
דוח נפרד של משרד העבודה ביום חמישי הראה שתביעות האבטלה עלו ל-225,000 בשבוע שעבר, עלייה של 7,000 מהשבוע הקודם.
קריאת האינפלציה האחרונה מגיעה כאשר פקידי הפדרל ריזרב פורסים שורה של העלאות ריבית אגרסיביות במאמץ להוריד את האינפלציה סביב הרמות הגבוהות ביותר שלה מאז תחילת שנות ה-1980.
בתחילת נובמבר אישר הבנק המרכזי את העלאתו הרביעית ברציפות של 0.75 נקודות האחוז, מה שהביא את ריבית המדד שלו לטווח של 3.75%-4%, הרמה הגבוהה ביותר מזה 14 שנים. השווקים צופים שהפד ימשיך לעלות, אם כי בקצב איטי יותר לפני שער הקרנות הפד יגיע לרמה של כ-5% בתחילת השנה הבאה.
הסוחרים שינו במהירות את הציפיות שלהם לגבי המהלך הבא של הפד. חוזים עתידיים הקשורים לריבית הפד הצביעו על הסתברות של 80.6% למהלך של 0.5 נקודת אחוז בדצמבר, עלייה מ-56.8% לפני יום, לפי נתוני CME Group.
"נקודת נתונים אחת לא הופכת למגמה. מה שאנחנו צריכים לקוות הוא שנקבל עוד ירידה [במדד המחירים לצרכן] עם הדו"ח הבא, שיתרחש יום לפני הפגישה הבאה של הפד", אמר רנדי פרדריק, מנהל מסחר ונגזרות בצ'רלס שוואב. "השווקים ערוכים להגיב לכל דבר חיובי במידה מרחוק. ... זה קצת כמו קפיץ מפותל יותר מכל דבר אחר."
הפחתת האינפלציה היא קריטית לקראת עונת הקניות של החגים. סקר שנערך לאחרונה על ידי Clever Real Estate מצא שכ-1 מכל 3 אמריקאים מתכננים לצמצם את ההוצאות השנה עקב עליית מחירים.
Source: https://www.cnbc.com/2022/11/10/consumer-prices-rose-0point4percent-in-october-less-than-expected-as-inflation-eases.html