אמון הצרכנים מתפורר למרות ההתרחבות הכלכלית

טעימות מפתח

• מדד אמון הצרכנים ירד ב-4.5 נקודות בין מאי ליוני לרמה הנמוכה ביותר מאז פברואר 2021 (98.7)
• למרות אמון הצרכנים הנמוך, הכלכלה ממשיכה להתרחב, כאשר הזמנות מוצרי הון בני קיימא ולא ביטחונית עולות מחודש לחודש
• נכון לעכשיו, נראה שכלכלנים אומרים שאין לנו מיתון כלשהו (או מתון, לכל היותר) - אם כי מדד האמון מרמז שצרכנים מרגישים אחרת
• בינתיים, משקיעים ואנליסטים מאמינים שחברות ב-S&P 500 יראו גידול בהכנסות וברווחים ברבעון השלישי/רביעי של 3

אמון הצרכנים הגיע לשפל חדש של 16 חודשים ביוני, על פי א דו"ח חדש של מועצת הכנסים. מדד אמון הצרכנים שלהם, העוקב אחר הערכות הצרכנים לגבי התנאים הנוכחיים והתחזית לטווח הקצר, ירד ב-4.5 נקודות מחודש לחודש.

למרות הדיווחים על פסימיות גוברת ו שֵׁפֶל חששות מהצרכנים, הכלכלה ממשיכה להתרחב. ובעוד כמה כלכלנים מאמינים שהסיכוי למיתון מתון נמצא במגמת עלייה, אחרים מאמינים שהאטה כלכלית מתונה סבירה יותר.

הנה המשמעות של כל זה עבור המשקיעים.

האחרון ממדד אמון הצרכנים

מדד אמון הצרכנים הכולל ירד ב-4.5 נקודות מ-103.2 של מאי ל-98.7 ביוני. נכון לעכשיו, הוא נמצא בנקודה הנמוכה ביותר מאז פברואר 2021, מה שמרמז על כך שגישות הצרכנים מחממות בכלכלה.

מועצת הכנסים מפרסמת גם את אינדקס המצב הנוכחי, המעריך את ההרגשה של הצרכנים לגבי תנאי העסקים ושוק העבודה. מדד זה ירד מעט מ-147.4 ל-147.1 כאשר מספר הצרכנים אמר:

• התנאים העסקיים "רעים" עלו מ-21.7% ל-23%
• המשרות "בשפע" ירדו מ-51.9% ל-51.3%
• המשרות "קשה להשיג" ירדו מ-12.4% ל-11.6%

אבל זה מדד הציפיות שנפגע בצורה הקשה ביותר, וצלל מ-73.7 ל-66.4 ונחת ברמתו הנמוכה ביותר מאז מרץ 2013.

מדד הציפיות סוקר את מחשבותיהם של צרכנים על הכנסה של שישה חודשים, תוצאות עסקים ושוק העבודה. הירידה הפתאומית של המדד מעידה על כך שהצרכנים הם הכי פסימיים לגבי התנאים העתידיים, כולל הסיכויים הפיננסיים שלהם.

לפי הסקר של יוני, מספר הצרכנים המאמינים שהתנאים העסקיים ישתפרו ירד מ-16.4% ל-14.7%. בינתיים, מספר הצרכנים שחושבים שהתנאים העסקיים יחמירו זינק מ-26.4% ל-29.5%.

המדד ראה תוצאות דומות בציפיות העבודה וההכנסה.

נכון לעכשיו, 16.3% מאמינים שיהיו יותר משרות פנויות (ירידה מ-17.5%), בעוד ש-22% מצפים פחות משרות פנויות (עלייה מ-17.9%).

בינתיים, מספר הצרכנים המאמינים שהכנסתם תגדל ירד מ-17.9% ל-15.9%. 15.2% מאמינים כעת שהכנסתם תקטן, לעומת 14.5%.

איפה אמון צרכנים נמוך מכה הכי קשה

לין פרנקו, מנהלת בכירה של אינדיקטורים כלכליים ב-The Conference Board, רואה שאמון צרכנים נמוך פוגע בצורה הקשה ביותר ברכישות גדולות ושיקול דעת.

בפרט, "כוונות הרכישה" של מכוניות, בתים ומכשירי חשמל ירדו מאז תחילת 2022 וככל הנראה ימשיכו לרדת. הוצאות הצרכנים על הוצאות שיקול דעת כמו חופשות ונסיעות יורדות גם הן.

כבר עכשיו, 54% מהנופשים שעתידים להיות לדווח על שינוי התוכניות שלהם כדי למזער את תגי המחיר, עם שינויים המשפיעים על:

• תכנון יעד
• נסיעות בחברת תעופה
• אפשרויות לינה
• מסעדות ואוכל מבזבזים תקציבים
• קניות מתנות וחופשות

פרנקו מזכיר את האינפלציה הגבוהה של 40 שנה ואת האגרסיביות של הפדרל ריזרב העלאות שיעורי כסיבות עיקריות להורדת ההוצאות. היא גם צופה כי העלאות ריבית ו אינפלציה יפגע בהוצאות ובצמיחה כלכלית בשארית השנה.

למרות האופטימיות המתמעטת, ההתרחבות צועדת

רגשות הצרכנים ממשיכים לצייר תמונה עגומה יותר של הכלכלה כל הזמן. אבל כמה מדדים מרכזיים מצביעים על כך שהכלכלה לא מתכווצת - במקום זאת, היא עשויה להתרחב.

לדוגמה, דו"ח ממשלתי מראה כי הזמנות עבור מוצרים בני קיימא עלה ב-0.7% במאי. ("מוצרים בני קיימא" מתייחס למוצרים שמחזיקים מעמד 3+ שנים כמו מכוניות, מכונות כבדות, מכשירי חשמל ואלקטרוניקה.) המשלוחים של מוצרים בני קיימא מיוצרים עלו אף הם ב-1.3%, בעוד שההזמנות החדשות של מוצרי הון ללא הגנה עלו ב-0.5%.

הקריאות החזקות מהצפוי של מאי מצביעות על כך שהיצרנים ממשיכים לראות ביקוש חזק לנוכח הרוחות הכלכליות. ודיווח של סוף יוני מה- הפד של קנזס סיטי מצביע על כך שבעוד הצמיחה האזורית מואטת, הביקוש ממשיך לעלות על ההיצע לנוכח חריפות מתמשכות של שרשרת האספקה.

למרות שחלק מהצרכנים רואים עתיד קודר, רבים נשארים אופטימיים הודות לשוק העבודה האמריקני החזק ביותר מזה עשרות שנים. עד כה, האבטלה נותרה קרובה לשפל שלפני המגפה, מכיוון שחברות ממשיכות לגייס עובדים. ולמרות שחלק מהעסקים - במיוחד בתחום הטכנולוגיה - מפטרים עובדים, גם הפיטורים נותרו בשפל.

כפי שמציין הכלכלן הראשי של Amherst Pierpont Securities, סטיבן סטנלי: "... ההשקעות העסקיות נשארות חזקות, אם כי זה בהחלט לא יהיה מפתיע לראות קצת התמתנות קדימה כאשר שיעורי ההלוואות ואי הוודאות לגבי התחזית הכלכלית עולים".

אז למה הצרכנים כל כך פסימיים?

אם התחזית העסקית נשארת גבוהה, מדוע אמון הצרכנים יורד?

סיבה אפשרית אחת היא שבעוד שמספרים מסוימים מראים התרחבות כלכלית, האינפלציה הגבוהה ועליית הריבית ממשיכות להצמיד את הכנסות הצרכנים.

נכון, יש לשכר גדל במידה רבה בשנתיים האחרונות - אבל רובן לא תאמו את האינפלציה השנתית של 8.6% שאנו רואים כעת. ההשפעות הללו מתווספות על ידי העובדה שצריכים הצרכנים (בעיקר מחירי מזון, גז, רכב ושכר דירה) זינק אסטרונומית.

במקביל, העלאות ריבית מרובות ברציפות, באדיבות הפדרל ריזרב, ייקרו את ההלוואות. אם הדרך האגרסיבית של הפד תימשך, יש החוששים שזה עלול להטות את הכלכלה למיתון.

ובאשר לביקוש המוגבר לייצור, ה הפדרל ריזרב של דאלאס מזהיר מפני ספירת התרנגולות שלנו מוקדם מדי.

בעוד המספרים של מאי חזקים, סקר של תחילת יוני שנערך בקרב מנהלי ייצור בטקסס מצביע על כך שאנו על סף האטה חדה שנגרמה עקב היחלשות הביקוש. למרות שהמחסור המתמשך בעבודה והיצע הקפיץ את הביקוש עד האביב, האינפלציה והריבית העולות מביאות לכך שעסקים רבים מצמצמים בקיץ הקרוב.

מה יש למשקיעים לומר?

דרך כל אמון הצרכנים וההמולה הכלכלית הזו, למשקיעים יש דעה משלהם. עדויות עדכניות מצביעות על כך שהמשקיעים נשארים אופטימיים בסך הכל לגבי הכלכלה, עם אנליסטים רבים חוזים שהרווחים של חברת S&P 500 יראו המשך צמיחה עד 2022.

ובכל זאת, יש המזהירים כי קריאות אמון לקויות של הצרכנים עלולות להפוך לנבואה המגשימה את עצמה כאשר צרכנים מבוהלים מושכים את ההוצאות. אם הפעילות הצרכנית תרד מספיק, הפחדים ממיתון עשויים, למרבה האירוניה, להיות הזרז שמעורר מיתון.

מניות הגנה רבות כבר עלו בשנת 2022 בגלל החששות הללו, כאשר חברות השירות ושירותי הבריאות מובילים את הדרך. בינתיים, מניות המומנטום - במיוחד ענקיות הטכנולוגיה - ספגו פגיעות עצומות במחיר.

שפר את הביטחון שלך עם Q.ai

ההוכחות - והאמונה ב - מיתון קרוב גדל מעורב יותר כל הזמן. חלק מהנתונים הכלכליים מראים שהכלכלה מתרחבת, בעוד שהצרכנים הופכים יותר ויותר פסימיים ככל שהאופטימיות של 2021 מתפוגגת. בינתיים, משקיעים ואנליסטים ממשיכים לתקווה שלחברות יש עדיין יותר פוטנציאל צמיחה.

במילים אחרות, זה זמן מבלבל להיות משקיע.

למרבה המזל, אינך צריך לעשות זאת לבד בעזרת אסטרטגיות ההשקעה המגובות בבינה מלאכותית של Q.ai. בין אם אתה רוצה לנצל את הבלעדיות שלנו בפורבס שפע של נתונים וחדשות or גידור מפני אינפלציה, יש ערכה בשבילך. והכי טוב, עם בינה מלאכותית הגנה על תיקים, אתה יכול לשמור טוב יותר על הרווחים שלך ולמזער הפסדים בזמנים סוערים.

זו השקעה פשוטה ובטוחה.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $50 נוספים לחשבונך.