הנה כמה סימנים שאסטרטגים צופים לפני שהם מתחילים להשתכשך אחרי הירידות החדות בשווקים בארה"ב בשבוע שעבר - ותוכנית כיצד לעשות זאת.
אחת ההתפתחויות שהסתיימו במחזורי הדובים שעברו הייתה נכונותו של הפדרל ריזרב להזרים המון נזילות עודפת כדי לתמוך במחירי הנכסים ולחזק את הפעילות המקומית. אבל לואי נתן של Gavekal Research בפתק אומר שזה כן לא סביר שיקרה בהתחשב בלחצים האינפלציוניים שבהם הפד נאבק.
"במקום להיות חבר של משקיעים, הפד הפך לאויב שכוונה להחמיר את התנאים הכספיים. אפשר להתווכח עד כמה זה יהיה אגרסיבי, אבל הפד לא סביר שיעזור בקרוב", כותב Gave.
גם הסיכוי לכמה מהגורמים האחרים שסייעו לסיום שווקי הדובים בעבר לא נראה סביר, לפי Gave, כולל קריסת מחירי האנרגיה שעלולה לייצב את שוק המניות, ירידה משמעותית בדולר האמריקאי או בנכסים. שהופכים כל כך זולים עד שהם מושכים משקיעים בעלי ערך עמוק.
"היום, למרבה הצער, קשה למצוא הרבה נכסים גדולים הזמינים במחירי כיבוי אש. זה כנראה בגלל ששוק הדובים המתפתח צעיר מדי ועדיין לא הטיל מספיק כאב על המשקיעים", כותב Gave.
מה יכול לסיים את שוק הדובים? בזמן שגאב מודה שהוא מגרד את תחתית חבית האפשרויות, הוא מציע שלוש לצפות בהן: סין מסיימת את נעילות קוביד ולשחרר רפסודה של תמריץ לייצוב כלכלתה- מהלך שיחזק את רוח החיות בשווקים המתעוררים, אם כי גם ידחוף את מחירי האנרגיה לשיאים חדשים, כותב Gave.
שתי התפתחויות נוספות שיכולות להרגיע את השווקים: פתרון בדרכי שלום לסכסוך אוקראינה-רוסיה, כמו הסכם פשרה או שינוי משטר במוסקבה עלולים להוזיל את מחירי האנרגיה ולעזור למניות. בחזית דומה, עסקה שהביאה יריבים אמריקאים איראן וונצואלה "נכנס מהקור" יכול להוריד את מחירי הנפט ולשמש כמשחה למניות, אומר Gave.
עם סבירות גבוהה יותר לכאבים במניות בארה"ב ובמניות העולמיות, מייסד-שותף של DataTrek Research, ניקולס קולאס, אמר ללקוחות בהערה שהמטרה העיקרית של המשקיעים כרגע "צריכה להיות להגיע לנקודה הזו עם מינימום של נזק מצטבר לתיקים שלהם".
המשמעות היא הימנעות מהחזקת מניות או קרנות נסחרות בבורסה שעשו שפל חדש של 52 שבועות, ובמקום זאת לחכות שהמחירים יתיישרו לפחות חודש עד שלושה, שכן מניות וסקטורים זולים נוטים להיות זולים יותר כאשר הערכות השוק עוברות כיול נמוך יותר. , הוא אומר.
מתי על המשקיעים לשקול להוסיף למניות? הנה, מספר קולאס של בארון עם זאת, השווקים אינם נוטים להגיע לתחתית ביום אחד - סיבה לכך שקולאס ממליץ למשקיעים לקנות מעט בכל פעם, או עלות ממוצעת בדולרים, במניות שהם אוהבים. למי שמחפש שלט, קולאס אומר מתי אינדקס CBOE VIX מגיע ל-36, יתכן שמשקיעים ירצו להוסיף קצת סיכון ולהקל יותר ככל שהוא מתקרב ל-20. כרגע הוא עומד על 32.75.
מה להוסיף? מכיוון שמתאמים נוטים להתקרב ל-1.0 בתחתית, קולאס אומר שהריבאונד נוטה להועיל כמעט לכל דבר במידה מסוימת, כך שלמי שלא רוצה להיכנס לעשבים השוטים, הבעלים של קרן אינדקס היא דרך להפיק תועלת מקפיצה.
עם זאת, המניות שספגו את הלהיט הגדולות ביותר בדרך למטה נוטות לראות את ההקפצות הגדולות ביותר, אומר קולאס. אז זה יהיה טכנולוגיה מתכוונת אבל קולאס אומר שמניות טכנולוגיה "שסיפוריו נפגעו" כמו
נטפליקס
(NFLX), של Meta Platform
פייסבוק
(FB) ואולי
Amazon.com
(AMZN) עשוי שלא להיות חלק מהקפיצה הזו באותו אופן.
אחרים כמו סטפני
קישור
,
אסטרטג השקעות ראשי ומנהל תיקים ב-Hightower Advisors, דוגל בגישת משקולת במשך חודשים בגלל התנודתיות הצפויה בשוק. בפועל, זה אומר להחזיק בחברות מחזוריות ובעלות אוריינטציה ערכית ואיכות עם תזרים מזומנים חופשי חזק, מאזנים, מודלים עסקיים תקינים וניהול מצוין.
סטארבקס
(SBUX) היא אחת החברות שאליהן הוסיף לינק על רקע הירידות, ומציינת את מכונת הקפה תוצאות חזקות בארה"ב וב-20 מיליארד הדולר שעל החברה להשקיע באנשים, בחנויות ובמוצרים מהרכישה חזרה של מניות שבוטלה.
חברות אחרות קישור טובות:
אמריקן אקספרס
(AXP), שתופס נתח שוק, רואה צמיחה חדשה מדור ה-Z הצעיר ומילניאלס, והוא מוכן ליהנות מהתאוששות בנסיעות ובבידור.
Schlumberger
(SLB) יש סיפור טכנולוגי נסתר המוטמע בחברת האנרגיה שיכול לעזור לייצר צמיחה דו ספרתית ברווחים, היא אומרת. בנוסף, היא פשוט העלתה את הדיבידנד שלה ב-40%.
כתוב לרשמה קפדיה בכתובת [מוגן בדוא"ל]