שקול תיק של 100% מניות אם אתה לפחות 10 שנים מהפנסיה

ולסתום הכל, יש את כל החדשות השנה. אולי הפעם, העולם באמת פונה לצוק - או למספר צוקים.

אני לא אומר שאני מאמין בזה. אבל זה יכול להיראות כך.

אז מה משקיע צריך לעשות? אני חושב שיש שתי אפשרויות בסיסיות.

אחד: אתה יכול להתחייב להגיב לרעש היומי והשבועי של השוק והחדשות, ואז לעשות כל מה שהחברים שלך והראשים המדברים בטלוויזיה מייעצים.

המסלול הזה קל, תהיה לך הרבה חברה, ואולי אפילו תפיק קצת נוחות לטווח קצר מכל האחווה הזו.

שתיים: אתה יכול להתחייב לעשות ולעקוב אחר תוכנית ארוכת טווח המבוססת על לקחי ההיסטוריה וכל הכלים העומדים לרשות המשקיעים בימים אלה.

אם תבחר בקורס הראשון, אני לא יכול לעזור, ואתה לא צריך את מה שבהמשך המאמר הזה.

הדרך השנייה לא תמיד קלה. אבל זה הנכון, ואני כאן כדי לתת לך את מה שאתה צריך.

מה שקורה כעת הוא מתון בהשוואה לירידות מניות בעבר. ה-S&P 500 איבד 37% בשנת 2008. בשנים 2000 עד 2002, ההפסדים השנתיים העוקבים היו 9.1%, 11.9%, ואז (כאילו המשקיעים לא נענשו מספיק) 22.1%.

למדד היו שני הפסדים דו ספרתיים באמצע שנות ה-1970... והממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
-0.81%
מתוך 30 מניות נפלו ב-22.6% קורע לב ביום אחד ב-1987.

בכל מקרה, השוק חזר והגיע לשיאים חדשים. זה היה התגמול למשקיעים שיכלו להסתכל מעבר לכאב המיידי.

זו הדרך בה ההתקדמות אמורה להתרחש. דברים חדשים מחליפים דברים שאולי זמנם עבר, והתהליך בהכרח כואב.

אם זה לא התרחש במהלך 50 השנים האחרונות, IBM
יבמ,
-1.37%
היום תהיה חברת הטכנולוגיה הגדולה ביותר. אולי יש לך טלפונים סלולריים, אבל כולם יהיו בבעלות AT&T
T,
-0.43%,
ותצטרך לשכור אותם. לחברת הטלפונים המונופולים לא יהיה שום תמריץ להציע לך תעריפים נמוכים יותר.

ואם זה לא מספיק מפחיד, ריצ'רד ניקסון עדיין יהיה נשיא.

עם זאת, המשקיעים זקוקים לתוכנית כדי לעבור את התקופות הקשות.

לרוב הקוראים של מאמר זה צפויים לפחות עשור של השקעות לפניהם. אם אתה ביניהם, אני מאמין שאתה צריך להתחייב לכל החיים להחזיק במניות כדי לספק צמיחה לטווח ארוך.

בחירה טובה אחת היא תיק לכל החיים המלא ב-100% במניות. אם יש לך את הסבלנות והאמונה לתת להשקעות שלך לסבול באופן זמני דרך ירידות ושווקים דוביים, כל מה שאנחנו יודעים מההיסטוריה מצביע על כך שמניות ימשיכו להתאושש ולהגיע לשיאים חדשים.

אם זה מרגיש מסוכן מדי, בחירה מצוינת נוספת היא התחייבות לכל החיים להחזיק חצי מהתיק שלך במניות וחצי בקרנות עם הכנסה קבועה. זה ייתן לך נסיעה חלקה יותר - אבל כנראה תשואות נמוכות יותר בטווח הארוך מאוד.

אני לא רוצה לקבור אותך עכשיו עם מספרים כדי להראות מה קרה בעבר עם השילובים האלה. אתה יכול ללמוד את הנתונים בעצמך, כולל שמונה וריאציות אחרות של מניות/אג"ח, בטבלה זו.

במקום זאת, בוא נלך יחד דרך איך לעשות זאת.

כשנכנסתי לעסק בשנות ה-1960, החוכמה המקובלת קראה להחזיק בערך 10 עד 20 מניות בודדות שתחזיק לכל החיים: חברות כמו ג'נרל מוטורס
GM,
-1.77%,
מַעבָּרָה
F,
-1.53%,
IBM, ואולי יוקד כמו זירוקס
XRX,
-0.10%.

כמה שנים מאוחר יותר, ההמלצה הרווחת הייתה להחזיק עשרות או אפילו מאות חברות באמצעות קרנות נאמנות. ההופעה ההדרגתית של קרנות אינדקס הפכה את זה למעשי ולא יקר

בסוף 20^th המאה, החוכמה המקובלת הייתה שאתה צריך להיות הבעלים של החברות הגדולות והמצליחות ביותר בארה"ב, באמצעות מדד S&P 500.

אם אתה חושב על זה, גישה זו הגיונית. אתה תהיה הבעלים של חלקים קטנים של חברות רבות המנוהלות על ידי אנשים שעובדים קשה כדי להצליח.

כמובן שחברות מסוימות ייכשלו. אבל אחרים (חשבו על מיקרוסופט
MSFT,
-0.77%,
תפוח עץ
AAPL,
-0.50%,
Google
GOOG,
+% 0.01,
פייסבוק
פֶּנסיוֹן מָלֵא,
+% 0.51
) יעלה בצורה מרהיבה.

כמשקיע מניות, אתה עומד בפני שני סיכונים:

• סיכון שוק, הפוטנציאל (או הוודאות, למעשה) של ירידה בשוק הכולל;

• סיכון מניות, הפוטנציאל שחברה בודדת תיכשל.

תמיד יהיה לך סיכון שוק. אבל אם בבעלותך מאות או אלפי חברות, הסיכון השני נעלם. וואו.

עם זאת, משקיעים שהסתמכו לחלוטין על S&P 500 זכו להתעוררות גסה בעשור הראשון של המאה הזו, עם שני שווקי דובים אכזריים.

הפתרון לכך היה גיוון רב יותר, שפרטיו גובשו ונלמדו בשנות ה-1990 על ידי חוקרים אקדמיים. למדתי על המחקר הזה באמצע שנות ה-90 והתחלתי להעביר את המילה: השקיעו בחברות קטנות כגדולות, מניות ערך כמו גם מניות צמיחה פופולריות, מניות בינלאומיות כמו גם כאלו שנמצאות בארצות הברית.

אני המליץ ​​על גישה זו במשך שנים רבות, ואני עדיין מאמין בזה.

אבל מחקר נוסף מצביע על כך שהיית מקבל תשואות דומות מאוד גישה הרבה יותר פשוטה זה כולל רק ארבע סוגי נכסים בארה"ב. (ולכל מה שזה שווה, השילוב של ארבע קרנות ירד רק בכ-4% עד כה השנה - מקרה חריג שבו זה כמעט בדיוק זהה בין אם 100% מניות או 50%).

ברור שאין לי דרך לדעת מה צופן העתיד.

לדעתי, הדרך הנכונה להתמודד עם השוק של השנה היא התחייבות קבועה לאותם ארבע סוגי נכסים, עבור חצי או את כל התיק שלך. זה עשוי לשרת אותך היטב בכל עליות ומורדות שעומדות לפניך. 

לעשות זאת לא דורש כישרון. זה לא דורש תואר אקדמי או מיומנויות מחשוב מתקדמות. זה לא מצריך חיזוי מוצלח של העתיד בשום צורה.

כפי שציינתי קודם, הדברים העיקריים שזה דורש הם אמונה וסבלנות. אתה לא יכול לקנות את התכונות האלה; אתה חייב לספק אותם בעצמך.

עם התחייבות זו, שילובים רבים של קרנות וסוגי נכסים יכולים לעבוד. אני דן בכמה מהרעיונות האלה עם דריל בהלס וכריס פדרסן. אתה תמצא את השיחה הזו כאן בפודקאסט, ו כאן בסרטון.