"הקהילה רצתה את הדם שלנו" - ראיון עם סשה איבנוב, מייסד Waves, על תוכנית התחייה

השנה הזו הייתה קשה בקריפטו.

אולי שום מטבע לא מסמל את זה יותר מ גלים. פרוטוקול ההלוואות שלה Vires.Finance הייתה אחת מהחברות הרבות שנקלעו למשבר ההדבקה ששטף את התעשייה במהלך החודשים האחרונים. עם זאת, בניגוד למפלגות אחרות כגון צֶלסִיוּס ו וויאג'ר דיגיטלי, היא הקימה תוכנית לייצוב הפרויקט, במקום להרים את הדגל הלבן (או להיכנע להליך מסובך וממושך של פשיטת רגל).

האם אתה מחפש חדשות מהירות, טיפים חמים וניתוח שוק?

הרשמה לניוזלטר Invezz, היום.

משבר הנזילות של וירס נוצר כאשר ה-Stablecoin מבוסס Waves, USDN, מנותק מהסימן של $1, עם ריצה בנקאית בוחנת את המערכת האקולוגית למקסימום זמן קצר לאחר מכן. השכיחות של לווי לווייתן הייתה מסקרנת במיוחד כאן, כאשר רבים בקהילה היו סקרנים כיצד ארנקים אלו הצליחו ללוות מלכתחילה כמות כה גדולה של מטבעות יציבים.

כחלק מתוכנית התחייה, מייסד Wave, סשה אינבנוב, התערב כדי לסבול כחצי מיליארד של חובות אבודים. בעקבות א הַצבָּעָה על ידי הקהילה, התוכנית היא שלחשבונות Vires עם שווי של יותר מ-$250,000 (בשני אורוות USDT וגם USDC) תהיה בחירה בין שתי אפשרויות.

הראשון הוא להחליף את הפוזיציות שלהם ל-USDN עם ​​תקופת הבשלה של 365 ימים, כמו גם מענק נזילות נוסף של 5%. האפשרות השנייה היא להישאר על הפלטפורמה, אם כי בטן APY של 0% על כל הקרנות מעל $250,000 ב USDT or דולר ארה"ב, שבו איבנוב ימשיך לחסל את USDN ולהחזיר את החובות הללו "בהתאם לתנאי השוק".

יש כאן הרבה מה לפרוק, והסיפור יצר לא מעט רעש בחלל הקריפטו. אז מי טוב יותר לראיין מאשר האיש עצמו, סשה איבנוב?

Invezz (IZ): בהתחשב במשבר נזילות שקרה בעבר, האם אתה חושב שגם אם תוכנית התחייה הזו תעבוד, משהו מאותו אופי עלול לקרות שוב בעתיד?

סשה איבנוב (SI): יחד עם תוכנית התחייה הכללית שלנו, הטמענו גם מערכת חדשה המגיבה באופן דינמי להגבלת משיכות והלוואות במקרה של ניצול יתר של הפלטפורמה, כפי שקרה בעבר.

כלומר, בעוד שיותר מ-95% מהכספים מנוצלים, המשיכות יוגבלו ל-1,000 דולר ליום לחשבון. מגבלה זו תרד ככל שהניצול של הקרן יורד. כאשר ניצול הקרן יורד מתחת ל-80%, כל מגבלות המשיכה יוסרו עד להגעה לספים אלו שוב.

המשמעות היא שגם בתנאים קיצוניים, השוק יכול להמשיך לפעול ללא תקלות.

IZ: כמה נזק הייתה קריסת UST ל-USDN, בהתחשב בעובדה שאנשים הרבה יותר נזהרים ממטבעות יציבים אלגוריתמיים כעת?

כן: ההפרש הראשוני של USDN היה למעשה 3 שבועות לפני קריסת UST. בזמן ש-UST התחילה להתפרק, כבר החזרנו את היתד. עם זאת, התמוטטות UST יצרה אירוע דיפג שני כאשר הסכנות הטמונות של מטבעות יציבים אלגוריתמיים התבררו.

עם זאת, המערכת שלנו נבנתה אחרת ועמדה באתגר; יש עוד כמה שינויים שאנחנו מבצעים, וההשפעות המשפיעות היו מזיקות, אבל היינו צריכים לדחוף את המרחב כדי למצוא דרכים יצירתיות לצמצם את הסיכונים הללו.

אנחנו עובדים כרגע כדי להבטיח שמה שקרה לא יכול לקרות שוב עם USDN. 

IZ: מדוע לדעתך USDN יכול להימנע מאותו גורל כמו UST? האם העובדה שהאמונה נשברה ב-UST אינה מבשרת רעות עבור USDN בעתיד?

כן: ראשית, USDN בנוי כולו באופן שונה ממה ש-UST היה. היינו סובלים מאותו גורל כבר אלמלא הדרך שבה המערכת בנויה במיוחד כדי לעצור כל סוג של "ספירלת מוות" עם USDN ו-Waves.

בנייה מחדש של האמונה היא חלק משמעותי מזה, אבל נקיטת הצעדים הנכונים לתיקון המצב היא חיונית כרגע. מעבר להחלטה שלנו לקחת על עצמנו את החוב הרע ולמנוע הרחקה נוספת, הצגנו גם תמריצים כדי לתמוך ב-USD ולהגדיל את הביקוש אליו באמצעות ה-Smart Utility Recapitalization Feature, או SURF, טוקן.

SURF נועד לשמש כגיבוי להבטחת USDN בעת חירום. אם יחס הגיבוי של USDN יורד מתחת ל-100%, SURF הופך זמין לרכישה. הערך יוגדר לכל היחס של USDN באותו זמן, כך שאם הוא 50%, 1 SURF יהיה שווה ל-$0.50.

ברגע שהיחס מגיע ל-115%, כל הגלישה מחוסלת ל-USDN. זה יוצר תמריץ להעמיד את ה-stablecoin, מה שיעזור לשמור על יציבות היתד.

IZ: נעשה הרבה מארנקי הלוויתן הלוואות כמויות אדירות של מטבעות יציבות על פי פרוטוקול Vires עד מרץ ואפריל. האם היה חשש שזה יוביל למצב כמו שיש לנו היום, ואם כן, האם יש סיבה שלא נעשה דבר?

כן: זה נכון. היו, למעשה, שישה חשבונות לווייתנים שלוו את רוב הנזילות ב-Vires Finance. חשבונות אלה ביצעו תהליך המכונה "לולאה". זה כרוך בהפקדת בטחונות, השאלת אסימונים כנגד הבטחונות, שליחת האסימונים המושאלים לבורסה מרכזית, קניית אסימונים נוספים איתה, ואז החזרתם ל-Vires כדי להפקיד כבטוחה ולקחת הלוואות נוספות.

שיהיה ברור, אסטרטגיה זו נפוצה ביותר בכל מקום; זה קורה בגלוי ובתדירות גבוהה ב-Ethereum. תהליך זה אף נמצא כגורם תורם למה הורידו הון קריפטו 3AC והוא למעשה זהה ל"מינוף" בכל שוק, מסורתי או DeFi.

הסיבה שזה הפך לבעייתי נבעה מהמהירות שבה ירד מחיר Waves. הלווים הממונפים יתר על המידה לא יכלו להחזיר את ההלוואות שלהם, וסכום הריבית עליהם גדל, מה שהוביל לבריאות החשבון גרועה ביותר. זה מה שהוביל אותי לקחת על עצמי את החוב של 6 הלווים הללו. 

חיסול חשבונות אלה - כפי שהפלטפורמה נועדה לעשות - עם כמויות כה גדולות של בטחונות היה מסוכן למערכת וככל הנראה גורם לזעזוע נוסף לקהילה.

הסיבה ששום דבר לא נעשה עד לרגע זה היא שאנחנו פלטפורמה מבוזרת עם ממשל מבוזר. לעולם לא נכפה באופן חד צדדי מדיניות המגבילה את השווקים החופשיים על המשתמשים.

DeFi עוסק בריבונות עצמית, ולמרבה הצער, במקרה הזה, כמה משתמשים קיבלו החלטות גרועות עם מינוף ויצרו בעיה ענקית עבור הקהילה שלנו. זה באמת סימן של פעם - שחקנים רעים מתגברים וגורמים לבעיות מסיביות לרוב.

הצגנו שני דברים שיגבילו סוג זה של התנהגות בעתיד: בטחונות שאינם ניתנים להשאלה ומגבלות משיכה/הלוואה אדפטיבית. בטחונות שאינם ניתנים להשאלה פירושם שאתה יכול לבחור לשמור את הפיקדון שלך בנפרד מהמאגר המושאל, והמגבלות ההסתגלותיות ברמת הפלטפורמה מקשות על אי פעם להגיע לאותה רמת ניצול מסוכנת.

IZ: דיברו הרבה על האסימון של Waves ועל מניפולציה בשוק. זה הובא לידי ביטוי כשהאשמת את אלמדה במניפולציה על האסימון באפריל. האם אתה עומד בזה שלושה חודשים מאוחר יותר, והאם אתה מאמין שמתרחשת מניפולציה אחרת?

כן: למרבה הצער, מניפולציה בשוק היא סימן של זמן; יש שחקנים גרועים במרחב שמשתלטים עליהם, יש להם יתרות גדולות להשליך, ויש להם משאבים חכמים לדגמן תרחישים כדי לחזות אם הם יכולים להרוויח מסוחרים קמעונאיים.

עד כמה שהחלל שונא את הרעיון של זה, אנחנו צריכים רגולציה כדי להגן על האנשים המשתמשים בו. אנחנו לגמרי בעד לדבר מושכל עם הרגולטורים כדי להגיע לפתרונות אמיתיים לכך שמכבדים את ערכי המרחב.

אנחנו גם עובדים על יוזמות משלנו, כמו PowerDAO הקרוב שלנו, שיסייעו לקבוע אמנה למשטרה ולהסדיר את המערכת האקולוגית שלנו. המטרה של זה היא לשמור על בטיחות המשתמשים שלנו. איך אנחנו עושים את זה אנחנו עדיין עובדים, אבל אנחנו מאוד נרגשים מהשלב הזה לקראת בניית מערכת אקולוגית בלוקצ'יין עצמאית יותר שנבדקה בקרב, הידועה בהגנות שהיא מספקת למשתמשים שלה. 

IZ: במבט לאחור, האם הייתם עושים משהו אחר כדי להימנע ממצב של משבר נזילות ומשיכות מושהות? האם לדעתך נהוג ניהול סיכונים לא זהיר?

כן: זה היתרון בדיעבד! יש הרבה דברים שיכולנו לעשות. עם זאת, אנחנו גאים שעברנו את מה שיש לנו. היה לנו הלם קשה למערכת - זעזוע חסר תקדים - שלא רק השפיע עלינו אלא גם הוריד קרנות גידור, פרויקט עשרת המובילים ומספר רב של בנקי קריפטו מרכזיים. עם זאת, כאן אנחנו עדיין עומדים וחזקים מתמיד, למעשה, לאחר שהפכה קהילה שרצתה את דמנו להצביע על התוכנית שלנו בשיעור של 3 ל-1.

שינינו את הפרוטוקולים, ועשינו את הכל באמצעות ממשל מבוזר, אף פעם לא השפענו על הצבעה. יצרנו פתרונות חדשים כמו SURF. והכי חשוב, בניגוד למוסדות ריכוזיים שעברו את אותו הדבר, פיתחנו דרך לעשות זאת להחזיר הכל המשתמשים שלנו והולכים בצורה ברורה מאוד חזרה לעבר מערכת אקולוגית מתפקדת מלאה. 

זהו הישג חסר תקדים ובאמת מדבר על הכישורים של הצוות, על האינטליגנציה של הקהילה לראות את הפרספקטיבה ארוכת הטווח, וגם על היתרונות הבלתי ניתנים לעצירה של מערכת מבוזרת לעומת מערכת ריכוזית. מערכות מרכזיות קברו את המשתמשים שלהן בשנים של תביעות משפטיות. הפלטפורמה שלנו תחזיר לכולם תוך שנה עם בונוס של 5%. באיזה הייתם בוחרים?

איפה לקנות עכשיו

כדי להשקיע בפשטות ובקלות, המשתמשים זקוקים למתווך בתשלום נמוך עם רקורד אמינות. המתווכים הבאים מדורגים מאוד, מוכרים ברחבי העולם ובטוחים לשימוש:

1. EToro, מהימן על ידי למעלה מ-13 מיליון משתמשים ברחבי העולם. הירשם כאן>
2. Capital.com, פשוט, קל לשימוש ומוסדר. הירשם כאן>

*השקעה בנכסי קריפטו אינה מוסדרת בחלק ממדינות האיחוד האירופי ובבריטניה. אין הגנת צרכן. ההון שלך בסיכון.