Coinbase (טיקר: COIN) נפתח ב-60.96 דולר למניה ביום שני ונסחר מעל 116 דולר בנקודות בתחילת יום חמישי, עלייה מדהימה של 90%. המהלך לעלייה נבע בעיקר מפעולת מחירים ביום רביעי, אז זינקה המניה ב-20%, וביום חמישי, כשהמניות נמשכות בעלייה נוספת של 18%.
בדומה לחברות אחרות שנחשפות לנכסים דיגיטליים, מניית Coinbase הוכיחה את עצמה מתאם במידה רבה לתנודות בביטקוין - והעליות שנראו בשבועות האחרונים אכן תואמות את עליית המחיר של
Bitcoin,
אשר טיפס בכמעט 20% ביולי לחודש הטוב ביותר שלו כל השנה.
אבל ההתקדמות האחרונה של Coinbase הפכה כעת מנותקת לחלוטין מהיסודות, אמר דן דולב, אנליסט ב-Mizuho Securities.
העצרת ביום רביעי התרחשה "ללא סיבה טובה", אמר דולב.
ניתוח של הנפח היומי הממוצע ברשת של Coinbase - כ-1.8 מיליארד דולר - גילה שינוי קטן יחסית לרמות יולי, הוסיף דולב. לא היה שינוי מהותי או חד לאתגר נרטיב "חורף הקריפטו". שמרחב הנכסים הדיגיטליים נמצא בשפל ממושך.
כרכים יומיים הם מפתח ליסודות Coinbase מכיוון שהחברה מרוויחה בעיקר כסף עבור עמלות מסחר שהיא גובה מהלקוחות, והאטה בנפח המסחר השנה החריפה את הלחצים על המניה.
המשך הנסיעה של יום חמישי גבוה יותר הגיוני אבל רק קצת יותר. היו חדשות שגרמו לזינוק במניות.
ענקית ניהול נכסים
בלקרוק
(BLK) ו-Coinbase משתפות פעולה כדי להנגיש שירותי קריפטו לקוחות משקיעים מוסדיים הדדיים, המכסה פתרונות מסחר, פריים ברוקראז' ומשמורת, תחילה עבור ביטקוין.
זה חדשות טובות, אבל לא עסקה ענקית. למרות שהשותפות היא אישור לבורסה על ידי אחד השחקנים המשפיעים ביותר בוול סטריט, היא אינה מייצגת הכנסה מצטברת, מכיוון שהשירותים יהיו זמינים רק ללקוחות קיימים של Coinbase.
"ביסודו של דבר, שום דבר לא באמת השתנה", אמר דולב.
זה משאיר בשוק גורמים טכניים שיובילו את המניות גבוהות יותר. היכנסו לסחיטה הקצרה.
פוזיציות שורט הן הימורים על כך שמניה תיפול וכוללים משקיעים שלווים מניות ומכירים אותן מתוך כוונה לקנות את המניה בחזרה במחיר נמוך יותר. אבל אסטרטגיה זו יכולה להשפיע באופן דרמטי אם המניה תעלה למעלה, לא למטה. ייתכן שסוחרים עם פוזיציות שורט יצטרכו "לכסות את השורט שלהם", מה שכרוך ברכישה חזרה של המניה במחיר גבוה לרעה, לקיחת הפסד בהימורים שלהם והוספת לחץ קנייה לשוק שכבר נמצא במגמת עלייה.
בהמוניהם, תופעה זו עלולה ליצור מה שמכונה "סחיטה קצרה", כלומר כאשר נפח משמעותי של כיסוי קצר מעלה את מחיר המניה ללא הרף. לחיצות קצרות מילא תפקיד משפיע בטירוף "מניות הממים" של תחילת 2021, כאשר מניות כמו
GameStop
(GME) ו-
AMC
(
AMC
) ביצעו מהלכים פרועים תוך-יומיים והעלו עליות תלת ספרתיות תוך ימים.
מניית Coinbase נותרה בירידה של יותר מ-60% עד כה השנה, גם לאחר העלייה האחרונה, וייתכן שהייתה יעד אטרקטיבי עבור שורט-Sellers. ואכן, 24% ממניות Coinbase נמכרו בשורט, וזה הרבה הרבה יותר גבוה ממה שאופייני, לפי Mizuho, שציטט את הנתונים האחרונים של בלומברג.
"אני חושב שמה שקרה הוא שהיו הרבה אנשים בצד הקנייה שהימרו נגד המניה - הם בשורט", אמר דולב. "כשיש כותרת נוצצת כזו, זה יוצר סחיטה קצרה מאוד משמעותית, במיוחד בסביבה מהסוג הזה. אז זה מסביר את המהלך היום".
כתוב לג'ק דנטון ב [מוגן בדוא"ל]