ב-10 בינואר, הודיעה CME Group, חברה גדולה לניירות ערך ובורסת סחורות, כי תשיק חוזים עתידיים על אג"ח ארה"ב ל-20 שנים ב-7 במרץ. עתיד האג"ח ל-20 שנים יעזור למשקיעים לנהל טוב יותר את החשיפה לעקומת האוצר בארה"ב. לפי קבוצת CME, החוזים העתידיים על אג"ח אוצר ארה"ב ל-20 שנה יספקו דיוק ויעילות מוגברים בניהול החשיפה בנקודת הפירעון של 20 שנה על עקומת האוצר. עתיד האג"ח יסייע להגביר את הביקוש לפדיון על ידי מתן דרך קלה יותר למשקיעים לגדר את החוב או להעלות ספקולציות לגבי עתידו.
תשואה
תְשׁוּאָה
תשואה מוגדרת כרווחים שנוצרו על ידי השקעה או נייר ערך על פני תקופת זמן מסוימת. זה מוצג בדרך כלל באחוזים והוא בצורה של ריבית או דיבידנדים שמתקבלים ממנו. התשואות אינן כוללות את שינויים במחיר, מה שמבדיל אותה מהתשואה הכוללת. ככזו, תשואה חלה על שיעורי תשואה מוצהרים שונים על מניות, מכשירים בהכנסה קבועה כגון אג"ח וסוגים אחרים של מוצרי השקעה. ניתן לחשב את התשואות כיחס או כשיעור תשואה פנימי, אשר עשוי לשמש גם כדי ציין את התשואה הכוללת של הבעלים, או חלק מההכנסה וכו'. הבנת תשואות בפיננסים בכל נקודת זמן, כל המכשירים הפיננסיים מתחרים זה בזה בשוק נתון. ניתוח תשואות הוא פשוט מדד אחד ומשקף חלק יחיד מהתשואה הכוללת של החזקת נייר ערך. למשל, תשואה גבוהה יותר מאפשרת לבעלים להחזיר את השקעתו מוקדם יותר, ובכך מפחיתה את הסיכון. לעומת זאת, ייתכן שתשואה גבוהה נבעה מירידת שווי השוק של נייר הערך כתוצאה מסיכון גבוה יותר. רמות התשואות מוכתבות גם על ידי הציפיות לאינפלציה. ואכן, חשש מרמות גבוהות יותר של אינפלציה בעתיד מצביע על כך שהמשקיעים יבקשו תשואה גבוהה או מחיר נמוך יותר לעומת הקופון כיום. גם הבשלות של המכשיר היא אחד המרכיבים הקובעים את הסיכון. הקשר בין תשואות לפדיון של מכשירים בעלי ערך אשראי דומה, מתואר על ידי עקום התשואות. בסך הכל, מכשירים עם תאריך ארוך בדרך כלל הם בעלי תשואה גבוהה יותר מאשר מכשירים עם תאריך קצר. התשואה של מכשיר חוב קשורה בדרך כלל לשווי האשראי והסתברות למחדל של המנפיק. כתוצאה מכך, ככל שסיכון ברירת המחדל גדול יותר, כך התשואה תהיה גבוהה יותר ברוב המקרים, שכן המנפיקים צריכים להציע למשקיעים פיצוי מסוים על הסיכון.
תשואה מוגדרת כרווחים שנוצרו על ידי השקעה או נייר ערך על פני תקופת זמן מסוימת. זה מוצג בדרך כלל באחוזים והוא בצורה של ריבית או דיבידנדים שמתקבלים ממנו. התשואות אינן כוללות את שינויים במחיר, מה שמבדיל אותה מהתשואה הכוללת. ככזו, תשואה חלה על שיעורי תשואה מוצהרים שונים על מניות, מכשירים בהכנסה קבועה כגון אג"ח וסוגים אחרים של מוצרי השקעה. ניתן לחשב את התשואות כיחס או כשיעור תשואה פנימי, אשר עשוי לשמש גם כדי ציין את התשואה הכוללת של הבעלים, או חלק מההכנסה וכו'. הבנת תשואות בפיננסים בכל נקודת זמן, כל המכשירים הפיננסיים מתחרים זה בזה בשוק נתון. ניתוח תשואות הוא פשוט מדד אחד ומשקף חלק יחיד מהתשואה הכוללת של החזקת נייר ערך. למשל, תשואה גבוהה יותר מאפשרת לבעלים להחזיר את השקעתו מוקדם יותר, ובכך מפחיתה את הסיכון. לעומת זאת, ייתכן שתשואה גבוהה נבעה מירידת שווי השוק של נייר הערך כתוצאה מסיכון גבוה יותר. רמות התשואות מוכתבות גם על ידי הציפיות לאינפלציה. ואכן, חשש מרמות גבוהות יותר של אינפלציה בעתיד מצביע על כך שהמשקיעים יבקשו תשואה גבוהה או מחיר נמוך יותר לעומת הקופון כיום. גם הבשלות של המכשיר היא אחד המרכיבים הקובעים את הסיכון. הקשר בין תשואות לפדיון של מכשירים בעלי ערך אשראי דומה, מתואר על ידי עקום התשואות. בסך הכל, מכשירים עם תאריך ארוך בדרך כלל הם בעלי תשואה גבוהה יותר מאשר מכשירים עם תאריך קצר. התשואה של מכשיר חוב קשורה בדרך כלל לשווי האשראי והסתברות למחדל של המנפיק. כתוצאה מכך, ככל שסיכון ברירת המחדל גדול יותר, כך התשואה תהיה גבוהה יותר ברוב המקרים, שכן המנפיקים צריכים להציע למשקיעים פיצוי מסוים על הסיכון.
קרא מונח זה מהלכים.
אג'ה מירזה, מנהלת תעריפים ומוצרי OTC העולמית של CME Group, דיברה על הפיתוח ואמרה: "הכנסת חוזה עתידי על אג"ח ל-20 שנה של משרד האוצר האמריקאי מגיבה ישירות לצורך השוק בכלי גידור בזמן ניהול ארה"ב. סיכון שוק האוצר חשוב מתמיד".
"מאז שמשרד האוצר האמריקאי החל להנפיק אג"ח ל-20 שנה במאי 2020, סך ההנפקות עמד על למעלה מ-450 מיליארד דולר, מה שיצר ביקוש של לקוחות למוצר חדש שמקים חשיפה לתשואה של 20 שנה. כתוצאה מכך, העיצוב של החוזה החדש הזה מייצג משוב נרחב ממגוון רחב של לקוחות ומקהילת המסחר הרחבה יותר בהכנסה קבועה", פירטה מירזה.
החוזים העתידיים החדשים ישלימו את המגוון הקיים של CME Group של חוזים עתידיים ואופציות נזילים של משרד האוצר האמריקאי, אשר ראה צמיחה של יותר מ-15% משנה לשנה אשתקד לשיא של 4.5 מיליון נפח יומי ממוצע.
לאחר ההשקה, החוזים העתידיים החדשים יקבלו קיזוז מרווח אוטומטי מול חוזים עתידיים על ריבית, ויירשמו על פי כללי מועצת המסחר של שיקגו (CBOT). זמן קצר לאחר ההשקה, חוזים כאלה יהפכו לזכאים להרחבת תיקים מול חילופי ריבית וחוזים עתידיים אחרים שסולקו.
מדוע המסחר בחוזים עתידיים על אג"ח אוצר עולה
ההתפתחות של CME Group מגיעה בזמן שמספר הולך וגדל של משקיעים רואים במסחר בחוזים עתידיים על אג"ח אוצר אמריקאי הגיוני בדיוק כמו כל השקעות רגילות אחרות. התשואות של עתידים כאלה מתחרות באלה של
מניות
מניות
ניתן לאפיין מניות כמניות או מניות בחברה שמשקיעים יכולים לקנות או למכור. כאשר אתה קונה מניה, אתה בעצם קונה הון, הופך לבעלים חלקי של מניות בחברה או קרן ספציפית. עם זאת, מניות אינן משלמות ריבית קבועה, וככאלה אינן נחשבות להכנסה מובטחת. ככזה, שוקי מניות קשורים לעתים קרובות לסיכון. כאשר חברה מנפיקה אג"ח, היא לוקחת הלוואות מקונים. כאשר חברה מציעה מניות, לעומת זאת, היא מוכרת בעלות חלקית בחברה. ישנן סיבות רבות לכך שאנשים משקיעים במניות. בארצות הברית למשל, שוקי המניות הם מהגדולים במונחים של עסקאות, משקיעים ומחזור. למה להשקיע במניות? בסך הכל, המשיכה של מניות היא הפוטנציאל לתשואות גבוהות. רוב התיקים כוללים חלק מסוים של חשיפה למניות לצמיחה. במונחים של השקעות, אנשים צעירים יכולים להרשות לעצמם לקחת על עצמם רמות גבוהות יותר של חשיפה למניות, כלומר סיכון. כתוצאה מכך, לאנשים אלה יש יותר מניות בתיק שלהם בגלל הפוטנציאל שלהם לתשואות לאורך זמן. עם זאת, כאשר אתה מתכנן לפרוש, חשיפת המניות הופכת לסיכון רב יותר. זו הסיבה שמשקיעים או מחזיקי חשבונות פרישה רבים מעבירים לפחות חלק מההשקעות שלהם ממניות לאג"ח או להכנסה קבועה ככל שהם מתבגרים. בעלי מניות יכולים גם תועלת באמצעות דיבידנדים, אשר שונים במיוחד מרווחי הון או הפרשי מחירים במניות שרכשת. דיבידנדים משקפים תשלומים תקופתיים ששולמו מחברה לבעלי המניות שלה. הם מחויבים במס כמו רווחי הון לטווח ארוך, המשתנים לפי מדינה.
ניתן לאפיין מניות כמניות או מניות בחברה שמשקיעים יכולים לקנות או למכור. כאשר אתה קונה מניה, אתה בעצם קונה הון, הופך לבעלים חלקי של מניות בחברה או קרן ספציפית. עם זאת, מניות אינן משלמות ריבית קבועה, וככאלה אינן נחשבות להכנסה מובטחת. ככזה, שוקי מניות קשורים לעתים קרובות לסיכון. כאשר חברה מנפיקה אג"ח, היא לוקחת הלוואות מקונים. כאשר חברה מציעה מניות, לעומת זאת, היא מוכרת בעלות חלקית בחברה. ישנן סיבות רבות לכך שאנשים משקיעים במניות. בארצות הברית למשל, שוקי המניות הם מהגדולים במונחים של עסקאות, משקיעים ומחזור. למה להשקיע במניות? בסך הכל, המשיכה של מניות היא הפוטנציאל לתשואות גבוהות. רוב התיקים כוללים חלק מסוים של חשיפה למניות לצמיחה. במונחים של השקעות, אנשים צעירים יכולים להרשות לעצמם לקחת על עצמם רמות גבוהות יותר של חשיפה למניות, כלומר סיכון. כתוצאה מכך, לאנשים אלה יש יותר מניות בתיק שלהם בגלל הפוטנציאל שלהם לתשואות לאורך זמן. עם זאת, כאשר אתה מתכנן לפרוש, חשיפת המניות הופכת לסיכון רב יותר. זו הסיבה שמשקיעים או מחזיקי חשבונות פרישה רבים מעבירים לפחות חלק מההשקעות שלהם ממניות לאג"ח או להכנסה קבועה ככל שהם מתבגרים. בעלי מניות יכולים גם תועלת באמצעות דיבידנדים, אשר שונים במיוחד מרווחי הון או הפרשי מחירים במניות שרכשת. דיבידנדים משקפים תשלומים תקופתיים ששולמו מחברה לבעלי המניות שלה. הם מחויבים במס כמו רווחי הון לטווח ארוך, המשתנים לפי מדינה.
קרא מונח זה אבל עם משיכות קטנות יותר. בחודש שעבר, נפחי המסחר בחוזים עתידיים על אג"ח ארה"ב ל-10 שנים עלו משמעותית. למרות שיעורי האינפלציה הגבוהים ביותר מאז שנות ה-1980, הביקוש של המשקיעים לאג"ח ארוכות טווח הוא חזק ודפוס כזה מושך תשומת לב. מניתוח ענפי עולה כי הרווחים המתקבלים מקרנות הפנסיה וההשקעה במניות משמשים לרכישת אג"ח ממשלתיות.
בשנה שעברה השיקה קבוצת CME את החוזים העתידיים של Micro Treasury Yield, חוזה עתידי פשוט שעוקב אחר תשואות. ההשקה הייתה חלק מהמאמץ של החברה למשוך את לקוחותיה, שהם בדרך כלל אנשי מקצוע בתחום ההשקעות, לנצל את הפריחה בהשקעות קמעונאיות. החוזים העתידיים על תשואות האוצר עולים כאשר תשואות האוצר עולות ויורדות כאשר הן יורדות. מוצרי השקעה חדשים כאלה מגיעים עם חובות בבלונים בארה"ב ושיעורי הריבית נשארים נמוכים. באוקטובר אשתקד, הגירעון התקציבי בארה"ב הגיע ל-2.8 טריליון דולר לשנת 2021. במקביל, הנפח היומי הממוצע בחוזים עתידיים ואופציות של משרד האוצר האמריקאי של CME גדל ב-30% משנה לשנה, מה שלדברי החברה מהווה אינדיקציה לגידול גידור פעילות מסחר.
ב-10 בינואר, הודיעה CME Group, חברה גדולה לניירות ערך ובורסת סחורות, כי תשיק חוזים עתידיים על אג"ח ארה"ב ל-20 שנים ב-7 במרץ. עתיד האג"ח ל-20 שנים יעזור למשקיעים לנהל טוב יותר את החשיפה לעקומת האוצר בארה"ב. לפי קבוצת CME, החוזים העתידיים על אג"ח אוצר ארה"ב ל-20 שנה יספקו דיוק ויעילות מוגברים בניהול החשיפה בנקודת הפירעון של 20 שנה על עקומת האוצר. עתיד האג"ח יסייע להגביר את הביקוש לפדיון על ידי מתן דרך קלה יותר למשקיעים לגדר את החוב או להעלות ספקולציות לגבי עתידו.
תשואה
תְשׁוּאָה
תשואה מוגדרת כרווחים שנוצרו על ידי השקעה או נייר ערך על פני תקופת זמן מסוימת. זה מוצג בדרך כלל באחוזים והוא בצורה של ריבית או דיבידנדים שמתקבלים ממנו. התשואות אינן כוללות את שינויים במחיר, מה שמבדיל אותה מהתשואה הכוללת. ככזו, תשואה חלה על שיעורי תשואה מוצהרים שונים על מניות, מכשירים בהכנסה קבועה כגון אג"ח וסוגים אחרים של מוצרי השקעה. ניתן לחשב את התשואות כיחס או כשיעור תשואה פנימי, אשר עשוי לשמש גם כדי ציין את התשואה הכוללת של הבעלים, או חלק מההכנסה וכו'. הבנת תשואות בפיננסים בכל נקודת זמן, כל המכשירים הפיננסיים מתחרים זה בזה בשוק נתון. ניתוח תשואות הוא פשוט מדד אחד ומשקף חלק יחיד מהתשואה הכוללת של החזקת נייר ערך. למשל, תשואה גבוהה יותר מאפשרת לבעלים להחזיר את השקעתו מוקדם יותר, ובכך מפחיתה את הסיכון. לעומת זאת, ייתכן שתשואה גבוהה נבעה מירידת שווי השוק של נייר הערך כתוצאה מסיכון גבוה יותר. רמות התשואות מוכתבות גם על ידי הציפיות לאינפלציה. ואכן, חשש מרמות גבוהות יותר של אינפלציה בעתיד מצביע על כך שהמשקיעים יבקשו תשואה גבוהה או מחיר נמוך יותר לעומת הקופון כיום. גם הבשלות של המכשיר היא אחד המרכיבים הקובעים את הסיכון. הקשר בין תשואות לפדיון של מכשירים בעלי ערך אשראי דומה, מתואר על ידי עקום התשואות. בסך הכל, מכשירים עם תאריך ארוך בדרך כלל הם בעלי תשואה גבוהה יותר מאשר מכשירים עם תאריך קצר. התשואה של מכשיר חוב קשורה בדרך כלל לשווי האשראי והסתברות למחדל של המנפיק. כתוצאה מכך, ככל שסיכון ברירת המחדל גדול יותר, כך התשואה תהיה גבוהה יותר ברוב המקרים, שכן המנפיקים צריכים להציע למשקיעים פיצוי מסוים על הסיכון.
תשואה מוגדרת כרווחים שנוצרו על ידי השקעה או נייר ערך על פני תקופת זמן מסוימת. זה מוצג בדרך כלל באחוזים והוא בצורה של ריבית או דיבידנדים שמתקבלים ממנו. התשואות אינן כוללות את שינויים במחיר, מה שמבדיל אותה מהתשואה הכוללת. ככזו, תשואה חלה על שיעורי תשואה מוצהרים שונים על מניות, מכשירים בהכנסה קבועה כגון אג"ח וסוגים אחרים של מוצרי השקעה. ניתן לחשב את התשואות כיחס או כשיעור תשואה פנימי, אשר עשוי לשמש גם כדי ציין את התשואה הכוללת של הבעלים, או חלק מההכנסה וכו'. הבנת תשואות בפיננסים בכל נקודת זמן, כל המכשירים הפיננסיים מתחרים זה בזה בשוק נתון. ניתוח תשואות הוא פשוט מדד אחד ומשקף חלק יחיד מהתשואה הכוללת של החזקת נייר ערך. למשל, תשואה גבוהה יותר מאפשרת לבעלים להחזיר את השקעתו מוקדם יותר, ובכך מפחיתה את הסיכון. לעומת זאת, ייתכן שתשואה גבוהה נבעה מירידת שווי השוק של נייר הערך כתוצאה מסיכון גבוה יותר. רמות התשואות מוכתבות גם על ידי הציפיות לאינפלציה. ואכן, חשש מרמות גבוהות יותר של אינפלציה בעתיד מצביע על כך שהמשקיעים יבקשו תשואה גבוהה או מחיר נמוך יותר לעומת הקופון כיום. גם הבשלות של המכשיר היא אחד המרכיבים הקובעים את הסיכון. הקשר בין תשואות לפדיון של מכשירים בעלי ערך אשראי דומה, מתואר על ידי עקום התשואות. בסך הכל, מכשירים עם תאריך ארוך בדרך כלל הם בעלי תשואה גבוהה יותר מאשר מכשירים עם תאריך קצר. התשואה של מכשיר חוב קשורה בדרך כלל לשווי האשראי והסתברות למחדל של המנפיק. כתוצאה מכך, ככל שסיכון ברירת המחדל גדול יותר, כך התשואה תהיה גבוהה יותר ברוב המקרים, שכן המנפיקים צריכים להציע למשקיעים פיצוי מסוים על הסיכון.
קרא מונח זה מהלכים.
אג'ה מירזה, מנהלת תעריפים ומוצרי OTC העולמית של CME Group, דיברה על הפיתוח ואמרה: "הכנסת חוזה עתידי על אג"ח ל-20 שנה של משרד האוצר האמריקאי מגיבה ישירות לצורך השוק בכלי גידור בזמן ניהול ארה"ב. סיכון שוק האוצר חשוב מתמיד".
"מאז שמשרד האוצר האמריקאי החל להנפיק אג"ח ל-20 שנה במאי 2020, סך ההנפקות עמד על למעלה מ-450 מיליארד דולר, מה שיצר ביקוש של לקוחות למוצר חדש שמקים חשיפה לתשואה של 20 שנה. כתוצאה מכך, העיצוב של החוזה החדש הזה מייצג משוב נרחב ממגוון רחב של לקוחות ומקהילת המסחר הרחבה יותר בהכנסה קבועה", פירטה מירזה.
החוזים העתידיים החדשים ישלימו את המגוון הקיים של CME Group של חוזים עתידיים ואופציות נזילים של משרד האוצר האמריקאי, אשר ראה צמיחה של יותר מ-15% משנה לשנה אשתקד לשיא של 4.5 מיליון נפח יומי ממוצע.
לאחר ההשקה, החוזים העתידיים החדשים יקבלו קיזוז מרווח אוטומטי מול חוזים עתידיים על ריבית, ויירשמו על פי כללי מועצת המסחר של שיקגו (CBOT). זמן קצר לאחר ההשקה, חוזים כאלה יהפכו לזכאים להרחבת תיקים מול חילופי ריבית וחוזים עתידיים אחרים שסולקו.
מדוע המסחר בחוזים עתידיים על אג"ח אוצר עולה
ההתפתחות של CME Group מגיעה בזמן שמספר הולך וגדל של משקיעים רואים במסחר בחוזים עתידיים על אג"ח אוצר אמריקאי הגיוני בדיוק כמו כל השקעות רגילות אחרות. התשואות של עתידים כאלה מתחרות באלה של
מניות
מניות
ניתן לאפיין מניות כמניות או מניות בחברה שמשקיעים יכולים לקנות או למכור. כאשר אתה קונה מניה, אתה בעצם קונה הון, הופך לבעלים חלקי של מניות בחברה או קרן ספציפית. עם זאת, מניות אינן משלמות ריבית קבועה, וככאלה אינן נחשבות להכנסה מובטחת. ככזה, שוקי מניות קשורים לעתים קרובות לסיכון. כאשר חברה מנפיקה אג"ח, היא לוקחת הלוואות מקונים. כאשר חברה מציעה מניות, לעומת זאת, היא מוכרת בעלות חלקית בחברה. ישנן סיבות רבות לכך שאנשים משקיעים במניות. בארצות הברית למשל, שוקי המניות הם מהגדולים במונחים של עסקאות, משקיעים ומחזור. למה להשקיע במניות? בסך הכל, המשיכה של מניות היא הפוטנציאל לתשואות גבוהות. רוב התיקים כוללים חלק מסוים של חשיפה למניות לצמיחה. במונחים של השקעות, אנשים צעירים יכולים להרשות לעצמם לקחת על עצמם רמות גבוהות יותר של חשיפה למניות, כלומר סיכון. כתוצאה מכך, לאנשים אלה יש יותר מניות בתיק שלהם בגלל הפוטנציאל שלהם לתשואות לאורך זמן. עם זאת, כאשר אתה מתכנן לפרוש, חשיפת המניות הופכת לסיכון רב יותר. זו הסיבה שמשקיעים או מחזיקי חשבונות פרישה רבים מעבירים לפחות חלק מההשקעות שלהם ממניות לאג"ח או להכנסה קבועה ככל שהם מתבגרים. בעלי מניות יכולים גם תועלת באמצעות דיבידנדים, אשר שונים במיוחד מרווחי הון או הפרשי מחירים במניות שרכשת. דיבידנדים משקפים תשלומים תקופתיים ששולמו מחברה לבעלי המניות שלה. הם מחויבים במס כמו רווחי הון לטווח ארוך, המשתנים לפי מדינה.
ניתן לאפיין מניות כמניות או מניות בחברה שמשקיעים יכולים לקנות או למכור. כאשר אתה קונה מניה, אתה בעצם קונה הון, הופך לבעלים חלקי של מניות בחברה או קרן ספציפית. עם זאת, מניות אינן משלמות ריבית קבועה, וככאלה אינן נחשבות להכנסה מובטחת. ככזה, שוקי מניות קשורים לעתים קרובות לסיכון. כאשר חברה מנפיקה אג"ח, היא לוקחת הלוואות מקונים. כאשר חברה מציעה מניות, לעומת זאת, היא מוכרת בעלות חלקית בחברה. ישנן סיבות רבות לכך שאנשים משקיעים במניות. בארצות הברית למשל, שוקי המניות הם מהגדולים במונחים של עסקאות, משקיעים ומחזור. למה להשקיע במניות? בסך הכל, המשיכה של מניות היא הפוטנציאל לתשואות גבוהות. רוב התיקים כוללים חלק מסוים של חשיפה למניות לצמיחה. במונחים של השקעות, אנשים צעירים יכולים להרשות לעצמם לקחת על עצמם רמות גבוהות יותר של חשיפה למניות, כלומר סיכון. כתוצאה מכך, לאנשים אלה יש יותר מניות בתיק שלהם בגלל הפוטנציאל שלהם לתשואות לאורך זמן. עם זאת, כאשר אתה מתכנן לפרוש, חשיפת המניות הופכת לסיכון רב יותר. זו הסיבה שמשקיעים או מחזיקי חשבונות פרישה רבים מעבירים לפחות חלק מההשקעות שלהם ממניות לאג"ח או להכנסה קבועה ככל שהם מתבגרים. בעלי מניות יכולים גם תועלת באמצעות דיבידנדים, אשר שונים במיוחד מרווחי הון או הפרשי מחירים במניות שרכשת. דיבידנדים משקפים תשלומים תקופתיים ששולמו מחברה לבעלי המניות שלה. הם מחויבים במס כמו רווחי הון לטווח ארוך, המשתנים לפי מדינה.
קרא מונח זה אבל עם משיכות קטנות יותר. בחודש שעבר, נפחי המסחר בחוזים עתידיים על אג"ח ארה"ב ל-10 שנים עלו משמעותית. למרות שיעורי האינפלציה הגבוהים ביותר מאז שנות ה-1980, הביקוש של המשקיעים לאג"ח ארוכות טווח הוא חזק ודפוס כזה מושך תשומת לב. מניתוח ענפי עולה כי הרווחים המתקבלים מקרנות הפנסיה וההשקעה במניות משמשים לרכישת אג"ח ממשלתיות.
בשנה שעברה השיקה קבוצת CME את החוזים העתידיים של Micro Treasury Yield, חוזה עתידי פשוט שעוקב אחר תשואות. ההשקה הייתה חלק מהמאמץ של החברה למשוך את לקוחותיה, שהם בדרך כלל אנשי מקצוע בתחום ההשקעות, לנצל את הפריחה בהשקעות קמעונאיות. החוזים העתידיים על תשואות האוצר עולים כאשר תשואות האוצר עולות ויורדות כאשר הן יורדות. מוצרי השקעה חדשים כאלה מגיעים עם חובות בבלונים בארה"ב ושיעורי הריבית נשארים נמוכים. באוקטובר אשתקד, הגירעון התקציבי בארה"ב הגיע ל-2.8 טריליון דולר לשנת 2021. במקביל, הנפח היומי הממוצע בחוזים עתידיים ואופציות של משרד האוצר האמריקאי של CME גדל ב-30% משנה לשנה, מה שלדברי החברה מהווה אינדיקציה לגידול גידור פעילות מסחר.
מקור: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/cme-group-to-introduce-20-year-us-treasury-bond-futures/
