תוכנת ענן היא 'מאבק על סכין בבוץ', ווול סטריט מחמיאה על המגזר האחד שניצח

מצעד רווחים משמות תוכנות ענן גדולות השבוע הוביל למעשה לזינוק קל במניות שלהם בסך הכל, לאחר ירידות ענק בחודשים האחרונים. דיווחים אלה לא שינו את הנטייה הכוללת מספקי תוכנות הענן עד כה השנה, עם זאת: קציני המידע הראשיים, המנהלים האחראים על התשתית הדיגיטלית, כרוכים במזומן ועיכוב חוזים בגלל אי ​​ודאויות מקרו-כלכליות.

"לאחר ריצה אפית, תוכנת הענן עומדת בפני נסיעה קשה בזמן שחברות מעריכות מחדש מה באמת מוסיף ערך", אמר לופז ל-MarketWatch. "למעשה, זה יותר כמו, בזמן שחברות מחכות לראות את ההשפעות של מיתון מתקרב".

בהערה של Zscaler ביום שישי, אמר אנליסט מופט נתנסון, סטרלינג אוטי, כי זה הופך את מנהלי ה-CIO לזהירים הרבה יותר בתהליך הבדיקה שלהם לפני שהם מתחייבים לחוזים גדולים ורב-שנתיים.

"זו קצת חרב פיפיות, מכיוון שהגדלים של העסקאות מגיעים בזמן שבו, עקב מאקרו, ללקוחות וללקוחות פוטנציאליים יש זכוכית מגדלת לרכישות IT חדשות, מה שמאריך את מחזורי המכירות", אמר Auty.

לקרוא: הרווחים מראים כי תוכנות ענן ואבטחה אינן חסינות מפני השפל הכלכלי

החשש הגדול בקרב ספקי תוכנות ענן הוא הבטחת נתח בשוק העסקים הקטנים והבינוניים, כפי שרבים רואים את Microsoft Corp.
MSFT,
+% 0.13
לוקח חלק גדול יותר מהשחקנים הקטנים יותר. בקצה הנגדי של הספקטרום, חברות צעירות יותר מנסות להתחרות במיקרוסופט על חברות גדולות יותר, והספקים מוצאים שלוקח יותר זמן לסגירת העסקאות הללו ופוגעות בצמיחת המנויים.

זה קשה עבור ספקי תוכנות ענן להשיג עסקאות בסביבה מודעת לעלות, על פי מספר שיחות לאחר רווחים. במהלך השנים האחרונות, חברות ענן מקוריות - וחברות מדור קודם שעברו לענן - הציגו את הגרסה שלהן ל"פלטפורמה", או מהי בעצם מערכת אקולוגית. על ידי הוספת שירותים, או מודולים חדשים, לפלטפורמה, חברות מעודדות לקוחות להוסיף מודולים נוספים, או פונקציונליות, לפלטפורמה המותאמת שלהם.

האבטחה הייתה חריגה, אך כעת היא מתמודדת עם אותן בעיות

עסקים נזהרים יותר בהוצאות, ובין שירותי הענן, מנהלי מערכות מידע מדרגים את אבטחת הסייבר בעדיפות עליונה, מה שמופיע בביצועי המניה. שנה עד היום, ETFMG Prime Cyber ​​Security ETF 
גַרזֶן,
-1.37%
ירדה ב-23.7%, ותעודת הסל First Trust Nasdaq Cybersecurity
CIBR,
-1.90%
 ירד ב-21.9%. בעקבות נובמבר קשה שהתחיל רע, תעודת הסל iShares Expanded Tech-Software Sector
IGV,
-1.11%
ירדה ב-31.6% בשנה, בעוד תעודת הסל Global X Cloud Computing
CLOU,
-0.87%
ירדה ב-35.9%, תעודת הסל First Trust Cloud Computing
SKYY,
-0.91%
ירדה ב-39.3% וקרן WisdomTree Cloud Computing
WCLD,
-0.95%
ירד ב-49.6%. בינתיים, מדד S&P 500
SPX,
-0.12%
יורד ב-14.6% והמדד המשולב של נאסד"ק
COMP,
+% 1.87
הוא פחות מ -26.7%.

חברת אבטחת סייבר של Zscaler Inc
ZS,
-10.73%
עם זאת, התוצאות ביום חמישי הראו כיצד המגזר הזה יכול להתמודד עם בעיות רבות מהצפוי. אנליסט גוגנהיים ג'ון דיפוצ'י סיכם את השבוע בהערה של Zscaler שכותרתה "אף אחד לא מנצח את המאקרו".

DiFucci חשב ש-Zscaler ממוקם בצורה הטובה ביותר השבוע בתחום תוכנות הענן, אבל הודה בהערה, "טעינו".

"אין ספק שיש בעיית מאקרו שהשפיעה הכי הרבה בתוכנה, ולמרות שעסקי אבטחה נראו מעט מבודדים בהתחלה, הם כבר לא עושים זאת", כתב. "השאלה היא, כמה זמן רקע המאקרו המרכך הזה יימשך?"

הבעיה מופיעה בעיקר בחיובים - נתון מכירות כולל יותר בשימוש נרחב על ידי חברות תוכנה, המשלב הכנסות עם הכנסה נדחה עבור שירותים שעדיין לא סופקו.

לדוגמה, Zscaler הנחה חיובים של 1.93 עד 1.94 מיליארד דולר לשנה, בעוד שאנליסטים חזו 1.93 מיליארד דולר, נקודה כואבת גדולה למשקיעים. על בסיס שנתי, החיובים של Zscaler תמיד עלו על הקונצנזוס בוול סטריט עד 2018, כשהקטן ביותר הוא פעימה של 2.6% ב-2019, ושל השנה שעברה הייתה פעימה של 3.7%, לפי נתוני FactSet. בשבוע האחרון נפלה מניית Zscaler ב-7% והיא יורדת ב-59.9% בשנה.

גם לקרוא: מניית Zscaler יורדת ב-10% בעקבות הנחיה שמרנית, מכיוון שלוקח יותר זמן לסגור עסקאות

דוח הרווחים של Zscaler היה דומה לזה של CrowdStrike Holdings Inc
CRWD,
-0.06%
ביום שלישי, כשאמרה חברת אבטחת הסייבר צמיחת המנויים האטה בגלל מחזורי קנייה ארוכים יותר מלקוחות. מניות CrowdStrike ירדו ב-15% למחרת, היום השני הגרוע ביותר אי פעם. בשבוע האחרון הם ירדו ב-11.5% והם ירדו ב-39.4% לשנה.

ראה גם: מניית CrowdStrike צועדת ליום הגרוע ביותר אי פעם שכן האטת מנויים מעוררת דיון על הוצאות עסקיות

Salesforce Inc.
crms,
-1.66%
מניות נפגעו לאחר שענקית התוכנה לניהול קשרי לקוחות סיפקה תחזית נדירה שלא הייתה מהציפיות ביום רביעי וחשפה כי המנכ"ל המשותף ברט טיילור עוזב את החברה. בשבוע האחרון ירדה מניית Salesforce ב-4.7%, והן יורדות ב-43.1% בשנה.

עכשיו תקרא: מנכ"ל משותף של Salesforce, ברט טיילור עוזב, המניה יורדת לאחר תחזית נמוכה מהצפוי

בינתיים, של Snowflake Inc
שֶׁלֶג,
-2.79%
התוצאות התקבלו בביקורות מעורבות בוול סטריט. בשבוע האחרון מחיר המניה עלה ב-3.5%, תוך ירידה של 55.8% בשנה.

לקרוא: מניית פתיתי שלג מתנערת מהחמצת הנחיה על רקע ויכוחים אם צמיחה מעוררת 'ביטחון' או דאגה

אֲפִילוּ פאלו אלטו נטוורקס בע"מ
פאן,
-3.20%,
שפתחה את עונת הרווחים בתחום אבטחת הסייבר ברעש גדול, אמרה שהיא צריכה להיות פעילה יותר עם לקוחות כדי לסגור עסקאות מוקדם יותר. בשבוע האחרון המניות הסתיימו ללא שינוי, והן ירדו רק ב-7% בשנה.

לקרוא: פאלו אלטו נטוורקס אחת ממניות התוכנה הטובות ביותר של 2022 אחרי עוד רבעון קצב והעלאה

חריגים של תוכנת ענן שפגעו בו מהפארק בשבוע האחרון

מניות של Workday Inc.
WDAY,
+% 0.89
זינק ב-17% ביום רביעי לאחר שחברת תוכנת ענן משאבי אנוש העלתה את התחזית שלה והשיקה תוכנית לרכישה חוזרת של מניות. בשבוע האחרון, המניות עלו בסופו של דבר ב-14.8% וירדו ב-37.4% בשנה.

לקרוא: מניית Workday עולה ב-8.5% בעקבות העלאת התחזית ותוכנית רכישה חוזרת של מניות

חברה לאבטחת זהות אוקטה בע"מ
OKTA,
-3.49%
הפתיע את המשקיעים חיזוי רווח לרבעון הרביעי ושמירה על רווחיות במהלך השנה שלאחר מכן, והמניות זינקו ב-25% למחרת. מניית אוקטה עלתה ב-29.9% במשך השבוע, אך היא יורדת ב-71% בשנה.

לקרוא: מנכ"ל Okta מבטיח רווח לכל השנה הבאה - "הבעיה אף פעם לא הייתה שלא היו לנו אנשי מכירות מוכשרים"

UiPath Inc.
נָתִיב,
+% 12.46
המניות עלו מעט יותר מהצניחה המאסיבית שלהן עד היום - כעת ירידה של 66.3% - לאחר שהתוצאות והתחזית הרבעונית של ספקית "רובוט התוכנה" עלו על ההערכות בוול סטריט. בשבוע האחרון עלתה מניית UiPath ב-17%.

לקרוא: מניית UiPath מופיעה כתוצאות תצוגת רחוב למעלה

במהלך השבוע, ה-HACK עלה ב-1.8%, ה-CIBR התקדם ב-0.7%, ה-IGV עלה ב-2%, ה-CLOU עלה ב-4.7%, ה-SKYY עלה ב-2.7% וה-WCLD עלה ב-4.1%, בעוד ה-S&P 500 התקדם ב-1.1% והנאסד"ק עלה ב-2.1%.