(בלומברג) - בית משפט פדרלי לערעורים הציל את Citigroup Inc. מטעות אפית שהפכה לשיחת וול סטריט, ודחה פסיקה לפיה נושי Revlon Inc. יכולים להחזיק יותר מחצי מיליארד דולר שהבנק שלח להם בטעות.
לאחר תהליך החלטה מומחה אחד בהשוואה ל"אזור הדמדומים", שלישיית שופטים במנהטן ביטלה ביום חמישי את ההחלטה המפתיעה של בית המשפט קמא בתחילת השנה שעברה כי המלווים - הכוללים את Brigade Capital Management LP, HPS Investment Partners LLC ו-Symphony Asset Management - לא היה צריך להחזיר 504 מיליון דולר שהבנק חיבר אותם בטעות ב-2020.
החלטת הערעור היא ניצחון גדול ליחידה הבנקאית הראשית של סיטיגרופ במאמציה לפדות את הפקיעה המביכה, שאילצה את הבנק להסביר לרגולטורים כיצד ייתכן כישלון כזה. המנכ"לית ג'יין פרייזר כינתה את זה "שגיאה לא כפויה מסיבית" והראתה דוגמאות לתהליכים ידניים שצריך להפוך לאוטומטיים.
"הפסיקה של היום מאששת את אמונתנו ארוכת השנים שיש להחזיר את הכספים שהועברו בטעות כחוק, כמו גם אתיקה", אמר דובר מטעם סיטיגרופ בהצהרה. "בעוד ש-Citi נקטה בצעדים להפחתת הסבירות לטעות כזו בעתיד, ההחלטה של היום מספקת יציבות מבורכת ומקיימת את הרעיון של שיתוף פעולה הדרוש לשוק הלוואות סינדיקט מתפקד היטב".
'ניצחון גדול'
האנליסט הבכיר של מודיעין בלומברג, אליוט סטיין, כינה את ההיפוך "ניצחון גדול" עבור הבנק, אך גם הפתעה.
"למרות שחשבנו שזה מקרה קרוב מאוד, נראה היה לאחר טיעונים בעל פה שבית המשפט לערעורים הפדרלי ישלח את התיק לבית המשפט העליון של מדינת ניו יורק כדי להבהיר את הסוגיה המשפטית העיקרית הנוגעת לכלל 'התרת ערך'", אמר. הוא התכוון להגנה שהוקמה בפסיקת בית המשפט בניו יורק משנת 1991, לפיה נושים יכולים לשמור כסף שנשלח אליהם בטעות אם הם לא הבינו שההעברה הייתה תאונה.
במקום זאת, בהכרעה בתיק בעצמו, הפאנל "קבע כי קידום סופיות בעסקאות, אף שהוא חשוב, אין לעלות מעל החזרת תשלומים שגויים בנסיבות אלה", אמר שטיין.
קרא עוד: Citibank מבקש מבית המשפט לערעורים לתקן את שגיאת Revlon של 500 מיליון דולר
פרופסור בבית הספר למשפטים בקולומביה אריק טאלי, מומחה לדיני תאגידים ומימון, אמר כי השופטים "הגיעו לתוצאה הנכונה", אך הוסיף כי "העיכוב היה ניכר ויקר".
'תקוע בלימבו'
"זה גרם לפשיטת הרגל של רבלון להיות תקועה בלימבו", אמר טאלי. "זה יבהיר את הדברים הלאה, אבל זה באמת נראה כמו פרק של 'אזור הדמדומים', בלי שמץ של ציוץ מבית המשפט והצדדים מנסים להבין איך לארגן מחדש את החובות של רבלון בינתיים".
הנושים היו נעולים במאבק מר עם רבלון ורונלד פרלמן, המיליארדר שחברת האחזקות שלו שולטת ביצרנית הקוסמטיקה, על הארגון מחדש שלה במאי 2020.
נציגי הבריגדה, HPS ו-Symphony סירבו להגיב על ההחלטה של יום חמישי.
הבנגל באוגוסט 2020 התרחש כאשר סיטיגרופ ניסתה לשלוח תשלום ריבית לכמה מלווים של רבלון. במקום זאת, הבנק שילם בטעות לכל הנושים על ההלוואה - יותר מ-900 מיליון דולר. היא הצליחה לגבות כמעט מחצית מהכספים, אך מלווים אחרים סירבו להחזיר את הסכומים שלהם, ואמרו שרבלון כבר נכשל והיה צריך להחזיר אותם.
בקטע כואב של תזמון רע, הבנק התכונן להתפטר מתפקידו כסוכן מנהלי בהלוואה כאשר העביר את הסכום העצום למלווים.
רוח גבית לנושים
השופט המחוזי בארה"ב ג'סי פורמן פסק עבור הנושים בפברואר 2021, ואמר שלא היה צריך לצפות מהם לדעת שההעברה הייתה טעות. ההחלטה הייתה רוח גבית עבורם.
קרא עוד: Citibank מפסיד את ההצעה כדי להחזיר טעות מסיבית בפסיקת הפתעה
בדיון בשנה שעברה, ניל קטיאל, עורך דין של הבנק, אמר להרכב הערעורים של שלושת השופטים כי המלווים היו צריכים להיות סקפטיים לגבי התשלומים מכיוון שהם מעולם לא קיבלו הודעה רשמית שהלוואה לתקופת רבלון נפרעת. הוא ציין כי ההלוואה נסחרת עד 20 סנט בדולר וכי חלק מהנושים סברו שרבלון חדלת פירעון, ואמר ששישה מתוך 10 המלווים כלל לא ידעו על ההעברות עד ש-Citigroup הודיעה להם.
"כל הדגלים האדומים האלה" היו צריכים להוביל אותם לשאול "כל אחת ממיליון השאלות שהיו מובילות לגילוי הטעות", אמרה קטיאל.
קתלין סאליבן, המייצגת את המלווים, אמרה לפאנל שההחלטה צריכה לעמוד על כנו, כי אלה שמקבלים כספים מצד שלישי "לא צריכים לתהות" אם התשלומים לגיטימיים.
"גבול אי רציונלי"
"זה לא היה הגיוני לחשוב שזו הייתה טעות חסרת תקדים של בנק כמו סיטיבנק", טענה. "זה היה גבולי לא הגיוני".
קטיאל אמר ביום חמישי כי הוא "שמח" על ההחלטה.
"הרעיון שטעות תוביל לכלל שומרי מוצאים יערער את היציבות בשווקים הפיננסיים", אמר. "זו הייתה טעות. בני אדם עושים טעויות".
זמן רב לאחר טעות התשלומים, רבלון הגיש בקשה להגנת פשיטת רגל של פרק 11, מכיוון שהמשבר העולמי בשרשרת האספקה הוכיח את נקודת המפנה עבור החברה עמוסת החובות. הגשת פשיטת הרגל חתמה תקופה סוערת עבור ענקית הקוסמטיקה, בבעלות Perelman's MacAndrews & Forbes, שסבלה במהלך המגיפה לאחר שנים של ירידה במכירות ומחלוקות פיננסיות.
קרא עוד: רבלון מגיש פשיטת רגל על רקע צרות אספקה, מחלוקת הלוואות
רבלון וכמה מנושיה סירבו להכיר בזכויות הבנק כמלווה מובטח בחבילת מימון פשיטת הרגל של החברה. סיטיגרופ תבעה את החברה כדי לפתור את השאלה המשפטית המציקה האם, לאחר התשלום המקרי של 900 מיליון דולר למלווי רבלון, היא תהפוך למלווה בעצמה.
ההחלטה של יום חמישי עשויה לגרום לכך שמלווים שקיבלו תשלום על ידי סיטיגרופ לפני הגשת פשיטת הרגל יצטרכו להחזיר את הכספים לבנק, כדי לפתור את השאלה מיהו או לא נושה של רבלון.
חלון נדיר במגרש
חוות הדעת של הרכב שלושת השופטים מספקות צוהר נדיר לחילוקי דעותיו בתיק.
"לדעתי, מדובר בתיק פשוט שאנשים חכמים רבים סיבכו בצורה גסה ושהיינו צריכים להחליט לפני חודשים רבים", אמר שופט המעגל מייקל פארק בחוות דעת נפרדת שהסכים עם התוצאה. "בפשטות, אתה לא יכול להחזיק כסף שנשלח אליך בטעות, אלא אם כן אתה זכאי לו בכל מקרה."
קרא עוד: טעות בבנק לטובתך - המאבק של סיטי להשיב 900 מיליון דולר
בתגובה לתלונתו של פארק, הודה השופט פייר לבל בתוספת לחוות הדעת הראשית כי ההחלטה "לקח זמן רב להפיק" ואמר: "אני לוקח על זה את האחריות הבלעדית".
לוואל אמר כי הוא והשופט רוברט סאק החליטו במקור לבקש מבית המשפט לערעורים בניו יורק, בית המשפט העליון במדינה, פסיקה. לדבריו, הם שינו מסלול מכיוון שהם השתכנעו מטיעוני הבנק והרגישו שמסלול בית המשפט לערעורים יכול להוסיף יותר משנה של עיכוב.
'שאלות עדינות'
"בנוסף, לא מצאנו שהתשובות פשוטות, ברורות וקלות כמו השופט פארק", כתב לבל. "הטיעונים שהועלו לצדדים על ידי עורך דינם המוכשר בצורה יוצאת דופן, מעלים שאלות מורכבות ועדינות שדרשו טיפול ולימוד".
פארק, שמונה לבית המשפט על ידי הנשיא לשעבר דונלד טראמפ, הוא החבר הזוטר בפאנל.
מספר פרופסורים למשפטים, קבוצות הסברה ואיגודי תעשייה התייצבו לצד הבנק, ואמרו שהחלטתו של פורמן כבר שיבשה את אופן פעולת השוק ושינתה את הציפיות של המשתתפים בו.
אחד מהסיכומים התומכים בעמדת הבנק הוגש על ידי האגודה לסינדיקציות ומסחר הלוואות, קבוצה ללא מטרות רווח המייצגת יותר מ-500 חברות העוסקות בהקמה, בסינדיקציה ובמסחר של הלוואות מסחריות, כולל סיטיגרופ ומרביתן. של הנושים בתיק.
היועץ המשפטי של LSTA, אליוט גנץ, אמר בהצהרה ביום חמישי כי החלטת הערעור תואמת "ציפיות ונורמות ארוכות טווח של השוק, שכאשר מבוצעים מדי פעם תשלומים שגויים, הכסף מוחזר במהירות".
התיק הוא Citibank NA v. Brigade Capital Management LP, 21-487, 2nd US Circuit Court of Appeals (מנהטן).
סיפורים נוספים כאלה זמינים באתר בלומברג
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/citibank-wins-appeal-500-million-182726512.html