הרווח של Citadel של 16 מיליארד דולר בשנת 2022 הופך את החברה של קן גריפין לקרן הגידור המרוויחה ביותר אי פעם

קן גריפין הוא מלך קרנות הגידור החדש, על פי הדירוג השנתי של LCH Investments של 20 מנהלי קרנות הגידור המובילים בעולם, אשר מעריך שה-Citadel שלו במיאמי הרוויחה 16 מיליארד דולר למשקיעים בשנה שעברה ורשמה רווחים נטו של 65.9 מיליארד דולר מאז. הקמתה בשנת 1990.

סיטאדל זינקה על פני ברידג'ווטר של ריי דאליו לראש רשימת כל הזמנים למרות רווחים נטו של ברידג'ווטר המוערכים ב-6.2 מיליארד דולר בשנת 2022. קרן הדגל של סיטאדל הרב-אסטרטגית של וולינגטון החזירה 38.1% בשנה שעברה, זרחה במהלך שנה שבה שוקי המניות קרסו, ו- LCH להערכת החברה סיימה את 2022 עם נכסים מנוהלים של 62.3 מיליארד דולר לאחר שפרסמה את הרווח השנתי הגדול ביותר על ידי קרן גידור כלשהי שרשם.

"זה אפילו עולה על הרווח של [ג'ון] פולסון ב-2007, שתואר כ'המסחר הגדול ביותר אי פעם'", אומר ריק סופר, יו"ר LCH Investments ומנכ"ל אדמונד דה רוטשילד קפיטל הולדינגס, בהודעה לעיתונות. "ההתקדמות שלהם במעלה הדירוג בשנים האחרונות הייתה מדהימה".

LCH Investments היא קרן קרנות הגידור הוותיקה בעולם, עם תשואה שנתית של 9.9% מאז הקמתה בשנת 1969. מאחר שקרנות גידור רבות שיש להן תשואות בולטות נהנות משנות הביצועים הטובות ביותר שלהן עם כמות קטנה יותר של נכסים לפני שהן משתמשות ברקורד הזה כדי למשוך יותר הון, Sopher החלה לעקוב אחר המנהלים שהניבו הכי הרבה מזומנים גולמיים למשקיעים. ג'ורג' סורוסהקרן הייתה בראש הרשימה הראשונית שלו ב-2010, ו דאליו מאוחר יותר תפס את המקום הראשון שבע שנים לפני כן גריפין החליף אותו השנה.

השנה המדהימה של קרן הדגל של Citadel באה בעקבות תשואה של 26% ב-2021 ועשרות שנים של ביצועים חזקים - מיליון דולר שהושקעו בולינגטון בתחילת 1 היה שווה היום 1990 מיליון דולר, לעומת 328 מיליון דולר אם הוא היה מושקע במדד S&P 23. קרנות הרווח הקבוע, המסחר הטקטי והמניות של Citadel הניבו כולם תשואות טובות יותר מ-500% גם בשנת 21. החברה החזירה למשקיעים רווחים של 2022 מיליארד דולר בתחילת השנה. כך דיווחה וול סטריט ג'ורנל, כאשר חלקם צפויים לצאת מכל ארבע הקרנות. Citadel מטביע מיליארדים נוספים מדי שנה מעסקי עשיית השוק שלה, Citadel Securities, וכן פורבס מעריך שהשווי הנקי של גריפין הוכפל בשנתיים האחרונות ל-32 מיליארד דולר.

Citadel סירבה להגיב על אסטרטגיית ההשקעות שלה, אבל גריפין חזה ל פורבס בשנה שעברה כי האינפלציה הגבוהה תאלץ בנקים מרכזיים ברחבי העולם להחמיר באגרסיביות את הריבית והביע דאגה לגבי האופן שבו הסנקציות נגד רוסיה ישפיעו על האופן שבו נראה הדולר ברחבי העולם.

קרנות גידור מאקרו שנסחרות על סמך נושאים כלכליים בינלאומיים כמו אלה הבריקו במידה רבה בשנת 2022. מדד המאקרו HFRI 500 העוקב אחר קרנות כאלה עלה ב-14.2% בשנה שעברה, וקרנות רב-אסטרטגיות ב-DE Shaw ו של ישראל אנגלנדר Millennium Management החזירה 24.7% ו-12.4%, בהתאמה. LCH מעריך ש-DE Shaw הניב רווחים של 8.2 מיליארד דולר למשקיעים, בעוד ש-Millennium הרוויח 8 מיליארד דולר.

Caxton Associates, קרן גידור מאקרו מלונדון עם נכסים של 12.9 מיליארד דולר לפי דוח LCH, הייתה עולה חדשה ברשימה לאחר שהניבה רווחים מוערכים של 2.1 מיליארד דולר בשנה שעברה ו-19.8 מיליארד דולר מאז היווסדה. ברוס קובנר הקים את קקסטון ב-1983, ואנדרו לאו ירש אותו כמנכ"ל ב-2012.

הנה הרשימה המלאה של LCH של 20 מנהלי קרנות הגידור המובילות, המדורגות לפי רווחים נטו מאז היווסדה.

קרנות שהן נטו ארוכות על אחזקות מניות כמו Lone Pine ו-TCI ירדו ברשימה, וטייגר גלובל של צ'ייס קולמן, שהיתה ברשימה בשנה שעברה עם רווחים נטו של 25 מיליארד דולר מאז היווסדה. ה כך דיווח Financial Times בחודש מאי האחרון טייגר העולמית כבר הפסידה 17 מיליארד דולר בשנה, וההפסדים שלה העמיקו מעט משם כשסיימה את השנה בירידה של 56%.

"מנהלי Equity Long/Short, במיוחד אלה שהפעילו נטו לאורך זמן ועם הטיית צמיחה, בדרך כלל הציגו ביצועים גרועים, וחלקם הניבו ביצועים גרועים אפילו יותר ממדדי השוק", אומר סופר.

של דניאל לואב גם Third Point ירדה מהרשימה לאחר שהקרן הראשית שלה ירדה ב-21.8%, והעבירה את מור קפיטל של לואיס בייקון, שעכשיו סגורה למשקיעים חיצוניים והרווחים ההיסטוריים שלה הוקפאו על ידי LCH, חזרה למשבצת האחרונה.

מדד HFRI Equity Hedge Index העוקב אחר קרנות ממוקדות מניות צנח ב-12.7% בשנה שעברה, והמדד המשולב המשוקלל לקרן שלו, העוקב באופן נרחב אחר תעשיית קרנות הגידור, ירד ב-3.4%. הדו"ח של LCH מצטט נתונים מחברת המחקר eVestment לפיהם קרנות גידור בכללותן הפסידו 208 מיליארד דולר בשנה שעברה וסיימו את השנה עם נכסים מנוהלים של 3.3 טריליון דולר.