הרווחים של Cisco Systems הם היום. הנה למה לצפות.

גודל טקסט

וול סטריט אופטימית לגבי

סיסקו

התוצאות הרבעוניות של סיסטמס יתפרסמו לאחר סגירת המסחר ביום רביעי, אך נותרו חששות לגבי האופן שבו התחזית של ענקית הרשתות עשויה להיות מושפעת מתנאים מאקרו כלכליים קשים.

עבור הרבעון שהסתיים באפריל, סיסקו (טיקר: CSCO). צפי לגידול בהכנסות של 3% עד 5%, עם רווחים Non-GAAP של 85 עד 87 סנט למניה. קונצנזוס הרחוב הוא להכנסות של 13.4 מיליארד דולר, עלייה של 4.4%, עם רווחים של 86 סנט, באמצע טווח היעד.

ברבעון יולי, הקונצנזוס של Street היא שההכנסות יהיו 13.9 מיליארד דולר, שיעלו בכמעט 6%, עם רווחים של 92 סנט למניה. סיסקו צופה כי ההכנסות לשנת הכספים יולי 2022 יעלו בין 5.5% ל-6.5%, עם רווחי Non-GAAP של 3.41 עד 3.56 דולר מניה.

אנליסט ברקליס, טים לונג, אמר בהערת מחקר שבדקה את התוצאות כי וול סטריט שלילית מדי לגבי המניה. הוא רואה בסיסקו כצוברת נתח שוק בציוד רשת עבור ספקי מחשוב ענן.

אבל לונג ואנליסטים אחרים מציינים כי צפויה להיות בדיקה מדוקדקת של התקדמות החברה בהזמנות, שצמחו בטווח של 31% עד 33% בכל אחד משלושת הרבעונים האחרונים. המודל הפיננסי של לונג מצביע על ירידה של צמיחת הזמנות ל-20% ברבעון.

"אנו רואים הערכת שווי אטרקטיבית, וחיוביים סביב התאוששות של תעשיית הרשתות, רווחי שיתוף בענן ענן והגדלת תוכן התוכנה", כתב לונג. הוא שמר על דירוג עודף משקל במניה, עם יעד מחיר של 68 דולר.

המניות ננעלו ביום שלישי במחיר של 50.60 דולר, עלייה של 3.3%, מה שהותיר את המחיר בירידה של 20% עד כה השנה.

JP מורגן

האנליסט Samik Chatterjee אופטימי באופן דומה לגבי הרבעון והתחזית ארוכת הטווח. הוא רואה שתי שאלות עיקריות. האחת היא האם החברה יכולה להמשיך לדווח על רווחים גדולים בהזמנות לקוחות; השני הוא האם סיסקו צריכה להפחית את ציפיות הרווח הגולמי מול עלויות גבוהות יותר.

הוא אמר שהוא לא רואה שום סימן להאטה בהזמנות הקשורות למאקרו, ואמר שסיסקו אמורה להיות מסוגלת להכניס הכנסות בקצה הגבוה של הטווח שהיא חזתה לשנה. וצ'אטרג'י חושב שמחיר המניה הנוכחי כבר משקף לחץ צפוי על שולי הרווח הגולמי.

השקפתו היא שסיסקו מציעה למשקיעים "תגמול סיכון נוח שנכנס לדפוס הרווחים". לצ'אטרג'י יש דירוג עודף משקל ויעד של 67 דולר על מניות סיסקו.

אנליסט Evercore ISI, עמית דריאניני, חזר השבוע על דירוג ביצועים גבוהים יותר במניות סיסקו, אך הוריד את מחיר היעד שלו ל-62 דולר, מ-67 דולר. השקפתו היא שבעוד שסיסקו נראית במצב טוב לספק רבעון אפריל טוב יותר ממה שציפתה בוול סטריט, הרבעון ביולי נראה מאתגר יותר.

"המניע הפוטנציאלי הפוטנציאלי העיקרי יהיה תמחור מכיוון שבדיקות הערוצים שלנו מצביעות על כך שסיסקו הייתה אגרסיבית יותר בהעלאת מחירי המחירים ביחס למתחרים שלהם", כתב דריאנני. "השאלה תהיה: האם עליות המחירים הללו משקפות את מה שהלקוחות משלמים בפועל או שסיסקו מציעה הנחות ממחיר המחירון כדי להניע צמיחה?"

כתוב לאריק ג'יי סאביץ בכתובת [מוגן בדוא"ל]